акції netflix

Чи збереже Netflix своїх передплатників?

переглядів: переглядів 5
Час читання: 6 хвилин



6 серпня Компанія Walt Disney (NYSE: DIS) представив свій фінансовий звіт за другий квартал 2019 року. Згідно з повідомленням, дохід компанії досяг рекордних рівнів, склавши 20.25 мільярда доларів США; однак він не відповідав рівню прогнозу в 21.46 млрд. дол. США, що призвело до різкого зниження ціни акцій на 5%.

Акції Netflix
Акції Netflix

Були й інші фактори, що впливали на рішення інвесторів. Рентабельність запасів знизилася до 1.35 USD, що на 28% менше, ніж за аналогічний період минулого року; чистий прибуток впав з 2.916 млрд. дол. до 1.760 млрд. дол. Компанія пов'язує своє поточне зниження прибутку з інтеграцією Fox 21st Century (NASDAQ: FOXA) (21CF), невелике зменшення на 3% кількості відвідувань тематичних парків Діснея, а також зменшення обсягу мовлення.

21th Аналіз запасів Century Fox

Дісней вперше почув про придбання 21CF у листопаді 2017 року, коли канал CNBC оголосив компанію Walt Disney про проведення переговорів з Рупертом Мердок про купівлю частини 21st Century Fox, включаючи 20th Century Fox, FX Networks та National Geographic Partners. Причиною для того, щоб Disney зробила цей крок, стала покупка молодих BAMTech Media у 2015 році, яка займалася потоковими послугами, а згодом була перейменована в Disney Streaming Services. За словами генерального директора Діснея Роберта Ігера, вони не так зацікавлені у виробничих потужностях 21CF; їх основна мета полягала в придбанні фільмів і телевізійних бібліотек з метою посилення мовлення Disney Streaming Services.

Однак керівництво не очікувало, що 21CF всередині Walt Disney закриє другий квартал з операційними збитками в 170 мільйонів доларів США, тоді як в тому ж кварталі попереднього року операційний прибуток цього ж відділу досяг 180 мільйонів доларів. Врешті-решт, Дісней прогнозував зниження рентабельності акцій на 0.35 дол. США у другому кварталі, а насправді - на 0.6 дол. Загалом ситуація вплинула на одержувану прибутковість акцій у другому кварталі 2019 року.

Однак поточний спад може вважатися тимчасовим, оскільки об'єднання з FOX дозволить Діснею збільшити монетизацію придбаних продуктів та розвинути власну потокову службу, щоб стати серйозним конкурентом Netflix (NASDAQ: NFLX).

Медіа-конгломерат 21st Century Fox викликав інтерес не лише Уолта Діснея: телекомунікаційний конгломерат, представлений компанією Comcast Corp, також мав намір придбати його, але Уолт Дісней запропонував кращі умови, платячи частково запасами, а не готівкою. Покупка також була важливою для Діснея, оскільки вони вже володіли 40% потокового сервісу Hulu, тоді як 21CF утримував ще 30 відсотків цієї компанії; в результаті покупка дозволила збільшити частину Діснея в Хулу до 70%; решта 30% належить Comcast (NASDAQ: CMCSA); Дісней домовився з Comcast про купівлю до 2024 року.

Аналіз запасів Netflix

Walt Disney оголосив про свої плани до 12 листопада 2019 року запустити платну підписку на Disney +, Hulu та ESNP + за 12.99 USD, що є ціною найпопулярнішого пакету Netflix (NFLX). Це збільшує ймовірність передплатників Netflix обрати Walt Disney, рух якого може стати помітним у підсумках 4-го кварталу 2019 року. Однак інвестори завжди йдуть вперед, тому акції Netflix можуть незабаром впасти в ціні. Відповідно до фінансового звіту Netflix за 2 квартал 2019 року, кількість платних міжнародних абонентів становила 2.83 мільйона проти прогнозованих 4.81 мільйона. Це, звичайно, не вина Уолта Діснея; проте незабаром у Netflix з'явиться кілька суперників, таких як AT&T (NYSE: T), Comcast і Apple (NASDAQ: AAPL), лист також планує вийти на ринок мовлення за допомогою свого сервісу Apple TV +.

Сама Netflix пояснює результати сезонним зниженням; тим не менш, останні новини показують, що компанія просто втрачає прибутковий контент. Наприклад, фільми та шоу таких брендів, як National Geographic, Marvel, Star Wars та Pixar будуть транслюватися лише на Disney +. Телесеріал "Друзі та офіс", на який Netflix витратив 100 мільйонів доларів США, повертається до WarnerMedia у 2019 році, останні сподіваючись залучити близько 70 мільйонів підписників на їх послугу мовлення, HBO Max. Єдиною відмінністю Netflix від інших мовних служб залишається відсутність рекламних роликів, і керівництво цілком впевнене, що вони скоро не з’являться на службі. Ще одним тузом у лунці виявились творці "Game Of Thrones" Девід Беніофф та DB Weiss, які Netflix зуміли залучити до своєї команди, хоча Disney, Apple, Comcast та AT&T боролися за такі цифри. Ну, тут виграв Netflix. Втрата популярного серіалу може бути компенсована новими шоу творцями The Game Of Thrones.

