Corsair Gaming завоювала ринкове море своїм IPO

Corsair Gaming завоювала ринкове море своїм IPO

переглядів: переглядів 176
Час читання: 6 хвилин



Постачальник високопродуктивного обладнання для професійних геймерів та аксесуарів для потокової передачі ігор Corsair Gaming здійснив IPO 22 вересня 2020 р. Торги стартували 23 вересня 2020 р. в NASDAQ за допомогою індексу CRSR.

Про Corsair Gaming

Corsair Gaming

Corsair Gaming була заснована в 1994 році і стала піонером у сегменті високопродуктивних оперативних карт. Штаб-квартира компанії знаходиться у штаті Вермонт, штат Каліфорнія. Сьогодні ця компанія є лідером у виробництві обладнання для відеоігор та високопродуктивного потокового передавання. Компанія пропонує цілий асортимент товарів для геймерів, прискіпливих користувачів ПК та естер-плеєрів - від механічних клавіатур до спеціальних ПК серії CORSAIR ONE. Завдяки культу якості, унікальному дизайну та високій продуктивності продукція компанії має сотні призів у цьому секторі. Співробітники компанії також використовують її продукцію.

У 2018 році Corsair Gaming розпочала серію злиттів, придбавши виробника потокового обладнання Elgato Gaming. Через рік він придбав Origin Computers, який виробляв ігрові ПК. Того ж року він також придбав SCUF Gaming - лідера в сегменті ігрових контролерів.

Corsair Gaming має торгові точки та співробітників у США, Китаї, Росії, Великобританії, Об’єднаних Арабських Еміратах та понад 20 інших країнах. Маркетингова політика компанії спрямована на розширення SCUF, Origin та Elgato для утримання старих клієнтів та залучення нових. Компанія володіє 212 патентами і ще 83 розглядаються. Щоб отримати швидкий відгук від клієнтів, компанія модерує форум на своєму веб-сайті.

Основні інвестори та партнери

Ключові інвестори компанії - Джордж Майорос та Ендрю Пол. Перший володіє 92% акцій компанії, другий - 4.6%. Після IPO ці частки знизяться до 77% та 4.3% відповідно. Нерозгорнута структура акціонерів виглядає наступним чином:

Основні інвестори та партнери Corsair Gaming

Компанія здійснила 2 раунди фінансування на суму, яка на сьогодні видається смішною - 80 млн. Доларів США - у 2009 та 2013 рр. Основними партнерами компанії є:

  • Amazon.
  • Найкраща покупка.
  • Булангер.
  • Мікроцентр.
  • Ask.com.
  • Ньюегг.
  • JD.
  • Mindfactory.
  • Tmall.
  • Fnac.
  • Ingram Micro.

Продукція компанії продається в 75 країнах. Corsair Gaming тісно пов'язана зі світовим еспорт-співтовариством: вона підтримує ігровий стример Summit1g, чий канал на YouTube має понад 5 мільйонів підписників, а також інших блогерів та публіки в Twitter, Facebook та Instagram. Таким чином, важко було б знайти геймера, який не знає Corsair Gaming.

Основні суперники Corsair Gaming

Компанія працює на ринку з дуже жорстким суперництвом: вона конкурує з такими компаніями, як Dell, Razer, Logitech, Steelseries, Seasonic, Thermaltake і навіть Microsoft. Отже, ми можемо бачити, що успіх Corsair Gaming пояснюється її репутацією серед геймерів та гравців у еспорт. Будь-яка помилка може спричинити величезні збитки та втрату своєї частки на ринку. Якщо графічний процесор, представлений раніше, виявиться невдалим, компанія втратить довіру, що призведе до падіння її фінансових результатів. Щоб зрозуміти розмір компанії, давайте порівняємо її з найближчими конкурентами за кількістю працівників:

Кількість працівників Corsair Gaming

Як ми бачимо, Corsair Gaming має набагато більше цілей, яких потрібно досягти: в інших аспектах (в абсолютних показниках) картина більш-менш однакова. Ми обговоримо відносні заходи, говорячи про фінансові звіти компанії, де різниця не така помітна.

Перспективи ринку

Світовий ринок відеоігор у 2019 році склав 151 млн. Дол .; прогнози на 2027 рік обіцяють зростання в середньому на 12.9% щорічно. Відеоігри з кожним роком стають дедалі популярнішими, і кількість глядачів можна порівняти з кількістю більш традиційних видів спорту, таких як баскетбол. Чемпіонат світу League of Legends у 2019 році спостерігали 100 мільйонів людей, тоді як фінал НБА зібрався в 5 разів менше.

