Що таке стадний інстинкт на Форекс, і як він впливає на торгівлю?

Переглядів: no views
Час на прочитання статті: 5 мін



"Трейдер повинен торгувати на самоті" - таку думку часто висловлюють досвідчені інвестори. Наприклад, Оракул з Омахи (так називають Уоррена Баффета) говорить, що інвестор не повинен фокусуватися на думці більшості людей, але також і не повинен протистояти натовпу.

Думка більшості може бути помилковим, проте коли людина слід за ним, то знімає з себе тягар відповідальності за неправильне рішення .. Можна навіть помітити, що коли люди торгують разом, позиції відкриваються набагато легше, ніж коли доводиться торгувати одному без підказок. Намагатися протистояти думку більшості також не варто, тому що в цьому випадку трейдер не приймає рішення на основі своїх напрацювань, а намагається діяти на зло більшості, щоб довести свою правоту.

Складно знайти двох однакових трейдерів: у кожного є свої інвестиційні горизонти і межі ризику. Хтось готовий пересидіти просідання в 100 пунктів, іншої ж інвестор вийде з позиції, як тільки ціна впаде трохи нижче точки входу в ринок. По-різному людина поводиться і коли є прибуток: хтось закриває позицію з мінімальним прибутком, а хтось буде вичавлювати з неї максимум.

Давайте ж розберемося, як стадний інстинкт може нашкодити трейдеру.

Унікальні навички трейдера

Білл Вульф у своїй книзі про "Хвилі Вульфа" вказує на знання і навички, якими повинен володіти трейдер, щоб домогтися успіху. До цих навичок він повинен прийти самостійно і відточити їх. Цим правильний інвестор і відрізняється від всіх інших. У цій же книзі вказується, що "Хвилі Вульфа" - це не особливо поширений метод торгівлі, і саме тому він здатний виштовхнути трейдера на новий рівень.

Якщо ж інвестор працює в групі або читає форум і приймає рішення на основі думки більшості, наприклад, про купівлю або продаж конкретного активно, то він втрачає навички і використовує інформаційний шум для входу в ринок.

При такому підході інвестор може починати йти і проти власних ідей. Наприклад, він очікує падіння пари EUR / USD, починає читати новини і форуми і бачить, що більшість купує, або готове купувати євро проти долара США, адже справи в Америці погані, і Байден запустив друкарський верстат на повну потужність. Тим самим, за рахунок сильного новинного фону і думки оточуючих інвестор може змінити і власну думку про ринок. Тут то і включаються стадні інстинкти, адже стільки людей не можуть помилятися, а навички, накопичені за рахунок торгівлі за рівнями, повністю йдуть на другий план.

Звичайно ж, рішення може бути вірним сьогодні, але чи буде воно вірним завтра? Ось головне питання. Трейдер може перестати аналізувати ринок і приймати рішення на основі власного досвіду. При такому підході всі напрацьовані переваги, які важливі для досягнення довгострокового результату, будуть втрачені.

Трейдинг - протиприродне заняття

У книзі з психології Томаса Оберлехнера є цікаві питання і тести, які задавалися групі випробовуваних. Після них він прийшов до висновку, що людині набагато простіше психологічно пересиджувати збиткові позиції, ніж терпіти профітних угоди.

Як тільки на рахунку з'являється збиток, людина готова спостерігати за ним і дати цьому збитку рости, навіть якщо є мінімальна ймовірність того, що угода стане прибутковою. Зворотна ситуація спостерігається, коли є прибуткова операція: найчастіше людина готова зафіксувати прибуток і не чекати її збільшення, навіть якщо є висока ймовірність настання цієї події.

Подібні опитування і тести говорять про те, що людина не вміє правильно оцінювати ризики і буде сподіватися до останнього, що ринок ось-ось розгорнеться і піде в потрібному напрямку. Адже набагато розумніше закривати збиткову позицію, щоб не допустити ще більшого збитку, а прибутковою угоді давати рости.

Натовп ж буде діяти з точністю до навпаки. Це добре видно в моменти сильних трендів, коли учасники ринку починають продавати, адже ціна пішла дуже далеко вгору, або ж купувати, коли ціна падає, адже в такому випадку вона здається занадто низькою.

Ефект запізнення

Фраза "коли чистильник взуття починає купувати акції, саме час йти з ринку" з'явилася в 1930-х роках під час великої депресії в США. Коли більшість починає скуповувати акції, потрібно готуватися до обвалу фондового ринку. Аналогічну ситуацію ми могли спостерігати, коли Bitcoin в кінці 2017 року досяг максимуму на рівні $ 20000, і здавалося, що нічого не віщує серйозний крах.

