2021 рік: ейфорія на ринках триває

2021 рік: ейфорія на ринках триває

Час на прочитання статті: 7 мін



Перший торговий день в 2021 році індекс S & P 500 почав на історичному максимумі. Це означає, що інвестори з оптимізмом дивляться в майбутнє і готові далі інвестувати свої гроші в акції на фондовому ринку. Займати короткі позиції в даній ситуації дуже мальоване заняття, але приводи для цього є.

Зростає попит на золото, біткоіни і акції

Хочу звернути вашу увагу на два фінансові інструменти, які вказують на загрозу, що насувається подальшому зростанню котирувань індексу - це золото і біткоіни.

Що робити, якщо на фондовому ринку насувається криза і багато компаній можуть опинитися на межі виживання, а їх акції опуститися в ціні на 50-90%?

У таких ситуаціях інвестори вважають за краще вкладати свої кошти в захисний актив, яким завжди було золото, а також купують страховки на випадок дефолту компаній. Інформацію про продані страховках відстежити і проаналізувати набагато складніше, а з золотом все простіше. Є графік, і ми можемо подивитися, що відбувається з ціною дорогоцінного металу.

Іпотечна криза

У 2007 році, за рік до початку фінансової кризи, котирування золота спрямувалися вгору, тобто багато інвесторів вже підозрювали про те, що на іпотечному ринку надувається "бульбашка". Для захисту своїх фінансів вони почали скуповувати золото (від автора: тема кризи 2008 року добре розкрита у фільмі "Гра на зниження", раджу подивитися).

Котирування S&P 500 теж поступово почали знижуватися і до новини про банкрутство Lehman Brothers, яка послужила точкою старту кризи, вони торгувалися на 18% нижче історичних максимумів.

банкрутство Lehman Brothers

Біткоіни як актив "притулок"

Криза, викликаний коронавірусів в 2020 році, теж почався зі зростання вартості золота, але на відміну від 2008 року золото зараз продовжує рости в ціні, а разом з ним ростуть і фондові індекси.

Дана подія можна пояснити наступним чином. Частина інвесторів побоюються тримати гроші в акціях, так як підозрюють, що на ринку формується чергова бульбашка, тому частина грошей інвестують в золото. Але в 2020 році учасники ринку звернули увагу на ще один актив, який почав використовуватися як актив "притулок" від фіатних грошей. Це криптовалюта біткоіни (Bitcoin).

Його ціна з грудня 2020 року збільшилася в два рази: Вартість одного біткоіни превисіла30 000 USD. Він вже не є інструментом для дрібних спекулянтів, які грошовим обсягом в 100 USD могли б вплинути на його вартість. У біткоіни все більше інвестують великі гравці на ринку.

У підсумку, що ми маємо?

Золото рухається до історичних максимумів, і біткоіни торгується на історичних максимумах, тобто в двох активах, які використовуються як притулок, спостерігається підвищений попит. І в цей же час індекс S & P 500 теж торгується на історичних максимумах. Склалася ситуація, при якій частина інвесторів чекають потрясінь на ринку, а друга частина закрила на все очі і готова купувати акції за будь-якими цінами. Хто тут виявиться прав, покаже час.

Звідки оптимізм в інвесторів?

Тут все просто. В кінці 2020 року стартувала вакцинація населення від коронавируса, на яку покладаються надії щодо відновлення економіки.

Друга причина - це безпрецедентна підтримка економіки вливанням грошей. Джо Байден, ставши президентом США, тільки збільшить обсяг цієї підтримки.

Коли може зупинитися ріст акцій на фондовому ринку?

Європа і Америка вживають заходів щодо підтримки економік, вливаючи в них трильйони доларів і євро. Додаткову підтримку бізнесу надають і низькі процентні ставки, які дозволяють брати дешеві кредити.

А тепер уявіть собі спортсмена, який бере участь в марафонському забігу. Щоб йому допомогти, команда вирішила асфальтувати доріжку, по якій він біжить, і встановила вентилятор, який дме йому в спину.

Що буде зі спортсменом, якщо прибрати цю підтримку? Ноги стануть важкими, а зустрічний вітер непереборною перешкодою. Як би він потім не звалився від безсилля.

