Інвестори Intel та AMD в паніці: NVIDIA розробила свій процесор

Час на прочитання статті: 5 хв



Акції NVIDIA (NASDAQ: NVDA) після лютневого падіння цін дуже швидко надолужили згаяне та зараз знову торгуються на історичних максимумах. Того ж не можна сказати про папери її конкурентів - Intel (NASDAQ: INTC) та Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD). Вартість їх акцій впала.

Ми коротко розглядали ситуацію з підйомом акцій NVIDIA в іншій статті R Blog, а сьогодні розберемо її детальніше та спробуємо відповісти на питання, яку ж з трьох компаній вибрати для потенційних інвестицій.

Arm Limited

Події, які зараз впливають на вартість акцій NVIDIA та її конкурентів, почали розвиватися ще в 2020 році.

Уже тоді Херманн Хаузер (Hermann Hauser), співзасновник Arm Limited, заявив, що компанія NVIDIA в майбутньому може стати монополістом на ринку процесорів.

Але про все по порядку.

У вересні 2020 року NVIDIA оголосила про плани придбати у SoftBank Group Corp (OTC: SFTBY) свого конкурента - британську компанію Arm Limited.

Arm Limited - це один з найбільших в світі розробників процесорів, орієнтованих на використання в портативних та мобільних пристроях, а також в серверах й суперкомп'ютерах. На 2020 рік продукти Arm були найпопулярнішими серед центральних процесорів.

Противники злиття NVIDIA та Arm

Херманн Хаузер досі намагається перешкодити цій угоді, вказуючи на те, що Британія давно мріє про компанію, подібну до Apple (NASDAQ: AAPL), та Arm може домогтися порівнянних успіхів. Продаж компанії NVIDIA може привести до того, що корпорація перенесе штаб-квартиру Arm в США, й Британія позбудеться тисячі робочих місць, але найголовніше - вона втратить перспективну світову компанію, а NVIDIA буде посідати монопольне становище на ринку процесорів.

Хаузер написав відкритого листа прем'єр-міністру Великобританії з проханням перешкодити цьому поглинанню.

Йому на допомогу прийшли інші компанії, які, як би смішно це не звучало, самі займають монопольне становище на ринку. Маються на увазі компанії Alphabet (NASDAQ: GOOG) та Microsoft (NASDAQ: MSFT).

Apple також стурбована цією угодою, тому що продукти Arm використовуються в 90% мобільних пристроїв у світі, в тому числі й у пристроях від Apple. Можливість злиття турбує також QUALCOMM Incorporated (NASDAQ: QCOM), тому що компанія є основним клієнтом Arm Limited.

Якщо NVIDIA вдасться завершити угоду, то всі вони стануть залежні від даної корпорації.

GPU NVIDIA Grace

NVIDIA вирішила не чекати схвалення угоди та продовжила роботу з Arm Limited. Результатом їх діяльності став новий центральний процесор NVIDIA Grace.

У квітні 2021 року NVIDIA анонсувала свій перший процесор NVIDIA Grace для центрів обробки даних, який побудований на базі Arm-архітектури. Сервера, оснащені цим процесором, видають продуктивність в 10 разів більшу, ніж найшвидші сервери у світі.

GPU NVIDIA Grace - це вузькоспеціалізований процесор, призначений для використання у сфері нішевих обчислень, а також для навчання моделей NLP (Natural Language Processing) нового покоління з кількістю параметрів, що перевищують 1 трлн.

Швейцарський суперкомп'ютерний центр та національна лабораторія США стануть першими організаціями, які побудують нові комп'ютери на базі процесів NVIDIA Grace.

Реакція інвесторів на презентацію

Презентація процесора привела до різкого зростання попиту на акції серед інвесторів, що відбилося на їх вартості. Папери за короткий час подорожчали в ціні на 10%. Відразу ж після цієї події аналітики з Волл-стріт підвищили цільові ціни по паперах до 800 USD.

Графік акцій NVIDIA (NASDAQ: NVDA)
Графік акцій NVIDIA (NASDAQ: NVDA)

Незалежно від того, відбудеться поглинання чи ні, NVIDIA вже виходить на ринок центральних процесорів. Раніше у корпорації ніколи не було ЦП для центру обробки даних, і NVIDIA завжди мала покладатися в цьому питанні на продукцію Intel і AMD. Тепер же потреба в них відпадає. NVIDIA зможе створити центри обробки даних, комплектуючи їх виключно своїми процесорами.

Графічний і центральний процесор, вироблений однією компанією - це дуже потужна суміш, і у такої компанії безумовно є майбутнє. Поглинання Arm дозволить об'єднати обчислювальні можливості NVIDIA, що використовують штучний інтелект з великої екосистемою процесора Arm.
Зв'язку графічного і центрального процесорів NVIDIA можна порівняти з підйомом на гору Еверест, а поглинання Arm Limited - з польотом в космос.

Як відреагували на цю подію конкуренти

Акції Intel в день презентації торгувалися на історичних максимумах. Але до завершення торговельної сесії котирування опустилися на 5%. У наступні два дні ціна на акції продовжувала падати.

Графік акцій Intel (NASDAQ: INTC)
Графік акцій Intel (NASDAQ: INTC)

Папери AMD також закрилися в червоній зоні, втративши близько 5% вартості.

Графік акцій Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)
Графік акцій Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)

Чи можна ставити хрест на INTL та AMD

Однозначно ні. По-перше, процесор NVIDIA Grace з'явиться у продажу тільки у 2023 році, і він не розрахований на масового користувача. Це вузькоспеціалізований процесор, який встановлюється на спеціальні обчислювальні апарати.

