Зростання_ Прибуток_Важливі запаси

Довгострокові інвестиції: як вибрати акції?

переглядів: переглядів 32
Час читання: 7 хвилин



Будь-який торговець, який вирішив відмовитися внутрішньоденною торгівлі, стикається з питанням: які критерії використовувати для вибору акцій для довгострокових інвестицій і на що варто звернути увагу з перших рук. У цьому випадку трейдер повинен почати з найпростішого - подивіться на ті індекси, які з’являються насамперед у мережі та доступні кожному інвестору, який не прагне деталізувати.

Ось приклад огляду компанії з веб-сайту.

дохід емітента, прибуток на акцію (річний рік), дивідендна доходність

Тобто те, що ми бачимо, є основною інформацією про компанію: дохід емітента, прибуток на акцію (річний рік), дивідендна прибутковість. Перш ніж займатись довгостроковими інвестиціями, важливо скласти свою думку про тип доходу, який ви плануєте отримати від своїх інвестицій; які можна розділити на три групи:

Дивідендна доходність

Найпростіший тип аналізу - це пошук акцій з хорошою дивідендною прибутковістю, що відображається навіть в огляді компанії, тобто немає необхідності заглиблюватися у фінансову інформацію компанії. Наступаючи на цю дорогу, інвестор вже може розрахувати можливий прибуток, пам’ятаючи попередні дані про виплату дивідендів, і вибрати компанію, яка їх задовольняє. Є ризик, що акції обраного емітента впадуть в ціні, але у випадку довгострокових інвестиційних компаній, які виплачують хороші дивіденди, є фінансово стабільними, і в гіршому випадку їх акції торгуються в діапазоні, або акції падають в ціні разом зі зниженням фондових індексів, тобто практично всі акції, що торгують на ринку, падають у ціні. Використовуючи таку тактику, ви можете чекати, коли важкі часи на ринку пройдуть, а ваш депозит зростає з кожним роком; і якщо акції зростуть, ви отримаєте додатковий дохід, який може перевищити суму ваших інвестицій у кілька разів.

Наприклад, найбільша у світі інвестиційна компанія BlackRock (NYSE: BLK), керуючи понад 6.5 трлн дол. США, наразі виплачує дивіденд 12.02 дол. США за акцію, що становить 2.5% річно / річно; віддача не дуже велика, але компанія регулярно виплачує дивіденди, і за останні 10 років її ціна акцій зросла в 10 разів.

Blackrock Inc.

Ви також можете вибрати кілька стратегій з дивідендами. Наприклад, ви можете скласти свій портфель компаній, які витрачають найбільше грошей на виплату дивідендів. Такі виплати зменшують капіталізацію компанії, і ці гроші не беруть участь у подальшому розвитку емітента; тому ми можемо сказати, що тільки фінансово стабільні компанії можуть дозволити собі високі дивіденди, а це означає, що є хороший шанс, що їх акції можуть зрости в ціні. Нижче ви можете побачити приклад компаній, які витрачають найбільше грошей на дивіденди:

Ціна за акцію, долДивіденди виплачуються щорічно, млрд. ДолРентабельність запасів протягом 10 років,%
Королівська голландська оболонка (NYSE: RDS.A)63.5015.67513
Корпорація Microsoft (NASDAQ: MSFT)140.0013.81700
Exxon Mobil (NYSE: XOM)140.0013.81700
Apple Inc. (NASDAQ: AAPL)208.0013.71600
AT&T Inc. (NYSE: T)33.0013.4122

Як бачимо, жоден із цих запасів не показав негативної прибутковості протягом останніх 10 років, тоді як деякі демонстрували більш ніж 100% рентабельність. Ця інформація говорить про те, що не слід покладатися лише на одну компанію, оскільки це збільшує можливість помилкового вибору; крім того, слід враховувати й форс-мажор, який може погіршити бізнес лише однієї компанії; саме тому ваш портфель повинен складатися з різних цінних паперів та різних галузей економіки.

