Виявляється, 2.5 млрд людей на Землі не можуть прожити й місяця, щоб не скористатися моментом та не відвідати свою сторінку у Facebook. Сьогодні ми поговоримо про акції Facebook (NASDAQ: FB), а також про саму компанію та її перспективи.

Наразі соціальна мережа Facebook налічує понад 2.5 млрд активних щомісячних користувачів. Раніше компанія щокварталу надавала інформацію про кількість нових, зареєстрованих користувачів, але оскільки їх кількість вже перевищила 2 млрд, то зараз зростання значно сповільнилося. Адже не може все населення Землі приєднатися до Facebook, інтернет доступний не кожному жителю планети.

Інвесторам необхідно видавати статистику, згідно з якою у компанії проглядається потенціал зростання. У підсумку керівництво Facebook, в особі Марка Цукерберга (Mark Zuckerberg), вирішило замість кількості нових зареєстрованих користувачів надавати інформацію про активних користувачів, тобто тих, хто хоча б один раз на місяць відвідав свою сторінку в соціальній мережі.

В умовах пандемії це був ефект бомби, що розірвалася. Якщо на грудень 2019 року кількість тих, хто хоча б раз на місяць зайшов у соціальну мережу, сягала 1.66 млрд людей, то до кінця першого кварталу 2020 року ця кількість зросла до 2.5 млрд. Не дивно, що акції Facebook торгуються на історичних максимумах.

Компанія Facebook досягла свого піку?

Однак, кількість нових користувачів має кінцеве число, яке неможливо перевищити. Число ж активних користувачів дуже залежить від ситуації у світі, й ця цифра постійно змінюється, то погіршується, то покращується. Тобто досягається якась межа за кількістю активних користувачів, й далі це число завмирає в діапазоні.

У цій ситуації інвестори реагуватимуть на дані про активних користувачів тільки в момент їх публікації, що підвищить волатильність в акції, але не призведе до формування довгострокового тренду.

Ще одним непрямим показником того, що компанія Facebook досягла стелі, є кількість судових позовів з боку урядів різних країн, які штрафують й обмежують діяльність Facebook на своїх територіях, встановлюючи їм нові правила роботи.

Зростання боргів теж є індикатором, що сигналізує про уповільнення темпів зростання компанії. Facebook завжди мав дуже маленькі борги щодо власних коштів, а після 2016 року їх зовсім не залишилося. Але у 2019 році компанія різко почала брати кредити. Якщо на початок 2019 року Facebook не мав боргів, то вже до кінця року їхня сума досягла 9.5 млрд USD.

Для Facebook такий розмір боргу – це "пил". Активи компанії перевищують 138 млрд. USD, й будь-який інвестор із задоволенням став би кредитором такої компанії, але питання в іншому.

Навіщо компанія почала брати кредити?

Звичайно, можна знайти тисячу причин, через які вони пішли на такий крок, але, відкинувши всі виправдання, очевидно одне. Компанія досягла своєї стелі, й тепер грошей, які заробляє Facebook, не вистачає на плани, які є у керівництва.

Подивіться графік чистого прибутку. Його зростання зупинилося. Це підтверджує мої слова про те, що компанія дуже близька до сильного уповільнення темпів зростання.

Графік доходів Facebook
Графік доходів Facebook

Продаємо акції Facebook?

Виходить, що тепер треба позбавлятися акцій Facebook або відкривати короткі позиції. Але ні, все не так просто, як може здатися.

Те, до чого зараз прийшла компанія, керівництво знало задовго до цього моменту. З 2014 року Facebook почав активно купувати компанії, що стали популярними, й на цю мить у складі Facebook налічується 51 дочірнє підприємство, серед яких присутні WhatsApp, Oculus та Instagram.

Венчурний фонд Facebook

Цього року вони пішли ще далі. Було створено багатомільйонний венчурний фонд, через який купуватимуться стартапи ще до того, як вони стануть популярними. У червні керівництво повідомило, що вже знайшли людину на посаду керівника венчурним фондом, але поки що його ім'я не розголошується.

Математика тут проста. Facebook дуже багато витрачає на поглинання технологічних компаній, які об'єднує у свою екосистему. Можна згадати, що лише на покупку Whats App та Instagram Facebook витратив 20 млрд USD. Так, ці компанії були вже далеко не стартапами й цим обумовлювалася їхня висока вартість. Тому розрахунок на інвестиції у венчур та подальший розвиток усередині екосистеми Facebook зможе принести плоди не лише у плані розвитку молодих технологічних компаній, а й у плані фінансової віддачі від подальшого підвищення капіталізації стартапів.

Такий підхід допоможе заощадити мільярди доларів, які витрачає Facebook на покупку компаній, що стали вже відомими, ціна на які різко зростає. Також це дозволить уникнути зайвої уваги з боку антимонопольних органів, оскільки угоди на ранньому етапі розвитку стартапу не треба буде узгоджувати.