NVIDIA, як і раніше, продовжить співпрацювати з Intel і AMD на ринку персональних комп'ютерів. І поточне падіння цін в акціях конкурентів інвестори використовували для спекулятивних покупок.

В результаті, акції AMD на четвертий день після презентації відіграла падіння. Акції Intel теж відбилися від підтримки на 64 USD і піднялися в ціні на 2%.

Intel інвестує кошти в будівництво заводів

Якщо спробувати подивитися на років 3 вперед, то до цього часу NVIDIA може стати серйозною загрозою для Intel і AMD. Але якщо оцінювати поточну ситуацію, то бурхливий розвиток електромобілів і перехід на віддалену роботу спровокували різке зростання попиту на напівпровідники, що в підсумку призвело до дефіциту даного товару.

На додаток до цього конфронтація між США і Китаєм змушує уряд США розробляти плани з підтримки власних виробників напівпровідників. І тут на перше місце виходить компанія Intel.

Вона вже виділяє 20 млрд USD на будівництво двох заводів, тобто збільшує обсяги виробництва і виходить на ринок контрактного виробництва продукції. У підсумку, крім власних інвестицій компанії може надати фінансову підтримку й уряд США.

Для Intel NVIDIA лише посилює конкуренцію на цьому ринку, але судячи з глобального попиту на напівпровідники грошей у компанії Intel буде достатньо, щоб продовжувати поліпшувати лінійку продукції, що випускається.

AMD виходить на ринок Майнінгу криптовалют

AMD теж не дрімає. Дефіцит напівпровідників позитивно позначається на її доходах. Згідно з останнім квартальним звітом виручка компанії виросла на 52% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року.

У планах компанії вийти на ринок Майнінгу криптовалют. Для цього в AMD розробляють новий графічний процесор, призначений в основному для Майнінгу Ethereum. Таким чином, AMD планує закріпитися на криптовалютному ринку, де міцно влаштувалася NVIDIA.

В результаті, на найближчу перспективу не варто скидати з рахунків ні Intel, ні AMD. Ці компанії, як і раніше привабливі для інвестицій, особливо під час бурхливого зростання ринку напівпровідників. Зараз попит такий високий, що продукція навіть відносно слабких гравців буде мати попит, а AMD і Intel не можна віднести до слабких гравців.

Фінансові показники NVIDIA

Повернемося до компанії NVIDIA.

Фінансові результати за підсумками 1 кварталу ми дізнаємося тільки в травні. Зараз можна звернути увагу на дані за підсумками 4 кварталу 2020 року.

Виручка компанії досягла рекордних розмірів і перевищила 5 млрд USD, а це на 60% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Продажі на ігровому ринку теж на рекордних рівнях: їх зростання склало 67% і досягло суми у 2.5 млрд USD.

Не відстають і продажі для центрів обробки даних, які збільшилися на 97% і досягли 1.9 млрд USD. Дані з продажів для ЦОД дають зрозуміти, який сегмент зараз набирає обертів. Не дивно, що NVIDIA розробила процесор для цього ринку.

В ході конференції, присвяченої звітам про доходи, корпорація надала і сильний прогноз на 1 квартал 2021 року, згідно з яким очікується досягнення виручкою значення в 5.3 млрд USD, що на 72% більше, ніж в аналогічному кварталі 2020 року.

Активи NVIDIA становлять 28 млрд USD, а всі зобов'язання компанії перед кредиторами не перевищують і 12 млрд USD, при цьому сума вільних грошових коштів на рахунку у корпорації перевищила 11.5 млрд USD. За фінансовими показниками NVIDIA - відмінна компанія для інвестицій.

Висновок

Незалежно від того, чи зможе NVIDIA поглинути компанію Arm Limited чи ні, процесор NVIDIA Grace вже виводить компанію на новий ринок збуту.

Arm Limited, з доходами у 2 млрд USD в рік, приносить чистого прибутку лише 50 млн USD. Softbank же може отримати від продажу компанії 31 млрд USD. З таким чистим прибутком Arm навіть в поточному столітті не зможе заробити 31 млрд USD для SoftBank. З цієї точки зору головній компанії вигідно продати Arm.

NVIDIA зможе повною мірою розкрити потенціал Arm Limited та істотно просунутися в застосуванні штучного інтелекту на пристроях користувачів.

Так, після злиття корпорація може зайняти панівне становище на ринку, але на кону стоїть швидший розвиток штучного інтелекту. І тут уже стоїть глобальне питання домінування. Хто володіє штучним інтелектом, той є світовим лідером. Тому для США це бажана угода, чого не скажеш про Китай. Великобританії в цій ситуації належить зробити складний вибір.

В будь-якому випадку, інвестиція у NVIDIA на даному етапі є виправданою.

Єдине, що мене лякає - надто вже це все просто, зазвичай в таких ситуаціях щось може піти не за планом. Тому вибираючи інвестиції у NVIDIA, ні в якому разі не перевищуйте допустимі ризики.




Ваші кращі пропозиції ми відберемо для написання нових статей.

Коментарі

Попередня стаття

IPO Knowbe4, Inc.: захист від кібератак

У цій статті хочу розповісти про IPO компанії KnowBe4, яка ось уже понад 10 років надає підприємствам платформу для навчання співробітників питань кібербезпеки. Адресний ринок компанії в 2020 році склав більше 15 млрд USD.

Наступна стаття

Що таке настрій ринку Форекс та як його використовувати в трейдингу?

У цьому огляді ми познайомимося з таким поняттям, як "настрій" ринку Форекс. З його допомогою можна отримати підтвердження про направлення чинної тенденції та попередження про її можливе завершення.