Біткойн виріс понад 10,000 XNUMX доларів; Що очікувати від NVIDIA?

Біткойн виріс понад 10,000 XNUMX доларів; Що чекати від NVIDIA?

переглядів: переглядів 2
Час читання: 6 хвилин



У 2015 році можна було купити Nvidia (NASDAQ: NVDA) запаси всього за 20 USD кожен; проте несподіване зростання інтересу до криптовалют відповідно змінило погляд інвесторів на цю компанію. Чим більше ринок криптовалют рос, тим більше людей хотіли здобувати шахти: приватні особи з 1 до 10 графічними картками, а також великі інвестори, що володіють гірничодобувними фермами з тисячами графічних карт. Все це призвело до зростання попиту на GPU, і дохід Nvidia теж почав зростати. Керівництво зрозуміло, що стимул тимчасовий; тим не менше, вони намагалися отримати максимум від існуючого попиту. У результаті з'явився цілий відділ, який займався розробкою чіпів GPU для майнінгу.

Запаси Nvidia скорочуються

Ринок криптовалют досяг свого піку в середині грудня 2017 року, після цього він почав знижуватися; проте Nvidia продовжувала отримувати прибуток на графічних картах, на початку 250 року її акції торгували на рівні 2018 доларів, що означало 1,200% прибутку за попередні 3 роки. Інвестори почали звертати увагу на суми, які приносять компанії за допомогою графічних карток для видобутку, і спочатку ця інформація була розкрита у звітах Nvidia. Однак протягом 2018 року криптовалюти продовжували скорочуватися, агітаційний попит на графічні мікросхеми також вщух, а також дохід компанії. В результаті Nvidia закрила відділ розвитку GPU та перестала надавати інформацію про доходи від них в окремому параграфі, розкриваючи дані лише у розділі "Інше". У такій ситуації інвестори вирішили заблокувати прибуток, і ціна акцій впала до 130 доларів.

Ціни GPU знижуються

У 2018 році ціна на біткойн знизилася на 85%, що робить видобуток невигідним. Як результат, великі гірничі господарства або припиняють видобуток, або починають використовувати тепло, яке випромінюється чіпами GPU для обігріву приміщень, окропу тощо. Наприклад, чеський шахтар використовував тепло для вирощування овочів, а українська компанія використовувала їх гірничо-шахтне обладнання для графічного візуалізації хмари, оскільки існує потреба у великих виробників фільмів на рендеринг їх вмісту на віддаленому графічному обладнанні.

На ринок спостерігався приплив використаних мікросхем GPU, а попит впав на 75%, що, в свою чергу, призвело до зниження ціни гірничого обладнання. У сховищах Nvidia накопичувалося все більше і більше чіпів, що означало і зниження ціни на її нові продукти. 2019 рік став критичним для ринку криптовалют: біткойн торгувався близько 13,700 XNUMX доларів США; З такими цінами інтерес до видобутку відновився, і торговці почали звертати увагу на акції Nvidia та обговорювали своє майбутнє.

Чи зростатиме попит на GPU?

Однак чи варто сподіватися, що акції ще раз перевірять свої максимуми в сучасній ситуації? На мою думку, ситуація повністю змінилася. Великі гірничі компанії, які були зупинені, просто почнуть працювати; їм не знадобиться нове обладнання, тому попит на графічні картки залишиться на мінімальному рівні. Далі, уявімо собі, що, скажімо, 100,000 2018 шахтарів у XNUMX році. Усі вони були обладнані графічними картками; ціна на біткойн впала, дохід від видобутку почав відповідно падати, тому шахтарі або продали свої процесори, або почали використовувати їх для інших цілей.

GPU не зникли, вони все ще є на ринку, і якщо попит на них зросте, їх буде достатньо для його задоволення. Більше того, доки кількість шахтарів зменшиться з 2018 року, дефіцит чіпів GPU з’явиться лише в тому випадку, якщо ця кількість відновиться або зросте більше. Зараз ринок криптовалют настільки не хвилюється, як раніше, тому буде досить важко залучати нових шахтарів, які можуть створити дефіцит графічних фішок.

Були часи, коли біткойн обговорювали вівчарі за допомогою старої школи Motorolas; проте сьогодні ринок значно спокійніший. Ось чому зростання криптовалют не має бути безпосередньо пов'язане зі зростанням акцій Nvidia. На жаль, протягом останніх двох кварталів Nvidia помітно знизилася, але існує сильний вплив уже досягнутих доходів, в тому числі на ринку криптовалют.

1 квартал 2019 (м)4 квартал 2018 (м)3 квартал 2018 (м)2 квартал 2018 (м)1 квартал 2018 (м)4 квартал 2017 (м)3 квартал 2017 (м)
азартні ігри105595417641805172317391561
Професійна візуалізація266293305281251254239
Центр обробки даних634679792760701606501
автоматичний166163172161145132144
OEM та інше99116148116387180191
загальний$ 2220$ 2205$ 3181$ 3123$ 3207$ 2911$ 2636

У будь-якому випадку спостерігається позитивна динаміка в продажу обладнання виробникам автомобілів: зокрема, компанія співпрацює з науково-дослідним інститутом Toyota-Advanced Development в галузі проектування, викладання та тестування автомобілів, що керуються власними силами. Активний розвиток автопілотів у всьому світі підтримує попит на продукцію, що використовується в цій сфері. Можлива відлига у відносинах між США та Китаєм може посилити попит китайських компаній на мікросхеми, які використовуються в центрах обробки даних; однак у цьому сегменті торгівля все одно відновлюється.