Магазин Facebook

Ще одне джерело доходу – це магазини. Тепер Facebook дозволив компаніям відкривати магазини у соціальній мережі Instagram та Facebook без стягнення орендної плати. Це дозволить зменшити залежність компанії від рекламних прибутків. На даний момент аналітики лише оцінюють передбачувану прибутковість від такого кроку, але вже очевидно, що в умовах пандемії це принесе Facebook суттєвий прибуток.

Ось вони, драйвери майбутнього зростання доходів Facebook.

Бойкот Facebook та скорочення витрат рекламодавців

Звичайно, Facebook має й поточні проблеми. Наприклад, зараз рекламодавці бойкотують мережу за те, що вони не прибрали твіт Трампа про розстріл мародерів під час протестів після смерті Джорджа Флойда.

Інші компанії в умовах пандемії скорочують витрати на рекламу, і все це, природно, може призвести до зниження прибутку в другому кварталі.

У США знову повідомляють про зростання хворих на Covid-19. З цієї причини у Техасі та Флориді відклали відкриття підприємств. Найближчим часом очікується хвиля банкрутств дрібних компаній. Пройшло лише три місяці з моменту, коли почали вводиться карантинні заходи, й накопичений грошовий запас компаній вже на межі, а пандемія не йде, тому банкрутства неминучі.

Це все однозначно позначиться на прибутках Facebook.

Сильні сторони Facebook

Facebook має 60 млрд USD вільних коштів, що дозволить спокійно пережити тимчасові труднощі. До того ж Facebook не вперше стикається з проблемами, й інвестори використовують негативні новини тільки для того, щоб купити акції за нижчою ціною.

Так було й зі скандалом, пов'язаним із Cambridge Analytica у 2018 році, коли вартість акцій опустилася зі 185 до 150 USD за папір. Але вже за кілька місяців акції торгувалися по 210 USD.

Звичайно, нинішня ситуація не порівняється зі скандалом з Cambridge Analytica. Але погляньте, як Facebook пройшов перший квартал. Доходи зросли, кількість активних користувачів також.

Магазини, які запустила компанія через свою соціальну мережу, теж будуть приносити дохід, тому що онлайн-комерція в умовах пандемії тільки зростає. Так що, у гіршому випадку, у компанії впадуть доходи, у кращому - вони залишаться на колишньому рівні або підвищаться.

Проте падіння доходів компанія зможе пережити за допомогою вільних коштів. Треба враховувати і те, що Facebook не виплачує дивіденди і не викуповує на ринку свої акції, що дозволяє заощаджувати суттєву суму грошових коштів.

Технічний аналіз акцій Facebook

На цей момент акції торгуються над 200-денною Ковзною середньою, що вказує на наявність висхідної тенденції. Однак останнє різке падіння ціни вказує на високу ймовірність тестування середньої ковзної на рівні 200 USD за акцію.

Цей рівень й буде виступати як підтримка для ціни, де можна розглянути можливість придбання акції. Але для більшої впевненості у майбутньому зростанні необхідно дочекатися відбою ціни цієї підтримки.

Технічний аналіз акцій Facebook
Технічний аналіз акцій Facebook

Якщо відбудеться пробій рівня 200.00, тоді наступною підтримкою буде ціна 190.00.

Висновок

Загалом, до акцій Facebook я відношусь як до можливості поспекулювати з періодом інвестування у кілька тижнів чи місяців. Ця компанія не виплачує дивіденди, тому єдиний прибуток - це зростання вартості акцій.

Максимуми, на яких зараз торгується акція, було сформовано ще у 2018 році. Компанія Twitter (NYSE: TWTR) також не виплачує дивіденди, та акції цієї соціальної мережі зараз торгуються нижче за максимуми 2018 року.

Якщо порівняти акції Facebook, наприклад, з акціями компанії Apple (NASDAQ: AAPL), яка виплачує дивіденди, то папери Apple торгуються на 132 USD вище за максимуми 2018 року. Тобто акції Apple має сенс тримати навіть коли вони не ростуть. З акціями Facebook все інакше.
Коли компанія лише розвивалася, їхні папери постійно зростали у ціні. Зараз утворився діапазон між рівнями 140 і 220 USD за папір, в якому останні два роки і торгуються акції Facebook.

Тому тут поки що лише одна тактика: купити якомога ближче до нижньої межі діапазону та фіксувати прибуток у верхній межі діапазону.

Але тим, хто готовий ризикнути можна зробити ставку на магазини Facebook. Можливо вони стануть новим драйвером зростання доходів компанії, що призведе до довгострокового зростання вартості акцій.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD за акцію з мінімальною комісією в розмірі 0,25 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex.com і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Працює на валютному ринку з 2004 року. З 2012 року бере участь у торгівлі акціями на американській біржі та публікує аналітичні статті про фондовий ринок. Бере активну участь у підготовці та проведенні навчальних вебінарів RoboForex.