Долар у 2021 році: з надією на краще налаштований на гірше

Переглядів: 30 896 views
Час на прочитання статті: 5 хв



👋 Тему для цього поста підказав один з наших читачів!

Якщо ви хотіли б побачити тут статтю на певну тему, пов'язану з інвестиціями і трейдингом, то дайте нам знати через форму в кінці поста.👇

Найбільш цікаві пропозиції ми обов'язково опублікуємо протягом найближчого місяця.

За 2020 рік курс долара знизився на 10% в парі з євро. Стратегічно ж, долар проти всіх світових валют виріс на 10%, завершивши цикл зростання. Зміцнення позицій долара довелося в основному на другу половину року - час, коли світ перестав боятися ковіду як вогню, зрозумів, що пандемію можна спробувати контролювати й надихнувся ідеєю загальної вакцинації. Тоді ринки капіталу перестали використовувати долар як актив-сховище. Валюти змогли відновитися і набрати вагу, а світ "переключився" на очікування ефекту від вакцинації та швидке економічне відновлення.

Федеральна резервна система США знизила процентну ставку лише одного разу у 2020 році, в березні, але до рекордного мінімуму та цільового значення 0-0,25% річних, де показник і залишається до теперішнього часу. М'яка грошово-кредитна політика довгостроково працює проти долара, так само як і розмови про додаткові механізми стимулювання. У доступному для огляду майбутньому нас чекає нова хвиля стимулювання, активізація торговельних відносин Штатів з партнерами та зростання ключових напрямків в економіці. Але що буде з доларом?

Яким буде курс долара у 2021 році?

Дуже може бути, що 2021 рік стане не найкомфортнішим періодом для долара в силу відразу декількох причин. Це, перш за все, м'яка грошово-кредитна політика ФРС. Пакет стимулів для економіки збільшить тиск на долар, але підтримає систему. Крім того, знизиться потреба в доларі як безпечному активі в міру того, як фармацевтика знайде ліки проти коронавірусу, а населення прищепиться в ході широко розгорнутої вакцинації. І не варто скидати з рахунків зовнішню і внутрішню політику президента Байдена - це теж здатне зіграти проти долара.

Графік самого індексу долара показує відпрацьовану третю хвилю зростання до рівня 103. Зараз ринок відпрацьовує складові частини класичної корекції А-В-С. Виконана п'ятихвильова структура хвилі А з метою 89. Минулого року ринок виконав хвилю В, реалізувавши структуру зростання до рівня 103. Таким чином, сформована практично "Подвійна Вершина". Якщо трохи заглибитися в деталі, то технічна картина "Подвійної Вершини" розглядається як діапазон консолідації між рівнем 103 і 89. Зараз вся хвиля зниження, яка почалася в березні 2020 року, розглядається як цикл хвилі С. Мета - на рівні 86.

Графік индексу доллара (DXY)
Графік индексу доллара (DXY)

Тепер про все по черзі.

ФРС: плани на майбутнє

Вже до 15 березня в США закінчить роботу одне з положень всередині попередньої хвилі стимулювань - додаткові виплати в рамках допомоги з безробіття в розмірі 300 USD і інших механізмів, які розширюють виплати людям без постійного місця зайнятості. І якщо політики до цього терміну встигнуть узгодити всі необхідні нюанси нової підтримки, стимулювання зможе почати працювати в економіці вже через місяць.

Мова йде про програму допомоги економіці об'ємом в 1,9 трлн USD. Зараз відомо, що на наступному тижні демократи готові його узгодити і відправити на підпис до президента США Джо Байдена. В цілому, після ланцюжка розглядів, в якому беруть участь Сенат, верхня палата, Палата представників і сам президент, передбачається, що пакет стимулювання все ж буде затверджений.

Цілком може бути, що на рівні Федрезерву вже після того, як пакет стимулів уряду почне працювати в економіці, будуть прийняті рішення про деяке пом'якшення грошово-кредитних умов. Наприклад, ФРС завжди може наростити обсяги викупу активів, що збільшить грошову масу.

Вплив уряду США на курс долара у 2021 році

Тут теж можуть знайтися важелі тиску на долар - звичайно ж, побічно.

Перш за все, варто згадати внутрішню політику Джо Байдена яка тільки зараз починає вимальовуватися і ставати помітною. Мова йде про зелені технології - це частина його передвиборчої кампанії. Адміністрації Байдена це потрібно: це допоможе і оптимізувати витрати на інфраструктуру, і розгорнути американську економіку в більш прогресивне русло, і вкачати величезні суми в розвиток альтернативних джерел енергії. Білому дому будуть потрібні гроші - значить, не варто скидати з рахунків ймовірні емісії. Це ризик для стійкості долара.

