Інвестиції в золото як захист від інфляції у 2021

Переглядів: 2 views
Час на прочитання статті: 6 хв



Одним з кращих засобів для захисту від інфляції як і раніше залишається золото. Криптовалюта поступово намагається зайняти його місце, але висока волатильність на цьому ринку поки відлякує інвесторів.

Гостра фаза викликаної коронавірусом кризи пройдена, і, здавалося б, приводів для занепокоєння немає. Більш того, немає і приводів для покупки золота, тому що доходи компаній продовжують зростати, бізнес оживає, безробіття хоч і тримається на високому рівні, але вже активно не зростає. Однак все не так уже й спокійно, як може здатися на перший погляд.

Сьогодні ми поговоримо про інвестиції в золото, і чому на нього варто звернути увагу у 2021 році.

Почнемо з тривожних сигналів, які надходять від різних індикаторів.

Зростання грошової маси

Як ми знаємо, чим більше грошей закачується в систему, тим вище ймовірність зростання інфляції. Зверніть увагу на темпи зростання грошової маси в США. В середньому цей показник збільшувався на 2-3% в рік, але у 2020-му він зробив різкий стрибок вгору на цілих 25%. Такого швидкого і масштабного вливання грошей в економіку США не спостерігалося ніколи.

Зростання грошової маси у США
Зростання грошової маси у США

Частка заощаджень дуже висока

Далі: частка заощаджень споживачів США у 2020 році перевищувала 30%. Даний факт можна пояснити очікуванням втрати роботи і загальною невизначеністю майбутнього. До поточного моменту частка заощаджень впала до 13.7%, але з усім тим цей показник залишається найвищим за останні 30 років.

Часта заощаджень споживачів США
Часта заощаджень споживачів США

Зростання вартості сировини

На зростання інфляції також впливає і зростання вартості сировини. Чим дорожче сировина, тим дорожче собівартість продукції, що випускається, відповідно, ціни на таку продукцію починають зростати.

Наприклад, якщо звернути увагу на вартість основної сировини - нафти марки Brent - то її ціна з початку року збільшилась на 25%.

Графік ціни нафти марки Brent
Графік ціни нафти марки Brent

Але одного зростання цін на нафту для різкого зростання інфляції недостатньо. Необхідно, щоб споживачі почали активно купувати товар.

Інфляція не перевищує 2%

Поточна інфляція в США становить 1.4% на місяць.

Інфляція у США
Інфляція у США

Зростання все ж є, але якщо уважно подивитися на графік, то можна помітити, що це зростання обумовлене лише низькими значеннями в квітні 2020 року, і зараз показник інфляції навіть не досяг докризового рівня. Тобто, за фактом, економіка поки надолужує згаяне, а дані по інфляції трохи вводять в оману.

З чого б золоту зростати, якщо інфляція не досягла навіть докризових рівнів? Більш того, вона навіть не перевищила тривожних 2%, після яких ФРС починає поступово підвищувати ставки.

Ринок завжди живе очікуваннями. Відповідно, треба звернути увагу на ці очікування: чи передрікають інвестори різке зростання інфляції найближчим часом?

Вакцинація повертає споживачів у магазини

Повернемося до заощаджень. У США вже зроблено понад 50 млн щеплень від коронавірусу. Зростання кількості померлих і заражених COVID-19 зупинилося. Отже, обмеження в пересуванні поступово знижуватимуться, і люди почнуть повертатися до колишнього життя: ходити по магазинах, ресторанах, подорожувати і так далі.

Це призведе до зростання витрат. Гроші, накопичені під час пандемії, почнуть поступово витрачатися, а попит на товари і послуги буде зростати також. У підсумку, дана подія має супроводжуватися і зростанням інфляції, а висока вартість сировини лише прискорить цей процес.

