Які акції купити на ринку, що скорочується?

Які акції купити на ринку, що скорочується?

переглядів: переглядів 9
Час читання: 7 хвилин



Аналіз S & P500

повне г, повне г,, показали, від, номер, XNUMX S & P500 індекс знову впав після тестування своїх історичних максимумів. Останні дві хвилі спаду інвестори використовували як шанс придбати з метою взяти на початок нову тенденцію до зростання. Однак, як тільки ціна досягає своїх рекордних значень, покупці зникають, а ті, хто купував раніше, фіксують прибуток, чинячи тиск на індекс.

S & P500

Кількість відкритих позицій в інституційних інвесторів знаходиться на історичному мінімумі; над ринком висить якась глобальна криза, хоча ніхто не знає, звідки її очікувати. У будь-якому випадку людство ніколи не готове до кризи. Один 2008 року був подоланий завдяки зниженню процентних ставок та надходження грошей в економіку. На сьогоднішній день процентні ставки в деяких країнах майже нульові або навіть нижче. Економіка стимулюється кількісним послабленням, яке мало закінчитися кілька років тому в деяких країнах. Якщо ринки занепадуть в цей день, нам знадобляться нові шляхи виходу з кризи, оскільки процентні ставки будуть мало впливати на проблеми.

Однак це лише побоювання негативного сценарію, що передбачає зниження ціни акцій та падіння біржових індексів. Доки цього не відбудеться, ми повинні шукати можливості інвестицій у перспективні компанії, дохід яких, ймовірно, зросте найближчим часом, позитивно впливаючи на ціни на акції.

Ринок перед президентськими виборами

Зниження індексу акцій призводить до зменшення запасів, які не входять до складу компанії; фінансовий стан компаній залишається колишнім, і врешті-решт їх запаси стають заниженими. Найкращі ціни на ринку завжди з’являються після глобального падіння біржових індексів, але навіть незначне зниження робить акції певних компаній привабливими.

Звичайно, я не вірю, що цього року ми очікуємо хвилі зростання цін на акції. Причина досить прозаїчна. Протягом останніх 19 років фондові індекси в США завжди торгувались в діапазоні до президентських виборів. Наступні вибори мають відбутися в листопаді 2020 року, і поки не ясно, хто стане новим президентом США.

Ринок перед президентськими виборами

Процентна ставка та дохід

Якщо, наприклад, у часи Барака Обами економіка зростала, ставки дисконтування та їх кількісне послаблення працювали безперебійно, а ймовірність обрання Обами на другий термін була досить високою, для Трампа - це зовсім інше. Торговельна війна погіршує економічний розвиток, виступаючи гальмом; інвестори пильно стежать за Твіттером Дональда Трампа, оскільки політик може бути непередбачуваним у своїх деклараціях, і навіть ці трюки не дуже допомагають з точки зору прогнозування розвитку ситуації, адже те, що пише Трамп, не завжди збігається з тим, що він насправді робить.

В результаті Федеральна резервна система відмовилася від зниження процентної ставки, оскільки саме ФРС звинувачує Трампа в економічному сповільненні, хоча збори приносять набагато більше шкоди, ніж процентна ставка. Компанії все ще здатні утримувати свою заборгованість, але вони втрачають ринки збуту через плату, що впливає на їх прибуток.

Спочатку збори впливали лише на деякі галузі економіки, але їх вплив поширювався з часом, збільшуючи навантаження на долар і зменшуючи дохід. Так, ФРС почав знижувати процентні ставки, щоб полегшити підтримку боргів для компаній; це підтвердження зупинки розвитку.

Зниження ставок дисконтування зменшить витрати на утримання боргу, що теоретично повинно збільшити дохід компанії, але, фактично, воно збільшиться не через вихід на нові ринки, а через зменшення витрат з однаковою ціною товарів та послуги. Таким чином, дані про чистий прибуток чи дохід будуть грати менш важливу роль в аналізі компаній; більше уваги слід приділяти кількості продажів, зростанню кількості користувачів і т. д. Іншими словами, в ситуації, що склалася, дані про доходи компанії можуть бути індикатором відставання, повільно зростаючи при ймовірності падіння постійно збільшується.