Nvidia купує Mellanox Technologies

На дохід Nvidia також може впливати очікувана покупка Mellanox Technologies (NASDAQ: MLNX). Mellanox Technologies є єдиним виробником обладнання для швидкісних мереж Infiniband та Ethernet з 2011 року. Компанія продає мережеві інтерфейсні карти, кабелі, програмне забезпечення та інтегральні схеми. Квартальний дохід компанії наразі становить близько 305.0 млн. Дол. США, чистий прибуток становить 48.6 млн. Дол. США. Керівництво Nvidia оголосило про плани придбання в березні; ціна - 6.9 млрд грн; проте китайський уряд ще не вимагає придбання. В даний час позитивні відносини між США та Китаєм обіцяють успіх, що може призвести до зростання ціни акцій Mellanox до 125 USD. Це ціна, зазначена в договорі між двома компаніями. Той факт, що один з менеджерів Mellanox Сангі Стів купив 20,000 110 акцій компанії за ціною 2 доларів США, - це ще одна причина для впевненості, що покупка відбудеться і ціна акцій зросте. До речі, частка Сангі Стіва в компанії зараз становить понад XNUMX млн грн.

Порівняльний аналіз

Основним конкурентом Nvidia є Advanced Micro Devises (AMD) з ціною акцій 31 USD. Nvidia виглядає перекупленою порівняно з AMD; однак це слід перевірити порівняльним аналізом даних компаній. Ми також розглянемо китайського виробника мікросхем пам'яті Мікрон (NASDAQ: MU):

NvidiaAdvanced Micro DevicesМікрон
Ціна акцій ($)1623140
Ринкова кришка ($ B)98,5134,1543,75
Запаси в обігу ($ M)60811011093
Чистий прибуток ($ M)39416840
Прибуток ($ B)2,201,274,78
EBITDA0,440,092,38
OIBDA ($ B)0,3580,0381,010
Доступні готівкові гроші ($ B)7,801,196,68
Усі зобов'язання ($ B)4,313,1410,98
Сукупні активи ($ B)14,024,3146,28
Р / Є30,77124,765,08
Короткий поплавок (%)2,1610,383,44

Порівнюючи ці три компанії, ми можемо відразу побачити, що AMD значно відстає від своїх партнерів у плані фінансів; Більше того, учасники ринку вважають, що його акції завищені: індекс P / E становить 124.76, тоді як короткий плав - понад 10%. У той же час, Мікрон з його P / E в 5.08 вважається заниженим, а його прибуток набагато більший, ніж у його аналогів. Звичайно, ціна акцій залежить від їх кількості в обігу. Nvidia має найменші запаси в обігу, тому їх ціна значно вища, ніж у акцій конкурентів. Більше того, Nvidia збирається купувати акції з ринку: на ці цілі планується витратити до 7.94 року 2022 млрд грн.

Якщо Nvidia збільшить кількість запасів в обігу до 1,100 мільйонів запасів (що приблизно дорівнює кількості акцій, які мають дві інші компанії в обігу), ціна акцій знизиться до 89 USD, а P / E стане 16.8. Наприклад, P / E сектора, де P / E торгує, становить 15.8. Загалом, можна сказати, що поточна ціна акцій є справедливою, тобто вони не перепродані або завищені. У серпні компанія видасть звіт за 2-й ^ квартал 2019 року; очікуване зростання виручки - 2.55 млрд. дол. США, що на 330 млн. дол. США більше, ніж у попередньому кварталі. Сезонний фактор суттєво не впливає на Nvidia, тому в разі, якщо прогнози виявляться справдими, ціна акцій також зросте.

Технологічний аналіз акцій Nvidia

У щоденні часові рамки ціна торгується в межах 200-денного Ковзаючого Середнього, що виявляє наступне зниження ціни до 130 USD. Якщо ціна також прорветься через цю підтримку, вона може впасти до 95 доларів. За місцевим мінімумом, досягнутим у березні, обсяг не збільшувався. Ця ситуація демонструє дуже помірний інтерес інвесторів до акцій, тому їх ціна незабаром перевірятиме цю лінію підтримки.

Однак позитивний звіт може кардинально змінити діаграму. Прорив близько 165 доларів США стане першим сигналом подальшого зростання. Пізніше акції Nvidia зустрінуться з більш серйозним опором близько 194-200 грн. Тільки хороші фінансові результати та вдала купівля Mellanox змусять інвесторів підвищити попит на акції, що, в свою чергу, підвищить ціну вище 200 доларів. У цьому випадку наступною метою буде опір у розмірі 260 доларів.

Відкрити торговий рахунок




Коментарі

Попередня стаття

Новини минулого тижня

Перший тиждень липня виявився досить тихим для ринків капіталу: кінець червня був надто зайнятим для інвесторів. Однак гравці ринку знайшли місце для руху навіть у таких спокійних умовах.

Наступна стаття

Як користуватися MetaTrader 5 (MT5)? Посібник торговця

MetaTrader 5 вийшов у 2010 році. Він призначений для здійснення торгових операцій на різних фінансових ринках. Ця програма є оновленою та вдосконаленою версією MetaTrader 4, дуже відомого терміналу, який надзвичайно популярний серед трейдерів.