Просадка: що це таке і як вийти з неї, якщо потрапили

Переглядів: no views
Час на прочитання статті: 8 мін



Такі цікаві і звучні терміни як Margin Call (Маржине Колл) і Stop Out (Стоп Аут), напевно, відомі всім, хто стикнувся з трейдингом. У кожного знайомство з ними відбулося в різних аспектах: у кого-то на практиці - в момент примусового закриття збиткових позицій, у кого-то в теорії - під час вивчення "матчастини" трейдингу.

Якщо Ви ще не чули про ці поняття, то короткий екскурс в їх смислове навантаження, можливо, остудить ваш торговельний запал, змусивши замислитися про наслідки нераціональних і надмірно емоційних дій в торгівлі.

Маржін Колл (з англ. Margin Call - вимога гарантійного внеску) - це "дзвінок" -Повідомлення брокера з вимогою про внесення додаткових коштів для гарантійного забезпечення відкритих угод.

Якщо після Маржин Колла на торговий рахунок додаткові кошти не надійшли, а збитки продовжують зростати, то при досягненні ціною певного значення буде запущена процедура Стоп ауту (Stop Out), і брокерська компанія автоматично закриє частину, а можливо і з усіма угодами на торговому рахунку. Але не так страшні Маржине Колл і Стоп Аут, як дії трейдерів, які до них можуть привести.

До цього відносять торгові операції без застосування спеціальних торгових систем і тактик, без розуміння і володіння моделями ризик-і мані-менеджменту. Тобто, прикладом таких дій може служити торгівля всім капіталом як в волатильні періоди, так і в періоди спокійного ринку. Просто в такі моменти трейдер є не трейдером, а більше гравцем, які розраховують на швидкий виграш.

Але в переважній більшості випадків до горезвісного сливу депозитів призводять тривалі осідання по рахунку і нераціональні спроби виходу з просадки. До первинних осіданням призводять відступу від стратегії торгівлі, якщо вона була, і застосування укрупнення обсягів в торгівлі.

Що таке просадка в трейдингу?

Просадка (Drawdown) - це зниження рівня балансу і Еквіті на торговому рахунку. Простіше кажучи, просадка - це збиток. Просідання можна розділити на два типи: плаваючу і зафіксовану.

Плаваюча і зафіксована просадка

Плаваючою осіданням прийнято називати сукупний збиток за всіма відкритим операціях. Акцент робиться на тому, що мова йде про суму угод, які ще знаходяться в роботі.

Наприклад, трейдер відкрив угоду, через якийсь час, ситуація на ринку почала розвиватися не за заздалегідь спрогнозувати сценарієм, і угода пішла в мінус. Цей самий мінус і становитиме плаваючу просідання.

Плаваючою або тимчасової її називають ще тому, що через кілька годин або днів ситуація може змінитися як в кращу сторону, зменшивши збиток, так і в гіршу сторону, збільшивши розмір збитку.

Але як тільки ця угода буде закрита зі збитками, то просадка з плаваючою автоматично перетвориться в зафіксовану. У свою чергу зафіксовану просідання можна розділити на кілька підвидів:

  • абсолютну;
  • максимальну;
  • відносну.

Абсолютна просадка

Абсолютна просадка - це найбільший збиток, щодо початкової суми на торговому рахунку. Для розрахунку абсолютної просадки необхідно з початкової суми депозиту відняти саме мінімальне значення, до якого опускалася крива прибутковості.

Приклад 1

Початковий депозит дорівнює $ 10000. За весь період торгівлі сума рахунку не опускалася нижче $ 7000. Таким чином, з суми в $ 10000 віднімемо $ 7000. В результаті отримаємо суму в $ 3000.

Це значення буде вважатися поточної абсолютної осіданням. Чому поточної? Тому що, якщо через якийсь час сума на рахунку опуститься нижче $ 7000, то і значення показника зміниться. В цілому даний показник не несе в собі дуже важливої ​​інформації як для трейдера, так і для інвестора, аналізує статистику торгівлі керуючого.