Розширений аналіз мікроприладів (AMD)

Навіть з торговою війною та зборами є компанії, які мають серйозний потенціал для збільшення своєї присутності на ринку; проте збільшення відбудеться не через вихід на нові ринки, а через витіснення конкурентів із існуючого ринку. Як приклад такої компанії, ми можемо назвати Розширені мікропристрої (NASDAQ: AMD) що, ймовірно, викличе свого конкурента та лідера на ринку чіпів та центрів обробки даних Intel (NASDAQ: INTC).

7 серпня AMD представила нове покоління чіпів під назвою Epyc - центральні процесорні блоки під назвою Rome. Керівництво AMD зазначає, що процесори в Римі в 2 рази продуктивніші, ніж аналогічний продукт Intel; тим часом Intel зможе показати конкуруючий продукт лише наступного року. Щодо ціноутворення, 64-ядерний процесор Epyc 7742 обійдеться в 2 рази менше, ніж 28-ядерний процесор Intel Xeon Platinum 8280M, що становить 13,000 XNUMX доларів.

На презентації керівництво AMD заявило, що їм вдалося завести таких основних клієнтів, як Алфавіт (NASDAQ: GOOG) і Twitter (NYSE: TWTR); Microsoft (NASDAQ: MSFT) оголосив, що використовуватиме чіпи AMD на своїй хмарній платформі Azure; то Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) запускають три системи, в яких також представлені римські процесори. Не виключено, що всі ці компанії швидко проходять від Intel до AMD. Ніхто не сподівався AMD конкурувати з Intel на такому високому рівні, цю подію можна назвати історичною. Аналітики прогнозують, що до 2 кварталу 2020 року AMD зможе подвоїти свою присутність на ринку чіпів. І зменшується не лише дохід від Intel; NVIDIA (NASDAQ: NVDA)) також втрачає свою частину на ринку.

Аналіз NVIDIA

Зниження попиту з боку гірників вплинуло не лише на NVIDIA: AMD також взяла участь у акції. Шахтарям подобалися продукти AMD за їх оптимальне співвідношення продуктивність та ціна та використовували для конкретних розрахунків для видобутку криптовалюти; Таким чином, компанія також стала залежною від попиту на свою продукцію серед шахтарів. Як результат, обвал криптовалюти знизив ціни акцій AMD.

NVIDIA є незаперечним лідером ринку дискретних графічних процесорів, займаючи 81.2% в четвертому кварталі 2018 року. У AMD залишилося 18.8%, але ситуація змінюється.

У січні компанія випустила першу в світі відеокарта, виготовлена ​​за 7-нанометровою технологією Radeon VII, що на 29% швидше, ніж попередній флагманський продукт AMD. Звичайно, він не став справжнім конкурентом RTX2080 Ti від NVIDIA, але він коштував 699 доларів, що було в 2 рази дешевше, ніж RTX2080 Ti. Таким чином, AMD вдалося збільшити свою присутність на ринку до 22.7%.

Перспективи вдосконалених мікропристроїв (AMD)

Можна сказати, що до 2020 року - якщо ринок не обвалиться - ціна акцій AMD, швидше за все, зросте. Intel представлятиме конкурентний продукт лише в наступному році, тому AMD все ще може захопити ринок і відігнати клієнтів від Intel та NVIDIA. В результаті його дохід буде зростати незалежно від зменшення витрат, а подальше зниження ФРС процентної ставки лише посилить зростання ціни акцій.

Ми спробуємо порівняти конкуруючі компанії та побачити їх різницю в таблиці нижче.

