Батареї Tesla вниз: інвестори залишають

Батареї Tesla вниз: інвестори залишають

переглядів: переглядів 7
Час читання: 5 хвилин



Коли компанія нарешті отримує перший прибуток, будує нові підрозділи та розширює бізнес, ну ось ми: після досягнення $ 380, запас сильно знизився! Короткі позиції в Росії Тесла (NASDAQ: TSLA) вже перевищують 25%, тоді як коли компанія повідомила про великі збитки, акції дивно зросли.

Аналіз та прогноз запасів Tesla

Близько двох місяців тому, в попередньому Аналіз запасів Tesla ми сказали, що, можливо, досягли вершини, і зараз, схоже, наші очікування здійснилися. Так що трапилося? Акція мала почати зростати зараз, а не шість років тому, але насправді Елон Маск змусив інвесторів повірити у мрію, яку він створив. Він був настільки успішним у створенні своєї компанії, що люди проігнорували 700 мільйонів доларів + втрати та продовжили інвестувати.

Чистий прибуток Tesla Inc
Чистий прибуток Tesla Inc

З 2015 по 2018 рік збитки компанії зросли з 150 мільйонів до 700 мільйонів доларів США, за цей же час акції компанії виросли в ціні з 190 до 380 доларів. Природно, були такі, хто бачив ці втрати і вважав таке збільшення акцій необгрунтованим, внаслідок чого вони зайняли короткі позиції і, на жаль, зазнали величезних збитків.
Загалом збитки продавців від акцій Tesla досягли 5 млрд грн. Через них відбулося таке зростання цін на акції, оскільки їм довелося закрити свої втрачені угоди.

У нашій останній стаття, ми також поговорили про те, як поводиться натовп недосвідчених інвесторів та наскільки небезпечно торгувати ними. Tesla - прекрасний приклад натовпу, який перемагає здоровий глузд досвідчених торговців, які вирішили протистояти їм.

Яке майбутнє компанії?

Тепер для подальшого розширення компанії потрібно зібрати 1.5 млрд. Дол. Джерелом грошей може бути продаж облігацій та акцій самої компанії. Компанія планує продати 2,723,198 акцій, а якщо грошей буде недостатньо, то їх кількість може зрости до 3,131,677.

Продаж акцій може поставити додатковий тиск на їх вартість, що піде на користь тим, хто вже має короткі позиції в акціях Tesla. Такі люди не вийдуть зі своїх позицій, оскільки біль від втрати грошей все ще занадто великий, і про це ніхто не забув, тому вони будуть чекати до останнього моменту і не підтримуватимуть акції, закриваючи свої позиції.

Доходи Tesla ростуть, але чистий прибуток зараз споживається виплатами за раніше продані облігації. У березні компанія погасила зобов’язання у сумі 920 млн. Доларів США, тобто фактично отримала прибуток близько 200 млн. Дол.

Але зараз ми бачимо, що боргове навантаження продовжує зростати. Наприкінці 2016 року довгострокова заборгованість компанії становила 2.45 млрд грн, сьогодні вона зросла майже в 4 рази. Коефіцієнт P / E, який вказує на те, наскільки акція занижена або, навпаки, завищена ринком, неможливо підрахувати за перший квартал, оскільки прибуток на акцію негативний. У ІV кварталі 4 року співвідношення P / E становило 2018.

Для порівняння: P / E всього сектору технологій - 21.67, General Motors - 5.94, Ford - 7.92, тобто ціна акцій не тільки не відповідає дійсності, а завищується вдесятеро. Технічно на D1 акції вже пішли в спадний стан. 200-денний SMA - це опір ціні, і будь-яке збільшення вартості акцій можна зупинити на його рівні.

Запаси Tesla Inc
Tesla Inc

На W1 ціна кілька разів намагалася тримати зростання, постійно відбиваючись від 200-денного МА, але фінансовий звіт за 1 квартал 2019 року, який не виправдав очікувань і загалом зазнав збитків, призвів до зміни тенденції. Зараз навіть на тижневому графіку помітно, як починає розвиватися спадний тренд. На це вказує не тільки 200-денна ковзаюча середня величина, а й звичайна лінія тренда, розбита в березні.