Максимальна просадка

Максимальна просадка - це показник, який розраховується як різниця між поточним максимальним значенням депозиту і його поточним мінімумом. При цьому для розрахунку береться не мінімальне значення депозиту за всю його історію існування, а найнижче значення депозиту, яке було після максимального.

Приклад 2

Початковий депозит трейдера становив $ 10000, після серії невдалих угод впав до $ 8000, але потім, після серії прибуткових угод виріс до $ 15000. Потім знизився до $ 13000.
В даному прикладі найвищим значенням депозиту була сума в 15.000 $, а найнижчим, після максимального, сума 13.000 $. Відповідно, різниця в 2.000 $, між 15.000 і 13.000, становитиме максимальну просідання депозиту.

Відносна просадка

Відносна просадка - цей показник є аналогом попереднього, тільки розраховується не в валюті депозиту, а в процентах

Чому трапляються просадки?

Я не втомлюся повторювати, що причини всіх невдач в трейдингу криються в невірно підібраної стратегії і у відсутності системи ризик-менеджменту і мані-менеджменту. Але навіть якщо всі ці елементи і зібрані в арсеналі трейдера, то в найвідповідальніший момент його підведе психологія і особиста дисципліна.

Всі ці огріхи будуть проявлятися в збільшенні торгового обсягу (лотажа), необґрунтованих і хаотичних покупках і продажах, локірованіі і підключенні моделі Мартингейл. Звичайно ж, це все може спрацювати, але це буде окремий випадок. Стійкої закономірності при спробах вийти з просадки ви не отримаєте.

Сама наявність частих просадок, які змушують нервувати, повинно викликати питання: "А чи правильно я взагалі торгую ?!". Цим я хочу сказати, що прибуток і збиток можна планувати, якщо ваша торгова система гармонійно працює в такт з ринком, а система мані-менеджменту дозволяє досить легко виходити з просадок і накопичувати прибуток.

Якщо ж торговий депозит виявився в осіданні, то перш за все, треба змиритися з цим фактом. Абсолютно будь-який трейдер бував в осіданні і наявність просідання на торговому рахунку - це практично норма. Але ось глибина осідання - питання, що вимагає особливої ​​уваги.

Досвідчений трейдер ніколи не дозволить собі занурити рахунок глибоку яму просадки. Новачок ж легко допускає втрати і 40%, і 70% рахунку, пересиджуючи невдалу операцію і додаючи до неї нові. Якщо не погодитися з аксіомою, що просадка - це нормально, і почати доводити ринку зворотне, то можна посилити проблему, що в кінцевому підсумку призведе до повної втрати депозиту. І це лише питання часу.

Я б порекомендував починаючому трейдеру визначитися з тим, яке зниження суми на рахунку є прийнятним, а яке - ні. Це питання можна назвати дискусійним, оскільки відповідь на нього буде суб'єктивним у кожного трейдера. Для кого-то 10% втрати депозиту - це норма, а для кого-то і 50% втрат не трагедія.

Рівні просадки

Від себе можу виділити такі рівні:

  • до 15% - нормальна робоча просадка.
  • 16 - 30% - ще не привід для паніки, але приходить час для зниження ризиків і інтенсивності торгівлі. А також варто переглянути стан, динаміку ринку і торгового інструменту.
  • 31 - 60% - це початок кінця. При просідання рахунку більш ніж на 30%, торгівлю необхідно припиняти і зробити перерву. Після цього повертатися з видозміненій стратегією прийняття торгових рішень.

Нагадаю, що ці цифри наведені для наочності та є моїм суб'єктивним поглядом на проблематику. Вони можуть бути зовсім іншими і залежати від темпераменту трейдера і його стилю торгівлі. Але я вважаю, що втрата більше 50% депозиту абсолютно не прийнятна.

Отже, питання рівня допустимої "комфортної" просідання вирішено, далі треба братися за аналіз своєї торгівлі. У цьому може допомогти стейтмент рахунку, або щоденник трейдера, якщо ви його ведете і в ньому розписана кожна угода. В результаті нашого аналізу ми можемо встановити, що просадка вийшла після серії збиткових угод, укладених зі стратегії або не по стратегії, системно або несистемно з перевищеним лімітом ризиків та обсягів.