Пакет допомоги економіці в 1.9 трлн USD узгоджений

25 лютого комітет по бюджету США погодив новий пакет допомоги економіці в розмірі 1.9 трлн. USD. На наступний день Палата представників провела голосування і схвалила дану пропозицію. При цьому голови ФРС постійно коментують чутки про можливе зростання інфляції і намагаються заспокоїти інвесторів, вказуючи, що у них є інструменти для її контролю.

Але учасники ринку сумніваються в можливостях ФРС зупинити різке зростання інфляції, не вдаючись до підвищення процентних ставок і припинення стимулювання. Останні два пункти можуть спровокувати падіння вартості акцій на фондовому ринку. Обслуговування боргу для компаній стане дорожчим, на цьому тлі зростання чистого прибутку може зупинитися, а інвестори почнуть фіксувати прибуток, тобто продавати акції.

Побоювання учасників ринку, що ФРС не зможе утримати ситуацію під контролем, призвела до зростання прибутковості 10-річних облігацій. Тобто інвестори готові позичати гроші, але вже під більший відсоток, який зможе перевищити рівень очікуваної інфляції. Таким чином, зростання прибутковості по облігаціях вказує на очікування зростання інфляції в майбутньому.

25 лютого прибутковість 10-річних облігацій США в моменті досягала 1.56%, в цей же день індекс S&P 500 опустився на 2.5%.

Графік дохідності 10-річних облігацій США
Графік дохідності 10-річних облігацій США

Підіб'ємо підсумок

На користь різкого зростання інфляції виступають:

  • Рекордний темп зростання грошової маси (25% в рік).
  • Зростання заощаджень споживачів (їх скорочення призведе до зростання попиту й інфляції).
  • Зростання вартості сировини.
  • Ухвалення пакету допомоги на 1.9 трлн. USD.
  • Зростання прибутковості по облігаціях.

Ще хочу звернути вашу увагу на кореляцію між зростанням грошової маси та вартістю золота з 2000 року.

Графік зростання грошової маси
Графік зростання грошової маси
Графік ціни на золото
Графік ціни на золото

З 2011 року вона була порушена, але у 2019 році відновилася, і вартість золота продовжила рости разом з ростом грошової маси.

Таким чином, є цілком виправдані побоювання різкого зростання інфляції у 2021 році. На цьому тлі вартість золота теж може вирости. Значить, необхідно або частину грошей інвестувати в золото, або купити акції компаній, що працюють з золотом.

На які компанії звернути увагу?

2020 рік позначився різким зростанням вартості золота. Котирування активу в моменті досягали 2077 USD за тройську унцію, а за підсумками року дохідність інвестицій в цей метал склала 25.5%. З таким ростом цін на золото акції золотодобувних компаній повинні були показувати позитивну динаміку. Але по факту все виявилося інакше.

Австралійські компанії через пов'язані з COVID-19 обмеження, лісові пожежі та складні відносини Австралії з Китаєм не змогли отримати значної вигоди від зростання цін на видобутий метал. Їх папери за підсумками 2020 року показали негативну динаміку.

У лідерах за підсумками 2020 року виявилися Канадські компанії Kinross Gold Corporation (NYSE: KGC) з прибутковістю 54,9% і Wheaton Precious Metals Corp. (NYSE: WPM) з 40.3%, а також американці Newmont Corporation (NYSE: NEM) з 37.8%.

За 2020 рік доходи Kinross Gold виросли на 18% і перевершили прогнози аналітиків. Виторг Wheaton Precious збільшилася на 37%, а компанія Newmont досягла 13% зростання доходів.

У 3-му кварталі 2020 року, коли вартість золота перевищила 2000 USD, кожна з цих трьох компаній змогла вийти на рекордний чистий прибуток.

А тепер давайте коротко розглянемо кожну з них.

Kinross Gold Corp

Kinross Gold була заснована в 1993 році в Торонто. Зараз Kinross управляє 8 золотодобувними підприємствами. Шахти компанії розташовані в Бразилії, Росії, США, Гані і Мавританії.

