Авіакомпанії повідомили про доходи після відключення COVID-19: чи варто купувати акції?

Авіакомпанії повідомили про доходи після відключення COVID-19: чи варто купувати акції?

переглядів: переглядів 301
Час читання: 6 хвилин



Пандемія коронавірусу COVID-19 вразила туристичну галузь найбільш сильно; туристична галузь, у свою чергу, знищила авіакомпанії. Запаси найбільших світових авіакомпаній знизилися до мінімальних витрат, і компанії почали подавати заяву про банкрутство. Пасажирський потік зменшився на понад 80%; нині авіакомпанії намагаються наповнити свої літаки пасажирами та пережити кризу.

Зростання цін акцій авіакомпаній

У травні, коли інвестори були оптимістичними та готовими до ризиків, ціна багатьох акцій на фондовому ринку почала зростати, і Індекс S&P 500 наближався до своїх постійно діючих максимумів. Запаси авіакомпаній зросли поряд з іншими, проте реальної причини для їх придбання не було.

Рекомендації щодо продажу акцій авіакомпаній

У квітні я попередив вас, що акції авіакомпаній підходять лише для продажу. 👇

У травні я передбачив кілька банкрутств. 👇

Однак у тому місяці все пішло інакше: авіакомпанії отримали фінансову підтримку від уряду, а найгірше, здавалося, минуло.

Насправді уряд просто перелив гроші над проблемою, а не вирішував її. Коронавірус продовжує поширюватися, у рейсах не вистачає пасажирів, тоді як ціна квитків почала зростати. Крім того, зросла і ціна на нафту, тому ціна на пальне для літаків зросла, що накладає більше фінансових навантажень на авіакомпанії та знижує рентабельність польотів. У всякому разі, це лише загальна картина. Тепер давайте подивимось на кілька найбільших компаній США та їхні фінансові результати.

Прогноз акцій United Airlines Holdings, Inc.: серйозних покращень немає

21 липня компанія представила звіт про фінансові результати другого кварталу 2020 року. Керівництво заявило, що це найважчий квартал за всю 94-річну історію компанії.

  • Втрати United Airlines (NASDAQ: UAL) досяг 1.627 млрд. дол. США, тоді як дохід скоротився на 70% - з 11.4 млрд. дол. США у ІІ кварталі 2 р. до 2019 млрд. дол. у попередньому кварталі.
  • Прибуток на пасажира склав 681 долар США - проти 10,486 2 доларів США у другому кварталі 2019 року.
  • Кількість пасажирів зменшилася з 42,592 2 у ІІ кварталі 2019 року до 2,813 у ІІ кварталі 2 року.
  • Поки немає конференцій, і більшість працівників працюють з дому, корпоративний трафік також знизився на 94%.

Як бачите, є недоліки в усіх відношеннях; Очевидно, інші авіакомпанії також страждають від зменшення пасажиропотоку, що негативно впливає на їх прибуток.

У звіті не відбулося різкого падіння цін на акції, оскільки очікували результати.

5 червня ціна акцій досягла максимуму в 48.95 доларів США і відтоді вона знизилася на 35%. Занепад відобразив очікування погіршення справ компанії - незалежно від оптимізму інвесторів у травні, який підштовхнув ціну акцій вгору.

Діаграма цін акцій United Airlines (NASDAQ: UAL)
Діаграма цін акцій United Airlines (NASDAQ: UAL)

Прогноз на наступний період, який дав керівник компанії, майже не має серйозних покращень. Отже, акції United Airlines можуть знизитися ще глибше.

Найближча підтримка становить 20 доларів, і ціна акцій там, ймовірно, впаде.

Прогноз акцій American Airlines Group Inc.: негативні перспективи на наступний квартал

23 липня American Airlines (NASDAQ: AAL) опублікував свій фінансовий результат у другому кварталі 2020 року. Хоч як це не здається, генеральний директор компанії Дуг Паркер також заявив, що Q2 був одним із найважчих фінансових кварталів в історії США. Збиток компанії досяг 2.1 млрд грн.

Дохід зменшився більш ніж на 86%: до 1.6 млрд. Дол. США з майже 12 млрд. Дол. США минулого року. Компанії вдалося зменшити втрати зі 100 млн. Доларів на день до 30 млн. Доларів на день, зменшивши кількість рейсів, попередню звільнення або добровільну відпустку працівників.

Кілька літаків також "вийшли на пенсію": 20 Embraers, 34 Boeings 757, 17 Boeings 767, 9 Airbuses A330-300, а також деякі старі регіональні літаки. Деякі типи літаків були включені до програми тимчасового зберігання. Загалом із польотів було виключено 150 літаків. Зобов'язання компанії вже перевищили її активи на 3.16 млрд грн.

Все це означає, що поточне завдання компанії - залишатися на плаву - жодних шансів на будь-який приріст або отримання прибутку.

5 червня ціна акцій American Airlines, поряд із ціною United Airlines, досягла свого піку на рівні 22.80 доларів. Відтоді ціна впала більш ніж на 50%.

Учасники ринку очікували, що результати компанії будуть поганими, тому публікація звіту ніколи не знижувала ціни акцій American Airlines. Тим не менше, ціна може падати, оскільки керівництво компанії зробило негативний прогноз на наступний квартал, вказуючи на низьку інтенсивність пасажиропотоку та ситуацію, що залишається непередбачуваною - загалом, вакцина - наша єдина надія.

