Як застосовувати теорію циклів на фінансових ринках?

Переглядів: 6 views
Час на прочитання статті: 4 хв



Трейдери прагнуть знайти закономірності на ринках, щоб спробувати заробити на цьому. Одні шукають складні торгові стратегії або цінові моделі на графіках, інші ж оцінюють довжину і висоту коливання цін. Оцінити ймовірність зростання або падіння також можна, спираючись на теорію циклічної поведінки ціни.

Можна сказати, що цикли враховують часові проміжки, в яких відбуваються певні події, наприклад, зміна тенденції на ринку. Цикл росту змінюється циклом падіння, потім знову настає цикл підйому ціни. Є думка, що трендовий рух займає 30% від поведінки інструменту на ринку, а інші 70% займає бічний тренд.

Часто ми торгуємо і не прив'язуємося до часу досягнення цільових рівнів. Та й в цілому, практика оцінки за часом руху ціни не дуже поширена. Але варто зазначити, що деякі автори намагаються чіплятися за цю теорію.

Білл Вульф, автор методу "Хвилі Вульфа", дає уявлення про те, як визначати час досягнення мети. Тому, здійснюючи операцію, інвестор розуміє, що чекати доведеться кілька годин або ж днів і не варто розраховувати на швидкий прибуток по цій позиції.

На жаль, кожен автор виділяє власні цикли та наділяє їх окремими властивостями. У цій статті спробуємо розібратися, як використовувати типи циклів при деяких варіантах аналізу ринку. Можливо, і в окремих трейдерів будуть свої ідеї про цикли поведінки ринку і сфери їх застосування.

Які можуть бути цикли?

Циклічність властива всім сферам життя. Джон Мерфі у своїй книзі "Технічний аналіз ф'ючерсних ринків" наводить приклади вивчення циклів ще в далеких 1940-х роках. Вивчення циклічності охоплює сферу будівництва, рух ринку цінних паперів, підприємницьку діяльність і так далі.

В рамках потреб трейдингу та інвестицій виділяються наступні типи циклів:

  • Часові цикли, при яких оцінюємо коливання ціни з прив'язкою до часу.
  • Сезонні цикли. Тут мова йде про сильні коливання в залежності від погодних умов.
  • Подієві цикли, коли якась подія провокує рух ціни, і така поведінка активу повторюється.

Для чого потрібно вивчати циклічність інструментів?

В першу чергу, мета вивчення циклів - це спроба передбачити поведінку ринку. Якщо інвестор вивчив рух ціни активу і які впливають на нього фактори, він може визначити закономірності, при яких відбуваються сильні цінові рухи. Далі, мета інвестора - спробувати заробити на цьому.

Часові цикли на фондовому ринку

Після економічної кризи 2008 року аналітики очікували повторення тієї ж ситуації у 2018 році. Нібито часовий цикл, в рамках якого формується нова фінансова криза, що провокує масовий обвал на ринку акцій, зростання золота і зміцнення долара США, повинен відбуватися кожні 10 років.

Однак ознаки світової кризи з'явилися тільки у 2020 році у зв'язку з сильною економічною нестабільністю і світовою пандемією коронавірусної інфекції. Можна сказати, що в цьому випадку вийшов часовий лаг, але очікування виправдалися.

Біржовий індекс Dow Jones впав з рівня 29 000 пунктів до рівня 18 300 пунктів у 2020 році. Якщо оцінювати графік за 2008 рік, то падіння було таким же сильним: індекс впав з рівня 13 700 пунктів до 6 600 пунктів.

Графік индексу Dow Jones
Графік индексу Dow Jones

Рости Dow Jones почав в березні-квітні 2008 року, і точно повторив аналогічне зростання вже в березні-квітні 2020-го.

Графік индексу Dow Jones
Графік индексу Dow Jones

Отже чергове серйозне падіння індексу можна очікувати в період 2028-2030, а розвиток зростання тільки починається. Звичайно ж, має сенс не тільки орієнтуватися на ці дати, але також відстежувати ситуацію на ринках і по можливості шукати підтверджувальні сигнали на користь такого руху. Не забуваємо і про часовий лаг, який може дещо змістити точні дати наступного обвалу.

Сезонні цикли цін на нафту

Якщо ж ми візьмемо й оцінимо графік нафти за останні 5 років, то можна побачити зростання котирувань в липні кожного року. Ймовірно, ця подія пов'язана з погіршенням погодних умов в Мексиканській затоці, коли серйозні урагани змушують нафтовиків знижувати видобуток сировини. Звичайно ж, коли насувається серйозний ураган весь видобуток нафти опиняється під загрозою. Тому ринок враховує ці сезонні події та демонструє підйом ціни на нафту в рамках чергового циклу.

Графік нафти Brent
Графік нафти Brent

Добре на нафті працюють і часові цикли. Ще у вересні 2013 року стали з'являтися повідомлення про те, що ціни на нафту близькі до локальних максимумів, і є ризики побачити падіння. Однак зниження цін на "чорне золото" не проходить швидко, а може зайняти кілька років. Таке дослідження провів Хосе Антоніо Окампо. Він виходив з припущення, що як і вся світова економіка, ціни на нафту рухаються циклічно, отже, зростання і падіння змінюють один одного в строгих часових рамках, а нове падіння ми повинні очікувати тільки у 2020 році. Рекордне зниження ціни нафти відбулося минулого року. Але варто відзначити, що падіння також спостерігалися і у 2014.

JPMorgan Chase говорить про новий суперцикл зростання на сировинних ринках. Нібито тільки за останні 100 років було відзначено чотири таких циклу, останній з них почався в 1996 році та завершився у 2008. Ціни вже активно ростуть і серйозний потенціал для продовження цього підйому у 2021 і 2022 році присутній.

Графік нафти Brent
Графік нафти Brent

Серед причин розвитку такого руху можуть виступати загальне відновлення світової економіки після пандемії, а також серйозна боротьба зі зміною клімату. Остання, своєю чергою, спровокує обмеження видобутку нафти та водночас підвищений попит на сировину для створення інфраструктури поновлюваних джерел енергії.

Висновок

У кожного трейдера може бути своє розуміння і застосування теорії циклів. Найчастіше інвестори оцінюють імовірність настання подій на ринку з прив'язкою до часу очікування цієї події.

Поведінка ціни має циклічний характер, тому події будуть повторюватися з певною періодичністю. При цьому навіть не завжди потрібно дивитися на сам графік, за умови, що трейдер попередньо вивчив поведінку інструменту і визначив події або часові рамки для формування чергового циклу.

Про новий суперцикл зростання на ринку сировини деякі банки говорять вже сьогодні, а котирування нафти впевнено рухаються вгору. А падіння, яке ринок побачив в минулому, 2020 році деякі аналітики прогнозували ще в далекому 2013-му.




Ми розкриємо будь-яке актуальне питання трейдинга та інвестування, якщо це буде тобі корисно.

Коментарі

Попередня стаття

"Баскет трейдинг": як використовувати взаємозв'язок торгових інструментів?

У цьому огляді розглянемо метод торгівлі,так званий "Баскет трейдинг". З його допомогою можна диверсифікувати ризики і використовувати ринково-нейтральну стратегію торгівлі.

Наступна стаття

Тиждень на ринку: ОПЕК, статистика і зайнятість

У фокусі ринкової уваги в перший тиждень березня буде все, що пов'язано з видобутком нафти, і, звичайно ж, американська статистика по зайнятості. Про нудьгу на ринку говорити явно не доводиться.