Згідно з даними офіційного сайту kinross.com у 2020 році компанія видобула 2.4 млн унцій дорогоцінного металу. До 2023 року Kinross планує збільшити цей показник до 2.9 млн унцій. Витрати, пов'язані з видобутком і продажем золота, складають 970 USD на унцію. При поточній вартості золота рентабельність компанії перевищує 31%.

Останнім часом вартість акцій Kinross Gold падає разом з ціною на золото. Найближча підтримка знаходиться на рівні 6 USD. Відбій від неї може привести до відновлення зростання котирувань паперів Kinross Gold.

Графік акцій  Kinross Gold Corporation (NYSE: KGC)
Графік акцій  Kinross Gold Corporation (NYSE: KGC)

Wheaton Precious

Wheaton Precious є багатонаціональною компанією з потокової передачі дорогоцінних металів. Тобто вона укладає угоду з гірничодобувними підприємствами на покупку дорогоцінних металів за заздалегідь обумовленою ціною, а потім перепродує їх на ринку. Перевагою моделі Wheaton Precious вважається відсутність витрат на видобуток мінералів. Основні витрати компанії - це авансові платежі в рахунок майбутніх постачань. До того ж, Wheaton Precious спеціалізується не тільки на золоті. В їх активи входять срібло, кобальт, мідь і інші дорогоцінні метали, що видобуваються.

Котирування акцій Wheaton Precious опустилися до 36 USD за папір. Аналітики вказують, що реальна ціна акції цієї компанії повинна бути близько 50 USD. Даний прогноз вони обґрунтовують хорошим звітом за підсумками 4-го кварталу 2020 року.

Графік акцій Wheaton Precious Metals Corp. (NYSE: WPM)
Графік акцій Wheaton Precious Metals Corp. (NYSE: WPM)

Newmont Corporation

Newmont Corporation була заснована в 1921 році і на поточний момент є найбільшою у світі золотодобувною компанією. Крім золота Newmont видобуває мідь, срібло і цинк. На 2019 рік компанія володіла запасами в 100.2 млн унцій золота - це найбільші запаси серед усіх компаній з цієї галузі. Newmont також є єдиною золотодобувною компанією, що входить до складу індексу S&P 500.

Акції Newmont, як і папери інших компаній, останнім часом падають в ціні. Найближча підтримка знаходиться на рівні 52 USD. Відбій від неї може привести до відновлення зростання вартості паперів.

 Графік акцій Newmont Corporation (NYSE: NEM)
 Графік акцій Newmont Corporation (NYSE: NEM)

Висновок

Масштаби роботи друкарського верстата в США не можуть пройти безслідно. У будь-якому випадку, це призведе до зростання інфляції. Навіть якщо ФРС вдасться її контролювати, учасники ринку можуть засумніватися в її здібностях і будуть в якості страховки частину коштів інвестувати в золото, що призведе до зростання цін на метал. Природно, це спровокує і зростання вартості акцій золотодобувних компаній.

Ситуація виглядає безпрограшною, але на ринку, як показує практика, не буває угод зі 100% вірогідністю отримання прибутку (негативні ціни на нафту тому доказ). Завжди щось може піти не за планом. Тому навіть в такій ситуації до інвестицій в золото треба підходити без емоцій і по мінімуму задіяти кредитне плече.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R Trader від 0,0045 USD за акцію з мінімальною комісією в розмірі 0,25 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R Trader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex.com і відкрити торговий рахунок.




Ми розкриємо будь-яке актуальне питання трейдинга та інвестування, якщо це буде тобі корисно.

Коментарі

Попередня стаття

IPO Coinbase: альтернатива інвестиціям в криптовалюти

Одна з найбільших кріптобірж в США та світі подала заявку на IPO. Фінансові показники компанії значно покращилися завдяки зростанню котирувань на ринку криптовалют.

Наступна стаття

Як трейдеру-початківцю підготувати торговий план?

У цьому огляді ми розберемо, як підготувати торговий план. Торговий план допомагає трейдеру оцінити поточну ситуацію на ринку, знайти та реалізувати перспективні угоди