Маючи власний досвід, знаючи досвід колег по цеху, можу говорити про те, що в 8 випадках з 10 рахунок йде в мінус або через відсутність (недотримання) правил торгової системи, або через підвищені ризики і недотримання правил мані-менеджменту.

Як вийти з просадки?

Ось ми і підійшли до тієї частини, заради якої, швидше за все, ви почали читання цієї посади. Просадка рахунку - ситуація цілком природна і повністю виключити її не вийде. Але її завжди можна оптимізувати і мінімізувати її негативний вплив на торговельний рахунок. Зробити це досить просто - необхідно дотримуватися мані-менджмент, контролювати ризики і торгувати системно. Для більшості всі ці слова будуть прочитані верлібром, банальщину і тому подібним. Все тому, що у не у всіх читачів є чіткий фінансовий план, сувора система торгівлі, розроблена система ризик-і мані-менеджменту. Тому першим кроком до виходу з просадки і до подальшого системного накопичення капіталу через трейдинг може бути розробка та впровадження всіх вищезазначених елементів.

Але як бути, якщо рахунок все ж пішов в просадку, та ще й дуже серйозну?

Існує закономірність: чим глибше просадка, тим довше з неї доведеться вибиратися. Якщо трейдера попало "злити" 50% рахунку за 2-3 угоди, то відновити початкову суму навряд чи вдасться за такий короткий проміжок часу.

На просторах інтернету можна знайти масу доказів до нераціональності використання методик усереднення, локірованія і Мартінгейла, але також багато висловлюються і на користь цих методів. Поважаючи всі думки, не хочу ні з ким сперечатися, але скажу, що і локірованіе, і усереднення можуть спрацювати на користь трейдера, якщо він володіє всіма тонкощами роботи за даними методиками.

Основні нюанси щодо виходу з просадки

Припустимо, трейдер відкрив угоду на покупку, а ціна почала знижуватися, в результаті чого угода пішла в негативну зону. Намагаючись "розрулити" ситуацію, компенсувати збиток, трейдер укладає ще одну угоду, але вже з подвоєним розміром лота. Але, от біда, і друга угода стає збитковою.

У такій ситуації багато новачків на Форекс починають кидатися з одного боку в бік, звертатися до більш досвідченим трейдерам, щоб ті допомогли їм розібратися зі сформованою ситуацією і вийти з просадки. Тим самим новачки втрачають час, збільшуючи свої збитки.
У такій ситуації трейдеру краще вдатися до відкриття локірующіх угод, щоб обмежити зростання збитків. Локірующая угода або замок надає трейдеру час для аналізу, заспокоєння і прийняття рішення для подальшого нормалізації ситуації і компенсації втрат. Але замок також не є ані панацеєю, ні Граалем. Він всього лише може дати можливість обмежити просідання, дати час для перегляду ринкової картини і зміни тактики. Але при осіданні більше ніж в 15% по рахунку локірованіе угод може дати помилкові надії на сприятливий вихід із ситуації, якщо торгівля продовжує залишатися несистемної, а угоди вгадуються.

Приклад 3

Для того щоб краще зрозуміти, як вийти з просадки, пропоную розглянути ілюструє приклад. Торгівля ведеться на парі євро / долар, розмір депозиту складає 3000 доларів. Трейдер відкрив 2 угоди на купівлю, які пішли в мінус. Обидві угоди були відкриті розміром в 0,3 лот, збиток за першим ордеру склав 300 доларів, а за другим 150 доларів. Таким чином у трейдера залишилося 2550 доларів для подальшого відкриття ордерів.

У такій ситуації трейдер може відкрити 2 локірующіх угоди з аналогічними обсягами попереднім, або 1 операцію розмірів 0,6 лота. Якщо просто закрити в цей час збиткові угоди, то втрата складе 450 доларів, але психологічне навантаження від збитку не дає йому цього зробити. Початківець спекулянт звертається до когось досвідченішого за допомогою. Більш досвідчений фахівець в такій ситуації порекомендує просто закрити плаваючий збиток, а після цього новою серією угод відновити рахунок, але може також порекомендувати вести паралельну торгівлю меншими обсягами.