Таким чином, 2020 рік буде складним для Netflix. Створення шоу зажадає великих інвестицій, запуск сервісу мовлення Disney може збільшити відтік користувачів, частина з яких буде слідувати їх улюбленим шоу - все разом становитиме ризик для інвесторів, готових вкласти свої гроші в компанію запаси. Їх ціна вже знизилася на 19% минулого місяця, тоді як останнє падіння індексів акцій суттєво не вплинуло на ціну акцій, що означає, що в компанії є внутрішні проблеми. Короткий поплавок зараз становить 4.26%, і цей індекс також потрібно слідкувати, оскільки його збільшення означатиме ставлення інвесторів до Netflix.

Для того, щоб оцінити позицію компанії на ринку, корисним буде її порівняння з конкурентами. Звичайно, наразі порівняння Apple з Netflix справедливо: вони дійсно будуть конкурувати на ринку радіомовлення, але це поле не є головним джерелом доходу для Apple і, швидше за все, не стане таким у майбутньому. З цієї причини у таблиці нижче представлені лише компанії, схожі на Netflix у своїй діяльності.

NetflixCBS CrpAT & TComcastWalt Disney
Ціна акцій ($ B)315503442.66138
Капіталізація ($ B)138.619.13252.59194.93248.41
Запаси в обігу437.834374.8127307.004544.9851801.379
Чистий прибуток ($ B)0.2701.5833.7133.1251.760
Дохід ($ B)4.9234.16744.95726.85820.245
Операційний дохід ($ B)0.7061.227.55.352.79
Готові гроші ($ B)5.0040.58.4233.9110.10
Усі зобов'язання ($ B)24.0619.72352.833178.72110.00
Валові активи ($ B)30.17124.07546.914256.55214.34
Р / Є127.176.4415.1916.0715.51
Короткий поплавок (%)4.263.651.391.660.95

Те, що видно відразу, - це величезна різниця у доходах Netflix та компаній, які планують вийти на ринок мовлення та стати конкурентами Netflix. Останній має найвищі показники P / E та Short Float з усіх компаній у таблиці. Його чистий прибуток в 6 разів менший, ніж у CBS, останній має капіталізацію в 7 разів менше, ніж Netflix. Можна припустити, що акції завищені, коштуючи 335 доларів США за акцію. І якщо мати на увазі, що такі великі компанії, як згадане вище, виходять на ринок, ми, природно, будемо сумніватися, купувати акції на нинішніх рівнях.

Технологічний аналіз запасів Netflix

Акції Netflix торгуються нижче 200-денного середнього середнього переліку, що означає можливий розвиток спаду. Ще одним сигналом зниження є той факт, що акції торгували в межах від 340 до 380 доларів США, а тепер ціна вийшла з діапазону зверху вниз, що означає переважання коротких позицій на акції. Наступний рівень підтримки акцій складе 250 USD. Цей прогноз може різко змінитися, якщо ціна зірветься 340 дол. У цьому випадку зростання курсу може відновитись із метою опору 420 доларів.

Технологічний аналіз запасів Walt Disney Corp

В даний час акції "Діснея" торгуються у бік зростання, що підтверджується також фундаментальними показниками, що показують рекордні доходи та історичний максимум ціни. Нещодавній спад, спровокований квартальними звітами, може бути використаний інвесторами як хороша можливість придбання. Однак більш консервативним входом було б відмову від 130 доларів. Чергова хвиля зниження фондових індексів може вивести акції Уолта Діснея до цього рівня. Однак, якщо цього не відбудеться, сигналом для майбутнього зростання може стати розрив опору в 140 доларів. Найближчою метою зростання може бути психологічно важливий рівень 150 грн.

Технологічний аналіз запасів Уолта Діснея
Технологічний аналіз запасів Уолта Діснея

резюме

В даний час у Netflix є понад 130 млн абонентів у всьому світі; у 2000-х роках Walmart (NYSE: WMT), Блокбастер відео та Амазонка (NASDAQ: AMZN) намагався конкурувати з цим, але Netflix виграв гонку. Однак ситуація змінилася. Якщо раніше конкуренти поширювали лише власний контент або той, що придбали за ліцензією, і боролися за клієнта, то сьогодні вони відбирають свій вміст від Netflix або підвищують ціну ліцензії, так що Netflix залишати невигідним зберігати цей контент. Ось що сталося з ліцензіями «Друзів та Офісу».

Минулого року Netflix заплатив за ліцензію 30 мільйонів доларів, але цього року ціна зросла до 100 мільйонів доларів. Дісней придбає фільми «Марвел» та «Зоряні війни», які демонструватимуться лише на Disney +. Для абонентів збільшення конкуренції означатиме зниження ціни на послугу та посилення її надання. І навпаки, для інвестора це означає ризик, оскільки існує певна невизначеність того, хто буде переможцем; маючи на увазі той факт, що конкурентами Netflix будуть не лише Disney, але й інші великі компанії, було б занадто ризикованим рішенням купувати акції Netflix на нинішніх рівнях. Акції Уолта Діснея виглядають набагато привабливішими інвестиціями.

Відкрити торговий рахунок




Коментарі

Попередня стаття

Два способи інвестування на Форекс: PAMM та RAMM

Інвестиції на Форекс характеризуються однаково високими ризиками та прибутками. Ось чому варто довіряти свої активи лише досвідченим гравцям Forex - трейдерам, що демонструють стабільні та високі результати. Раніше це було досить складно: треба було знайти успішного торговця, перевірити їхню торгову статистику, підписати особисту угоду про управління та сподіватися, що торговець піде за своїм листом.

Наступна стаття

Основи торгової стратегії EXTRA

Стратегія EXTRA, як і будь-яка інша, має довгострокові, середньострокові та короткострокові цілі. В основі цієї стратегії лежить MATRIX. Матриця - це практично основна структура хвиль Еліотта.