Bitcoin - графік ціни
Bitcoin - графік ціни

Однак вже через рік ціна падала до $ 3000 за одну монету, а вся індустрія переживала серйозний спад активності. У момент агресивного зростання, коли котирування без відкатів рухалися вгору, безліч далеких від ринку людей включалося в обговорення вартості активу і міркував про зростання до 100 000 і вище. Була і думка про обов'язкове обговорення Bitcoin під час вечері. Як бачимо, дуже довго вся ейфорія не протрималася, і курс обвалився, а з ними і очікування приватних інвесторів. Отже, натовп активно купує на вершині ринку. Така поведінка і створює ефект запізнювання, коли більшість входить в ринок занадто пізно і за найвищою ціною.

Аналогічна ситуація сталася і з акціями компанії GameStop, коли приватні інвестори з форуму Reddit почали активно скуповувати акції, щоб протистояти діям фонду, який ці акції продавав. Ціна акцій дійсно почала зростати, а всі новинні ресурси писали про те, що роздрібні торговці перемогли в боротьбі з професійними інвесторами. Ціна досягла рівня $ 480, а співтовариство "покупців" виросло в кілька разів. Приватні інвестори продовжили купувати і очікували зростання вище $ 1000, адже багато писали на форумі, що це - наступна мета, і потрібно тільки тримати акції, поки не буде такої ціни. У підсумку, акції впали до рівня $ 50, а всі ті, хто з новин і телебачення кинувся купувати акції по $ 400, отримали серйозні збитки.

GameStop - графік ціни
GameStop - графік ціни

Купуй, коли ллється кров!

Зворотною стороною ситуації з масовими покупками "домогосподарок", виступає момент сильного падіння цін фінансових інструментів. Коли вже здається, що це - кінець, і курс ніколи не підніметься, досвідчені інвестори і купують.

Наприклад, зовсім недавно курс Bitcoin піднімався до рівня $ 42000 і тут же за кілька днів впав до рівня $ 30000. Роздрібні інвестори просто вилетіли з ринку, так як можливо вони купували з великим плечем або очікували зростання курсу відразу після покупки. В цей же час великий гравець Майкл Сейлор писав про те, що його компанія купує Bitcoin. "Купуйте, коли ціна падає," - зазначав він у своєму твіттері. І дійсно, падіння на $ 12000 за пару днів може бути згубним для роздрібного інвестора, коли на тлі ейфорії він купує на максимумі, а для досвідченого трейдера - це можливість купити за вигіднішою ціною.

Bitcoin - графік ціни
Bitcoin - графік ціни

Психологічно некомфортно купувати, наприклад, Ethereum, коли він впав з $ 1350 до $ 100, адже вартість активу подешевшала в 13 разів, здається, що ще трохи, і він впаде до нуля. Аналогічна ситуація була і з нафтою, коли котирування на початку 2020 року істотно впали, а ф'ючерс пішов нижче 0. Однак вже сьогодні ціна на нафту марки Brent піднялася вище $ 61 за барель. Адже логічно, що ціна нафти не може бути близькою до нуля, однак страх не дозволяв трейдерам купувати так низько.

Ethereum - графік ціни
Ethereum - графік ціни

Висновок

Як бачимо, є приклади, коли вплив більшості може завдати шкоди приватному трейдеру, змусити його відкинути свої правила і діяти ірраціонально. У натовпі можна уникнути відповідальності за свої помилки, позиції при такому підході будуть відкриватися легко, але результат може бути невтішним. Приклад тому - обвал ринку криптовалюта в кінці 2017 року, а також падіння акцій GameStop в січні 2021.

Досвідчені трейдери навіть пробують вибудовувати стратегії, в яких вони відслідковують кількість відкритих позицій по інструменту, і якщо рівень угод в одну сторону перевищує 80%, то відкривають позиції в протилежному напрямку. Також великі гравці купують, коли на ринках паніка, а слабкі інвестори йдуть з ринку з великими втратами.

В першу чергу трейдеру потрібно вірити в себе, мати якісну торгову систему і строго дотримуватися правил управління капіталом. А ось від більшості триматися подалі, але і не варто протистояти йому, адже Уоррен Баффет не може помилятися!




Ми розкриємо будь-яке актуальне питання трейдинга та інвестування, якщо це буде тобі корисно.

Коментарі

Попередня стаття

Як торгувати по стратегії "Повернення до середнього"?

У цьому блозі ми розглянемо популярну стратегію торгівлі "Повернення до середнього". Ця стратегія передбачає, що ціна фінансового інструменту після деякого серйозного відхилення (зростання або падіння) буде прагнути повернутися до своїх середніх значень.

Наступна стаття

Тиждень на ринку: протоколи засідань ЦБ і статдані

Черговий тиждень лютого, крім закономірних морозів і жорстких погодних умов, принесе з собою потік статистики з США і Великобританії, а також публікації протоколів засідань ЄЦБ і ФРС. Різких поворотів тут не передбачається, але хто знає, як все трапиться насправді.