У 2019 році кількість геймерів у світі становила 524 мільйони чоловік; близько 94 мільйонів з них витратили понад 1,000 доларів США кожен на свої ігрові ПК. Витрати на платну підписку на ігри були вищими, ніж на підписку на музику.

Переваги Corsair Gaming такі:

  • популярність серед цільової аудиторії;
  • світова мережа торгових точок;
  • диференційована програмна екосистема;
  • продаж як за роздрібними каналами продажу, так і безпосередньо споживачеві через веб-сайт;
  • сильна команда вищого керівництва з багатим досвідом.

Подробиці IPO про Corsair Gaming

22 вересня компанія здійснила IPO на біржі NASDAQ, а 23 вересня розпочала торгівлю за тикером CRSR. У його обігу 91.86 млн акцій.

Андеррайтери IPO:

  • ТОВ "Голдман Сакс і Ко."
  • Barclays Capital Inc.
  • ТОВ «Кредит Свіс Сек'юрітіз» (США)
  • Macquarie Capital (США) Inc.
  • Robert W. Baird & Co. Incorporated
  • Cowen and Company, LLC
  • Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated
  • Wedbush Securities Inc.
  • Academy Securities, Inc.

За IPO компанія планує залучити близько 135 мільйонів доларів США з розміщенням від 16 до 18 доларів США за акцію. Таким чином, капіталізація складе 1.65 млрд. Дол. Багатьох, залучених до IPO, буде розподілено таким чином: на 86.6 млн. Доларів США компанія сплатить частину боргів, а решта збільшиться на оборотні кошти та корпоративні потреби.

Фінансові результати Corsair Gaming

Corsair Gaming представила повний фінансовий звіт за 2015 рік по 30 червня 2020 року.

Фінансові результати Corsair Gaming

На основі даних за перші шість місяців 2019 та 2020 років ми можемо визначити зростання на 41.10%: 486.15 млн. Дол. Проти 688.92 млн. Дол. За останні 12 місяців дохід склав 1.01 млрд. Дол. США, що робить компанію "дуже дешевою" порівняно з конкурентами.

Конкуренти Corsair Gaming

У 2017, 2018 та 1029 роках валовий прибуток досяг 20.2%, 20.6% та 20.4%. Порівнюючи перші шість місяців 2019 та 2020 років, ми бачимо валовий прибуток відповідно 19.3% та 26.7%. Corsair Gaming отримує чистий прибуток у 7.4 млн. Дол. США, 13.7 млн. Дол. відповідно. Це означає, що компанії вдалося покрити свої збитки та отримати певний чистий прибуток. Поки до 8.4 року очікується зростання ринку до 2017 мільярдів доларів США, Corsair Gaming виглядає досить привабливо. Судячи з усього вищезазначеного, мінімальний показник зростання запасів може становити 2018-2019 доларів США.

резюме

Corsair Gaming існує на ринку вже 26 років, бренд добре впізнаваний, і компанія приносить чистий прибуток. Цього разу ми розглядаємо не програшну, але перспективну компанію, а сильного гравця з бездоганною інфраструктурою глобальних продажів та маркетингу. Основним каналом залучення нових клієнтів є соціальні мережі, і він був обраний задовго до буму Facebook, Twitter та YouTube. Це підтверджує високу стратегічну майстерність команди.

Що стосується фінансових результатів, вони також вражають. Зростають як активи, так і пасиви, що робить розвиток компанії досить збалансованим. Чистий прибуток за шість місяців 2020 року становить 23.8 млн. Дол. США, а дохід за останні 12 місяців - 1 млрд. Дол.

Починаючи IPO, компанія оцінює себе трохи більше, ніж річний дохід, тоді як конкуренти демонструють капіталізацію 2-3 річних доходів. Таким чином, ми можемо назвати компанію заниженою, що створює більш ніж 100% потенціал зростання для капіталізації. Більше 70% акцій все ще належать Corsair Gaming, а це означає, що компанія не змінить свій курс розвитку. Все це робить компанію привабливою для інвестицій у середньо- та довгостроковій перспективі.




Коментарі

Попередня стаття

Тиждень на ринку (09 - 28): Політика та рівень безробіття

Перший місяць осені-2020 майже закінчився, і це лише підтверджує унікальність та непередбачуваність цього року. Ринок поступово орієнтується на політику США, хоча коронавірус залишається потужним депресивним фактором, який коригує коливання ринку.

Наступна стаття

Торгова стратегія з індикатором Ічімоку

Показник Ічімоку давно визнаний ефективним ринковим інструментом для визначення пануючої тенденції. Це звільняє трейдера від необхідності виявляти на графіку такі важливі речі, як рівень підтримки та опору, а також області, які не підходять для торгівлі.