Другий спосіб - вибрати компанію з високим відсотком дивідендної доходності. Однак такий підхід є більш ризикованим, оскільки є ймовірність придбання акцій компанії, яка в майбутньому збанкрутує; тож слід вивчити динаміку виплат, протягом якого часу компанія виплачує дивіденди, як часто вона виплачує і як акція реагує на виплати.

Наприклад, є емітент з дохідністю дивідендів понад 85%, але ціна акцій за останні 3 роки знижується, а сама компанія працює з постійними втратами. У такій ситуації можна зробити висновок, що раніше акціонери забирали більшу частину прибутку компанії, заважаючи інвестувати її в розвиток.

LSC-комунікації

Ось чому дуже високі дивіденди можуть погіршити тривалу роботу емітента, і в такій ситуації дохідність дивідендів не покриє збитків, спричинених зниженням акцій.

У будь-якому випадку ми можемо піти більш скромно і звернути увагу на зниження дивідендної прибутковості та чистого прибутку емітента. Наприклад, відомий Ford (NYSE: F) витрачає близько 3 млрд. доларів США на дивіденди, прибутковість яких становить 5.9% річно / річно, але після всіх платежів компанія все ж має понад 1 млрд. доларів чистого прибутку, який може витратити на подальший розвиток; Більше того, його акції зараз торгуються з мінімумом 10 років, що робить їх привабливими для інвесторів. Загалом, великі дивіденди (порівняно з конкурентами компанії) та наявність чистого прибутку можуть бути більш надійним джерелом інформації в пошуку відповідного запасу для довгострокового портфеля, ніж просто висока прибутковість.

Недооцінені компанії

Ще одним ефективним способом торгівлі є пошук компаній, що недооцінені інвесторами, особливо в часи зростання ринку. Існують певні критерії для визначення того, що акції емітента занижені; на жаль, це не означає, що акції незабаром виростуть в ціні, лише тому, що це вимагає, щоб інші учасники ринку звернули увагу на ці акції і придбали їх точно, інакше відсутність попиту призведе до зниження ціни.

З одного боку, ринок дуже простий: якщо зростає попит, запас збільшується; якщо збільшується пропозиція, запас падає. Якщо вам вдалося знайти компанію, акції якої повинні коштувати в кілька разів дорожче, на вашу думку, це не обов'язково призведе до їх зростання, поки думка інших інвесторів не стане узгоджується з вашою. У цьому випадку є рекомендації аналітиків, публікації рейтингових агентств, прогнози керівництва компаній - усі вони спрямовані на привернення уваги інвесторів до акцій, які вони вважають заниженими; в той же час, визначення заниженого стану можуть відрізнятися. Розробка нових технологій відповідно покращила пошук таких запасів. В даний час на ринку існує ціле навантаження алгоритмів, що обчислюють коефіцієнти компанії для пошуку занижених акцій; тому, якщо вам вдалося знайти його першим, вам не доведеться довго чекати.

У нашому випадку розглянемо простий приклад пошуку такого запасу, зокрема порівняльний аналіз конкуруючих компаній. В Недавня стаття про Nvidia (NASDAQ: NVDA). Я порівняв 3 компанії, і акції однієї з них виявились заниженими майже у всіх аспектах; це було Мікрон (NYSE: MU).

NvidiaAdvanced Micro DevicesМікрон
Ціна акцій, дол1623140
Капіталізація, млрд. Дол98.5134.1543.75
Запаси на ринку, млн. Дол60811011093
Чистий прибуток, млн. Дол39416840
Дохід, млрд. Дол2.21.274.78
EBITDA0.440.092.38
Операційний дохід, млрд. Дол0.3580.0381.01
Наявна готівка, млрд. Дол7.81.196.68
Сукупні активи, млрд. Дол14.024.3146.28
Р / Є30.77124.765.08
Короткий поплавок,%2.1610.383.44

Аналіз проводився 9 липня; з того часу ціна акцій Micron зросла на 20%; остаточний показник, який визначав компанію як занижену, був коефіцієнтом P / E, найнижчим у цій ситуації. При цьому чистий прибуток та дохід були найвищими; нарешті, індекс Short Float продемонстрував невелику кількість охочих отримати прибуток від зниження ціни акцій.