Діаграма цін акцій American Airlines (NASDAQ: AAL)
Діаграма цін акцій American Airlines (NASDAQ: AAL)

Поки ціна акцій вже така низька, низька на рівні 8.25 USD може статися лише у випадку банкрутства компанії. Інакше акції торгуватимуться по 10-15 доларів кожна.

Прогноз акцій Delta Air Lines Inc.: велика ліквідність залишатиметься на плаву

Втрата Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL) був чи не найбільшим у другому кварталі, 2020 рік. Згідно з фінансовим звітом, компанія втратила 5.7 млрд грн. Їх дохід зменшився з 12.5 млрд. Доларів у ІІ кварталі 2 р. До 2019 млрд. Дол. США у ІІ кварталі 1.47 р., Або майже на 2%.

Однак не лякайтеся цих даних. В даний час ця компанія виглядає найсильнішою серед своїх конкурентів.

2.1 млрд. Доларів США від усієї суми збитків за рахунок інвестицій в авіакомпанії LATAM, Aeromexico та Virgin Atlantic. Перші дві авіакомпанії оголосили про банкрутство, а третя - позасудовою переплатою боргу.

У квітні «Дельта» витрачала близько 100 млн. Доларів щодня; на сьогоднішній день йому вдалося скоротити свої витрати до 27 млн. доларів на день. Компанія закінчила другий квартал 15.7 мільярда доларів готівкою та короткостроковими інвестиціями.

Навіть якщо ця сума не зросте найближчим часом, при такому рівні витрат компанія закінчить 2020 рік з не менше ніж 10 мільярдами доларів. Маючи таку кількість грошових коштів та інвестицій, компанія легко залучатиме інвестиції; до того ж активи Delta перевищують свої зобов'язання майже на 10 млрд. дол.

У день опублікування звіту ціна акцій компанії знизилася на 5%, але наступного дня вони відновились і торгували на 11% вище, ніж учорашній мінімум.

Діаграма цін акцій Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)
Діаграма цін акцій Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)

Незважаючи на те, що компанія має значну ліквідність, щоб залишитися на ринку, я не розраховував би на довгострокову тенденцію. Мета компанії - залишатися на плаву, поки люди не почнуть робити щеплення.

Наближається скорочення

Авіакомпанії вже скоротили свої витрати, але, думаю, у жовтні вони знову скоротять їх. Одна стаття витрат - це зарплата працівників. У травні. Авіакомпанії отримали допомогу уряду, і однією з умов було збереження робочих місць до 30 вересня.

Наразі авіакомпанії знижують зарплату працівникам та надають їм оплачувані відпустки до 30 вересня. Однак, коли настає жовтень, ми повинні очікувати масового звільнення.

Наприклад, United Airlines запропонував, що понад 36,000 24,000 співробітників повинні піти на добровільні канікули, а American Airlines попереджає про можливе звільнення XNUMX XNUMX працівників.

Очевидно, йде боротьба за виживання. А тепер уявіть, що буде. Компанія зменшила кількість літаків і працівників - як це може знову отримати той же прибуток? Це буквально неможливо. Іншими словами, ми не очікуємо, що ціна акцій авіакомпаній повернеться до рівня до кризи.

резюме

Воррен Баффет продав усі запаси літаків, якими він володів, і він є довгостроковим інвестором. Я думаю, якби він побачив якісь перспективи в секторі найближчим часом, він би цього не зробив.

Все, що зараз роблять авіакомпанії - це скорочення витрат; всі вони вже втрачають, і надії на розвиток немає.

Після терористичного акту 2001 року та кризи 2008 року, щоб відновити потік пасажирів, було потрібно кілька років. Нинішня ситуація набагато тяжча. Робота з дому, конференції в Інтернеті - все це призводить до скорочення корпоративних рейсів, які раніше займали 50% трафіку.

Жодного шансу на дивіденди - ніхто не сподівається на якийсь прибуток. Все, що нам чекати, - це новини про щеплення. Якщо якийсь препарат з’явиться, а населення почне щеплення, країни знімуть усі обмеження на рейси, і цей період стане привабливим для інвесторів.

Ви можете почати інвестувати зараз, але ризик великий. Запаси авіакомпаній знаходяться внизу, і може настати невеликий спад. Однак питання не в тому, за якою ціною купувати, а в якій компанії не збанкрутувати.

У цьому випадку розумно буде вибрати компанію з найменшою заборгованістю та найбільшою сумою готівки. Я припускаю, оптимальним вибором для інвестицій будуть Delta Air Lines. Ця інвестиція повинна плануватися як довгострокова, займаючи не менше року. Майте на увазі, що ризик високий.

Торгуйте американськими акціями з RoboForex на вигідних умовах! Реальними акціями можна торгувати на платформі R Trader від 0.0045 доларів за акцію, при мінімальній торговій комісії - 0.25 долара. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в R Trader платформа на демо-рахунку просто зареєструйтесь на RoboForex.com та відкрийте торговий рахунок.




Коментарі

Попередня стаття

Тиждень на ринку (07/27 - 08/02): змішані настрої та несподівані позитивні

Початок останнього тижня липня виглядає абсолютно несподівано: євро відновив свої дворічні піки, золото досягло свого найвищого рівня, а криптовалюти нарешті продемонстрували чітку тенденцію. Що далі?

Наступна стаття

Хибні сигнали на Форексі: як їх виявити та уникнути?

У цій публікації ми спробуємо зрозуміти, чому з’являються помилкові сигнали, які змушують торгову стратегію подавати помилковий сигнал, а торгівля втрачає свою втрату.