Зовнішня політика теж містить в собі певний ризик для грінбека в частині стабілізації відносин Вашингтона з Пекіном. Відновлення глобальних альянсів і стабільних відносин з Китаєм шляхом дипломатичних переговорів, а не через тиск, як це робив Дональд Трамп, сформує помірний зовнішньополітичний курс. Це, своєю чергою, позитивно зіграє щодо валют економік, що розвиваються і послабить позиції долара.

А якщо Байден знайде шляхи поліпшення відносин й з ЄС, долар виявиться в пастці, адже тоді курс євро піде вгору.

Зрозуміло, це - всього лише сценарії, засновані на варіантах розвитку подій. Все може піти зовсім не так, і долар від зовнішньополітичного переполоху стандартно тільки виграє. Але і це - тільки сценарій.

Технічна картина на індексі долара продовжує розвиток циклу зниження на виконання хвилі С. Слід зазначити зниження ринку до рівня 95. Пробиття цього рівня вниз, своєю чергою, відкрило потенціал розтягування третьої хвилі в цьому циклі зниження до рівня 89. Виконання цієї мети можна очікувати в наприкінці березня 2021 року.

Графік индексу доллара (DXY)
Графік индексу доллара (DXY)

Як впливає Ковід на курс долара у 2021 році

Дуже може бути, що і зовнішня, і внутрішня політики відступлять на другий план до тих пір, поки не буде стратегічно розв'язано питання з пандемією і поширенням коронавірусу по світу. У світової спільноти на руках мінімум три повністю робочі вакцини, вакцинація йде агресивними та стійкими темпами. Чим швидше проходить процес вакцинації, тим швидше утворюється колективний імунітет. Це означає, економіка США швидше зможе повернутися до повноцінного життя без локдаунів, соціальних обмежень і постійних вірусних ускладнень.

Поки в цьому плані долар стабільний, але коли стане зрозуміло, що ризики коронавірусу слабшають, грінбек теж відступить.

Технічно, така картина на графіку буде відповідати завершенню другої половини хвилі зниження. Мета - на перекриття рівня 89. Після відпрацювання цього рівня чекаємо розвиток нової хвилі зростання і зміцнення долара до рівня 95. Виконання такої мети можна очікувати до кінця травня 2021 року.

Графік индексу доллара (DXY)
Графік индексу доллара (DXY)

Що може стати позитивним драйвером для курсу долара?

Може бути, і буде - для долара. Підтримати позиції американської валюти можуть будь-якого роду ускладнення: суперечки між республіканцями та демократами, паузи в процесах впровадження додаткових стимулів для економіки, скандали, зовнішні суперечки.

Крім того, не варто забувати, що ринковий тренд зазвичай нестійкий, а курс волатильний. Ринок - матерія жива і рухома, тому враховує все, що відбувається навколо нього. Однак поки, при наявних вхідних, 2021 рік може бути для долара скоріше складним, ніж простим.

Звернемося, знову ж таки, до технічних аспектів. Така картина на графіку може нам запропонувати розглянути ймовірність початку розвитку черговий п'ятої хвилі в циклі зниження. З відбоєм від рівня 95 можна розглядати розвиток хвилі зниження до рівня 86, проте на цьому весь потенціал корекційної будови А-В-С буде завершений. Часовий діапазон для виконання цього сценарію - початок вересня.

Після перекриття цього рівня технічна картина буде схильна до розвитку нової хвилі зміцнення долара до рівня 95 до кінця 2021 року і далі з розвитком хвилі зростання - до рівня 106 з виконанням у 2024 році. Це знову повертає нас до найпершого графіка індексу долара в цій статті.

Виходячи з практики та незважаючи на те, що існують чіткі правила формування патерну "Акула", в деяких випадках можна знехтувати становищем точки "B" - вона може і не лежати в межах 1.13 - 1.618. З точкою "С" таке не пройде: вона обов'язково повинна перебувати в допустимих межах за двома вимірами.




Ми розкриємо будь-яке актуальне питання трейдинга та інвестування, якщо це буде тобі корисно.

Коментарі

Попередня стаття

Як торгувати по патерну "Акула"?

У статті ми детально розглянемо один з патернів Гармонійного трейдингу - "Акула". Відповімо на питання про те, як визначити патерн на графіку, які основні правила його формування і як застосовувати "Акулу" в торгівлі.

Наступна стаття

IPO Olo Inc.: цифровізація в ресторанному бізнесі

У цій статті ми розповімо про IPO компанії Olo Inc., яка з 2005 року, в ході 6 раундів фінансування, залучила 81,3 млн USD. Інституційними інвесторами виступили PayPal Ventures, Tiger Global Management і RRE Ventures.