Тут може виникнути думка, що якщо коефіцієнт P / E може допомогти знайти недооцінені акції, він може однаково допомогти знайти ті, що торгують дуже високими. Ну, цей принцип повинен працювати в теорії, але на практиці це інакше.

Є багатообіцяючі компанії, які тільки почали свій розвиток, і на початку вони залучають багато грошей для збільшення виробництва або інвестування в нові дослідження; через це P / E буде майже нульовим, тоді як їх запаси можуть коштувати 200-300 USD. Простий приклад: Тесла (NASDAQ: TSLA) має P / E 0, але його запаси коштують 220 USD, тоді як короткий поплавок перевищує 31%, що є дуже високим відсотком для коротких позицій на акції.

Tesla P / E та ціна акцій

Tesla завжди мав P / E на рівні 0, що не завадило його запасам зрости з 27 до 360 доларів, і шорт-листи, звертаючи увагу на борги компанії, відкривали короткі позиції і, нарешті, втратили близько 5 мільярдів доларів. Вони пропустили той факт, що компанія працює з новими технологіями, недоступними для інших виробників автомобілів, і, по суті, була дуже перспективною компанією, що підтверджувалося високим попитом на електрокари, перевищуючи попит.

Саме тому третім підходом до інвестування є отримання доходу від акцій перспективних компаній.

Компанії з високим потенціалом зростання

Більшість перспективних емітентів - молоді компанії, які щойно почали займати своє місце на ринку; останнім часом вони найчастіше зустрічаються в галузі технологій, а також в галузі біотехнології; їх запаси завжди перспективні, тому що їх позиція залежить від винаходу якогось ліки від важко виліковного захворювання, яке може негайно перетворити компанію з програючої та не цікавої нікому в прибутковій та перспективної компанії.

Яскравим прикладом тут може бути Віагра, лікарський засіб, винайдене компанією Pfizer (NYSE: PFE). Клінічні дослідження віагри розпочалися в 1993 році, і вони з'явилися у продажу в 1998 році, однак інформація про дослідження та призначення ліків стали відомі ще до появи віагри на ринок. В результаті компанія набула перспективного вигляду, завдяки чому її запаси зросли більш ніж на 900%; Однак, коли Віагра надійшла у продаж, зростання практично припинилося. Тут ми бачимо роботу принципу: купуйте на чутках, продайте на фактах.

Pfizer

резюме

На ринку не існує 100-відсоткового методу роботи, який дає вам знати, що акції компанії зростуть в найближчому майбутньому, оскільки на їх ціну впливає безліч факторів, найменш передбачуваним з яких є людський фактор: деякі люди інвестуватимуть гроші в компанії вони вважають перспективними, а інші купуватимуть лише тому, що перший це зробив, незалежно від того, мали рацію чи ні.

Це як коли у співака є десятки пісень, але лише одна зробила його популярним, адже це було справді просто і нудно з точки зору спеціаліста. Те ж саме на фондовому ринку: деякі акції ракет-ракет не мають реальної вартості, а інші компанії отримують прибуток, але ринок не хвилює. Ось чому довгострокові інвестиції потребують чіткої мети. Тоді ви можете вибрати один із варіантів цієї статті, щоб забрати потенційні цінні папери для придбання; Звичайно, інсайдерську торгівлю не можна нехтувати, це означає, що вам вдається отримати інформацію раніше, ніж інші торговці, але це вже інша історія.

Відкрити торговий рахунок




Коментарі

Попередня стаття

Що таке маржинальний виклик та зупинка?

Граючи на біржових ринках, включаючи Forex, трейдер неминуче стикається з такими явищами, як Margin Call і Stop Out. Спочатку вони здаються синонімами, але насправді їх значення зовсім інші. Давайте докладніше розглянемо терміни.

Наступна стаття

Тиждень на ринку: ЄЦБ не готовий діяти; Великобританія готується до жорсткого Brexit

Липнева зустріч Європейського центрального банку з новим прем'єр-міністром Великобританії є прихильником "жорсткого" Brexit, уповільнення ВВП США, рекорди чистого прибутку в Twitter, а американські Інтернет-гіганти перебувають під слідством серед основних новин минулого тижня