Крім того, з точки зору аналізу обсягу, протягом 2013 року відбулося збільшення обсягів торгів, в результаті чого вартість зросла з 40 до 250 доларів США. Проте, поки більшість інвесторів купували акції Tesla, то куди вони збираються брати прибуток? Це був улов, адже не всім вдалося придбати акції за 40 доларів. Інші інвестори, які купували акції за ціною, вищою за 200 доларів, перейшли в режим очікування і чекали кращих часів, щоб закрити позиції з прибутку.

Їм навіть дуже пощастило, адже з 2014 по 2017 рік акції торгувались у межах від 180 до 280 доларів. За цей час компанія не досягла чистого прибутку, а лише накопичила збитки, внаслідок чого все більша кількість нових інвесторів зайняла короткі позиції в акціях в очікуванні краху, який ніколи не відбувся. На жаль продавцям, підйом спровокував їх на закриття позицій.

На фондовому ринку це завжди відбувається так: якщо одні програють, інші заробляють гроші. Цього разу бики заробили. Зростання принесло свої позиції в грошах, і, з недавно зростаючими обсягами на максимумах, вони почали його блокувати. Таким чином, опір формувався на рівні 385 доларів, який згодом не міг вийти з ладу. Важко навіть уявити, що один з основних інвесторів ризикував би вкласти гроші в збитковію, але перспективну компанію, ціна якої вже завищена вдесятеро.

Як результат, усі, хто хотів отримати прибуток від зростання вартості акцій, вже отримали його, і тепер настав час продавцям. Можливо, що інвестори накопичували короткі позиції з 2014 по 2017 рік, але не всі вони мали збитки. Тому найближчим рівнем, де ціна зможе знайти підтримку, буде підтримка в розмірі 170 доларів.

Запаси Tesla Inc
Tesla Inc

Однак для того, щоб ціна акцій зупинилася на цьому рівні, компанія повинна отримувати прибуток, тактика Муска вже не дуже працює. Підтримка повинна базуватися на фундаментальних факторах, інакше ціна впаде нижче, і в цей час конкуренція почне завойовувати ринок електромобілів, тоді як Tesla доведеться ще більше знижувати вартість своїх транспортних засобів, знову не дозволяючи собі отримувати прибуток.

Це своєрідне порочне коло: компанії потрібні інвестиції для розширення бізнесу та збільшення кількості проданих електромобілів, але нові інвестиції призводять до виконання зобов'язань. Щоб заробити гроші, Tesla потрібно або збільшити продажі, або підвищити ціни. Коли конкуренція готова взяти участь, ціну не можна збільшувати. Навпаки, деякі магазини на місцях нещодавно були закриті, щоб зменшити витрати, а це означає, що єдиним можливим способом отримання прибутку є збільшення продажів.

На щастя, компанія не має проблем із продажами: Tesla Model 3 стала найбільш продаваною моделлю (63,150 одиниць продано у 1 кварталі 2019 року), модель X посіла друге місце (14,050 одиниць), а модель S посіла третє місце за продажами (13,500 XNUMX ).

Завод, побудований у Китаї, допоможе збільшити кількість електромобілів, вироблених компанією, оскільки попит на даний момент все ще перевищує пропозицію. Але збільшення виробництва є дуже дорогим для компанії, боргове навантаження зростає, і фактично компанія працює над тим, щоб виплатити раніше взяті борги.

Висновок

Tesla, безумовно, залишається найбільш перспективним на ринку електромобілів. В даний час вона не виплачує дивіденди, але вкладає гроші в розширення бізнесу, і єдиний дохід - це підвищення цін на акції. Фінансові звіти, Р / Е та кількість відкритих коротких позицій показують, що акції значно завищені. Наразі найкращим рішенням може бути продаж, і, оскільки це не довгострокова стратегія, ми радимо покупцям шукати інші компанії, щоб інвестувати кошти, а потім повертатися до TSLA, коли вона досягне своїх мінімумів.

Відкрити торговий рахунок




Коментарі

Попередня стаття

43% прибутку за 20 днів

Нещодавно ми опублікували дві посади тут і тут, де ми говорили про деякі акції, які могли вирости на 50% або більше до кінця 2019 року. Голдман Сакс (NYSE: GS) опублікував це раніше, і ми спробували проаналізувати це в технічному плані. Сьогодні ми збираємось резюмувати, що сталося з цими акціями та скільки ви могли заробити на них за останні 20 днів.

Наступна стаття

IPO Uber: яка ціна?

Інвестори спостерігають за IPO Uber, який відбудеться в NYSE (символ галочки: UBER) 9 травня протягом кількох останніх тижнів.