Нова серія угод буде відштовхуватися від початкової торгової системи, якщо раніше вона давала позитивні результати, або будуватиметься на нових підходах. Але тепер робота буде вестися зменшеними обсягами, наприклад, не по 0,3, а по 0,1 лота, і цільові рівні Тейк Профіта будуть скромнішими: не по 100 пунктів, а по 30, наприклад. Таким чином, якщо торгувати об'ємом в 0,1 лота, і заробляти в угоді по 30 пунктів, то для погашення просадки в 450 доларів, торгуючи по парі євро / долар треба здійснити 15 прибуткових угод. Так, в такому випадку буде потрібно більше часу, ніж очікувалося раніше, але цим можна знехтувати для відновлення рахунку.

Якщо вдатися до методу Мартингейла, то він передбачає відкриття протилежної ордера в подвоєному розмірі. Виходячи з даних вищеописаного прикладу, трейдер повинен був зафіксувати збиток в 300 доларів за першу операцію і відкрити операцію обсягом 0,6 лота, цілячись в Тейк Профіт 100 пунктів. При вдалому результаті його прибуток могла скласти 600 доларів, а за вирахуванням попереднього збитку в 300 доларів, чистий прибуток дорівнював би 300 доларів.

Як ви могли помітити, локірованіе дозволяє заморозити втрати і надають час для перегляду своїх рішень, а Мартингейл дозволяє агресивно, збільшуючи ризики, компенсувати втрати. Але варто розуміти, що при цьому, збільшується ризик втратити ще більше.

Чи варто так ризикувати, щоб компенсувати втрати або краще просто зафіксувати збитки і продовжувати торги, вирішувати тільки вам.

Висновки

Просадка - річ неприємна, але головне її не запускати і не затягувати час щодо виходу з неї.

У разі якщо ви вже потрапили в просідання, то вам необхідно виконувати наступні правила:

  • Якщо ви використовуєте перевірену торговельну стратегію, яка неодноразово приносила прибуток, то вам просто потрібно зафіксувати збитки і далі торгувати по цій же стратегії, але з більш щадить системою мані-менеджменту.
  • У разі якщо використовувана торгова стратегія, вже не є ефективною, то вам варто зафіксувати збитки і зайнятися пошуком нової робочої торгової системи.

У зв'язку з тим, що виключно точних методів для виходу з просадки немає, ваші подальші дії будуть зводитися до тієї ж торгівлі. У даній ситуації трейдер повинен виявити слабкі місця в його стратегії і постаратися їх усунути. Перегляд підходів до управління ризиками і засобами також дозволить збалансувати трейдинг і уникнути глибоких просідань в майбутньому.

Будьте дисципліновані, дотримуйтесь мані-менджмент, торгуйте системно, і просадка на депозиті Вас не потурбує.




Ми розкриємо будь-яке актуальне питання трейдинга та інвестування, якщо це буде тобі корисно.

Коментарі

Попередня стаття

Що таке фондові індекси і як ними торгувати?

Багато трейдерів, починаючи свій шлях на Форекс, вважають, що торгувати можна тільки валютними парами. Але насправді торгових інструментів набагато більше, ніж здається на перший погляд. У терміналах для торгівлі постійно з'являються інструменти, які можливо ще недооцінені новими учасниками ринку. В даний момент трейдер може вибирати будь-який інструмент, виходячи зі своїх переваг і смаків. Це можуть бути валютні пари, криптовалюта, CFD, акції, ф'ючерси та фондові індекси. Але сьогодні ми розглянемо фондові індекси і варіанти торгівлі індексами.

Наступна стаття

10 найбільш ефективних форекс індикаторів

У цьому блозі ми розглянемо 10 найбільш популярних і ефективних індикаторів для аналізу та торгівлі на фінансових ринках.