Advanced Micro DevicesNVIDIAIntel
Ціна акцій, дол3015945
Капіталізація (млрд. Дол. США)32.1693207.69
Запаси в обігу (млн. Штук)10856094430
Чистий прибуток (млн. Дол. США)353944179
Дохід (млрд. Дол. США)1.5132.22016.50
EBITDA0.1380.4497.171
Операційний дохід (млрд. Дол. США)0.0590.3584.617
Наявна готівка (млрд дол. США)1.1287.80211.94
Усі зобов'язання (млрд. Дол. США)3.2014.31755.812
Усі активи (млрд. Дол. США)5.10214.021130.759
P / E коефіцієнт17433.2710.12
Короткий поплавок10.792.041.38

У таблиці показано, наскільки великі конкуренти AMD. Коефіцієнт P / E AMD дійсно високий, хоча це не пов’язано з його високим чистим прибутком або великою кількістю запасів в обігу. Цей індекс не є ключовим для визначення реальної ціни акцій AMD. Наприклад, у 2017 році P / E AMD склав 342, що не завадило його запасам зрости на 300% пізніше. Можливо, це є причиною того, що компанія має найвищий відсоток коротких позицій зараз.

Як правило, дані таблиці показують потенціал компанії для зростання; до того ж, поки він виштовхує конкурентів з ринку, його потенціал доходу величезний. Наприклад, Intel домінує на ринку процесорів для центрів обробки даних, займаючи 96% ринку, а AMD - решта 3,4%; Таким чином, захоплення всього 10% ринку призведе до значного збільшення доходу компанії, що призведе до збільшення чистого прибутку та зменшення коефіцієнта P / E.

На сьогодні інституційні інвестори утримують 72.59% акцій AMD, що на 2.6% більше, ніж у першому кварталі 2019 року; тим часом, частка інвесторів у NVIDIA зменшилась на 3.2% протягом останніх трьох місяців, і тепер становить 67.7%. Це може бути збігом обставин, але інвесторів також можуть залучити акції AMD.

Власники інституційРозширені мікропристрої (AMD)NVIDIA
% Власностей:72.5967,66
Кількість власників:+ 986+ 1902
Загальна кількість власних акцій:787969222412064733
3 міс. Чисті зміни:23413059-19804168
# Нові позиції:143138
# Закриті позиції:100152
# Збільшення позицій: 474834
# Скорочені позиції: 389722
# Чисті покупці: 85112

Технологічний аналіз запасів AMD

На даний момент акції AMD торгуються у бік зростання, що перевищує їхні історичні максимуми. Це підтверджує зацікавленість інвесторів до акцій. Поломка опору в 34.00 може спричинити за собою ще одну хвилю зростання, спрямовану на психологічно важливий рівень 40.00 доларів.

Технологічний аналіз запасів AMD

У випадку, коли фондові ринки почнуть падати, акції AMD також можуть знизитися до підтримки близько 25 доларів. На цих рівнях акції виглядатимуть дуже привабливо для довгострокових інвестицій.

резюме

Зараз акції AMD виглядають сильнішими, ніж акції конкурентів Intel та NVIDIA. Якщо фондові індекси знову знизяться, це дасть гарну можливість для довгострокового інвестування в цінні папери AMD. Якщо індекси залишаться такими, якими вони є, ціна акцій, швидше за все, почне зростати з поточних рівнів. Суть тут у очікуванні того, що компанії вдасться збільшити свою присутність на ринку та свій дохід. Звіт про третій квартал буде фактичним підтвердженням результатів компанії, що виявить, чи дійсно вдалося вступити в суперництво, чи це був просто збіг обставин.

Відкрити торговий рахунок




Коментарі

Попередня стаття

Основи технічного аналізу для успішної торгівлі форекс

Щоб досягти успіху в торгівлі на ринку, ви повинні навчитися аналізувати та прогнозувати рух цін. На ринкову ціну впливає ціла низка різних факторів, про які ми буквально не можемо знати. Виникає питання: як у цьому випадку стає можливим прогнозування? На це питання відповідає один з основних і найнеобхідніших видів аналізу ринку - технічний аналіз.

Наступна стаття

Хвилі Вольфа: опис та стратегія торгівлі

Ця структура руху цін - це, власне, модель Кліна. На думку автора методу, трейдер повинен мати свої унікальні особливості та використовувати рідкісні торгові інструменти, щоб відрізнятись від решти учасників ринку. Модель Wolfe Waves здатна надати торговцю-початківцю ключі до нового розуміння поведінки на ринку. Однак, як і будь-яка інша торгова стратегія чи технічний інструмент, незалежно від того, наскільки успішною може бути її історія торгівлі, багато що залежить від рук інструменту.