Таким чином, першим ударом по ринку акцій стануть чутки про припинення вливань грошей в економіку, а другим - підвищення облікових ставок. Це спровокує фіксацію прибутків тими, хто купив папери за більш низькими цінами, ну а ті, хто купив акції на максимумах, перейдуть в статус дуже довгострокових інвесторів, чекаючи повернення ціни на колишні рівні. Гірше буде тим, хто купив папери, використовуючи маржинальне плече, адже корекція може привести до спрацьовування Margin Call, а це посилить падіння акцій на ринку.

Але поки гроші виділяються, акції будуть рости. Частина інвесторів продовжить купувати золото, диверсифікуючи ризики на випадок чергового обвалу на ринку акцій, але таких буде меншість. Інша ж частина продовжить інвестувати в акції, і їх увагу впаде на більш дрібні компанії, чиї папери торгуються далеко від історичних максимумів, так як їх фінансові показники не дуже стабільні. Але в умовах ейфорії купувати будь-що.

Центробанки не планують підвищувати облікові ставки

Експерти вважають, що в першій половині 2021 року жодного США, ні Європа не підвищуватимуть облікові ставки (Goldman Sachs взагалі зробив прогноз, що ФРС підніме ставку тільки в 2024 році) і згортати програму покупки облігацій. Відповідно, акції з більшою часткою ймовірності продовжать рости. Тому стояти осторонь і спостерігати за ростом паперів - не найкраща ідея.

В даній ситуації є два шляхи. Перший - інвестувати в золото, щоб зберегти капітал, а другий - ризикнути і знайти акції, у яких є перспектива росту.

Виробники електрокарів представили звіти про продажі

Початок 2021 року ознаменувався не тільки зростанням індексу S & P 500, а й хорошими звітами компаній, що виробляють електромобілі.

Tesla, Inc.

Так Tesla (NASDAQ: TSLA) за підсумками 4 кварталу 2020 року продало 189 750 електромобілів, перевищивши прогнози експертів на 15 750. На цю подію акції компанії подорожчали на 7% і продовжують торгуватися на історичних максимумах.

Tesla є лідером у виробництві електромобілів, і її звіт служить індикатором в аналізі майбутніх звітів конкурентів. Тобто, якщо продажу Tesla ростуть, то і електромобілі інших компаній теж будуть користуватися попитом.

NIO Limited

Так і сталося. Звіти компанії NIO (NYSE: NIO) показали двократне зростання продажів електромобілів в грудні 2020 року, а за підсумками кварталу продажі досягли 17 353 електрокарів, що перевищило найоптимістичніші прогнози.

На думку генерального директора Вільяма Бін Лі, значний внесок в зростання продажів в останньому кварталі принесла програма "Батарея як послуга", згідно з якою автомобіль марки NIO продається без акумулятора, який потім здається клієнтові в оренду. Це значно знижує вартість електрокара, що дозволяє конкурувати з іншими виробниками.

Акції NIO продовжують торгуватися в висхідному тренді на історичних максимумах.

NIO (NYSE: NIO)

Li Auto Inc

Li Auto (NASDAQ: LI) теж порадувала своїх інвесторів хорошими результатами продажів за підсумками грудня і 4 квартали. Так, в грудні продажі електрокарів виросли на 530%, а квартальні продажі збільшилися на 67%, до 14 464 одиниць. Масове виробництво Li auto запустила в листопаді 2019 року, і за такий короткий проміжок часу змогла наблизитися до показників NIO, яка продає електромобілі з 2017 року.

Папери Li Auto разом з рештою акцій виробників електрокарів подорожчали в ціні, але вони виглядають на даний момент найслабшими, так як торгуються далеко від історичних максимумів. З іншого боку, це можна розцінювати як потенціал для зростання.

Li Auto (NASDAQ: LI)

XPeng Inc

Ще один китайський виробник електрокарів XPeng (NYSE: XPEV) перевищив оцінки експертів з продажу електромобілів в 4 кварталі. За підсумками грудня продажі зросли на 326%, а квартальні продажі збільшилися на 303% до 12 964 одиниць. Папери XPeng також як і Li Auto торгуються далеко від історичних максимумів, тому виглядають привабливими для інвестицій.

XPeng (NYSE: XPEV)

Все-таки останні дві компанії зовсім недавно вийшли на ринок і ще не досягли масштабів продажів, порівнянних з Tesla або NIO, їм тільки належить протий цей шлях.

Зростання продажів електрокарів спостерігався по всіх компаніях, що вказує на очевидний тренд в майбутньому. Відповідно, весь 2021 ознаменується хорошими квартальними звітами виробників електрокарів, а значить для інвестицій в цьому році можна вибирати компанії з даного сектора. Потенціал зростання тут величезний.

Але окремо хочу звернути увагу на акції Tesla. Багато учасників ринку вважають перекупленими папери цієї компанії, і волатильність в них дуже висока, внаслідок чого інвестиції в акції Tesla будуть супроводжуватися підвищеним ризиком.

Вакцинація призведе до зростання пасажиропотоку в авіакомпаніях

Ще одним сектором, на який варто звернути увагу, є авіаперевезення. Очікується, що вакцинація населення зупинить пандемію і призведе до зняття заборон на перетин кордонів. Слідом за цим послідує відновлення економіки, а за ним і зростання доходів населення. А населення, скучивши з подорожей, будуть піднімати туристичну галузь і збільшувати пасажиропотік авіаперевізників. Отже, фінансовий стан авіакомпаній почне поліпшуватися і спровокує зростання їх акцій.

Замовлення Boeing можуть відновитися

Звичайно, головним бенефіціаром зростання доходів виявиться компанія The Boeing Company (NYSE: BA), якій життєво необхідно відновити замовлення авіалайнерів, значно впали в 2020 році. Вона і є першою компанією, на яку варто звернути увагу в даному секторі. Акції цієї компанії завершують корекцію, яка почалася місяць тому. Не виключено, що з цих рівнів папери продовжать рости в ціні.

The Boeing Company (NYSE: BA)

Серед авіакомпаній для інвестицій можна розглянути акції American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL), Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV), Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL), United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL).

У найбільш стійке фінансове становище знаходиться компанія Southwest Airlines. У неї є 14 млрд USD вільних грошових коштів, і більшу частину доходу приносять внутрішні рейси. До того ж, Southwest Airlines в 2019 році сильно постраждала від заборони польотів 737 MAX 8. Дана подія призвело до збитків в 435 млн USD. Зараз 737 MAX 8 допущений до польотів, що є додатковим чинником зростання доходів у авіаперевізника.

American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL), Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV), Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL), United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL)

Найслабшою ланкою серед авіакомпаній є American Airlines. Різко зросла боргове навантаження змусила компанію піти на скорочення витрат і звільнення значної частини персоналу. Хоч компанія і здійснила виплати за поточними боргами, і до завершення 2021 року в неї не намічається великих платежів, інвестори, судячи з графіку, обходять стороною її папери.

В цілому очікується, що вакцинація населення принесе позитив в діяльність авіаперевізників і поліпшить їх фінансові показники.

Висновок

2020 рік був сповнений негативних подій, 2021 рік має виявитися повною протилежністю. Значний внесок у світле майбутнє принесе вакцинація населення.

Але є один нюанс, який може все зіпсувати. Зараз папери багатьох емітентів торгуються на докризових рівнях або вище. Коли ситуація навколо COVID-19 вщухне, учасники ринку звернуть увагу на економіку, і виявиться, що вона знаходиться в гіршому стані, ніж до кризи.

Ось тоді багато задумаються над тим, чому ж акції так дорого коштують. Тому необхідно бути уважним і стежити за подіями на ринку, щоб не упустити момент, коли можна зафіксувати прибуток.

У даній ситуації відмінною ідеєю будуть інвестиції в ProShares VIX Short-Term Futures ETF (AMEX: VIXY), так званий "індекс страху". Коли почнеться паніка на ринку, котирування даного інструменту злетять на сотні відсотків.

Ну а поки шукаємо недооцінені папери і купуємо. Перша половина 2021 обіцяє бути дуже щедрою на прибутку.




Ми розкриємо будь-яке актуальне питання трейдинга та інвестування, якщо це буде тобі корисно.

Коментарі

Попередня стаття

IPO Petco Health and Wellness Company: пандемія, як привід завести домашнього вихованця

Найбільший в світі рітейлер товарів для домашніх тварин, Petco Health and Wellness, 3 грудня 2020 року подав заявку на IPO на біржі Nasdaq. Компанія буде розміщена під тікером WOOF, що по-англійськи означає ні що інше, як "Гав". Поговоримо тепер про "секрет успіху" Petco Health and Wellness.

Наступна стаття

Як розрахувати рентабельність власного капіталу (ROE)?

У цьому огляді ми розглянемо рентабельність капіталу (ROE) - один з ключових показників прибутковості інвестицій. Він допомагає оцінювати фінансову стійкість і інвестиційну привабливість різних компаній.