Як диверсифікувати свій інвестиційний портфель? Базовий підхід

Як диверсифікувати свій інвестиційний портфель? Базовий підхід

Час на прочитання статті: 4 хв



Торгівля на фінансових ринках може приносити як прибуток, так і збитки. Причин втрати коштів безліч — починаючи від непередбачуваної поведінки цін активів і закінчуючи неправильно розділеним інвестиційним портфелем. У цій статті ми поговоримо саме про останнє: розберемо базові підходи до диверсифікації (розподілу) інвестиційного портфелю для зниження інвестиційних ризиків і отримання максимуму від ринку.

Усі знають приказку «Не кладіть яйця в одну корзину», яка прекрасно описує небезпеку відсутності диверсифікації в процесі інвестування. Скласти «яйця в одну корзину» означає інвестувати в один інструмент і чекати прибутку. Практика показує, що не завжди такий спосіб приносить бажаний результат.

Що таке диверсифікація?

Диверсифікація в інвестиціях — це розподіл інвестиційного капіталу між різними фінансовими інструментами для зменшення ризиків і збільшення прибутку. Цей підхід дає змогу компенсувати можливі збитки, які виникають за умови осідання ціни одного інструмента, завдяки прибутку від іншого.

До 50-х років XX століття принципи диверсифікації на фондовому ринку упиралися у фундаментальний аналіз (теорія Грема й Додда): вибір активів для інвестицій відбувався на основі вивчення інформації про діяльність компаній-емітентів цінних паперів, а ризики практично не враховувалися.

У 1952 році у «Фінансовому журналі» вийшла стаття «Вибір портфеля» за авторством молодого аспіранта Гаррі Марковіца. Ідеї, які представив Марковіц у статті та докторській дисертації, стали основою сучасної портфельної теорії.

Марковіц описав повністю математичний підхід до формування інвестиційного портфелю, який дає можливість вибирати активи, зважаючи на чітке співвідношення прибутковості та ризику. У 1990 році йому було присвоєно Нобелівську премію за ці дослідження.

У цій статті ми не будемо розбирати ідеї Марковіца, а також статистичний аспект формування портфелю — це тема іншої, більш глибокої розмови. Перш ніж перейти до неї, необхідно розібратись у базових принципах диверсифікації, щоб уже на цьому етапі «не складати яйця в одну корзину».

Базові принципи диверсифікації інвестиційного портфелю

У сучасному світі не виходить так, щоб усі галузі економіки перебували в постійному прибутку. Звідси в інвесторів виникає необхідність розподілити капітал таким чином, щоби у разі осідання інструменту або групи інструментів із певного сектору загальний показник прибутковості портфелю мав позитивне значення.

Базовий принцип диверсифікації передбачає розподіл інвестиційного капіталу між цінними паперами компаній із різних секторів економіки, а також між різними фінансовими інструментами.

Основні галузі економічної діяльності:

  1. Важка промисловість.
  2. Медицина, біотехнології та фармакологія.
  3. IT та комп’ютери.
  4. Розваги.
  5. Будівництво.
  6. Фінанси й банки.
  7. Транспорт.
  8. Нафтовидобування і перероблення.

Основні ринкові інструменти:

  1. Акції компаній.
  2. Облігації.
  3. Валюта і валютні пари.
  4. Метали.
  5. ETF-фонди.
  6. Ф’ючерси на товари і валюти.

Як диверсифікувати інвестиційний портфель?

Сідаючи за формування свого портфелю без математичних розрахунків, інвестор має використовувати максимальну кількість фундаментальних даних для аналізу поточної ситуації на ринку.

Пропоную разом спробувати оцінити економічні події, які відбуваються в цей момент, і визначити потенціал тих чи інших інструментів для включення в портфель.

Аналіз фундаментальних економічних чинників

З огляду на тенденції 2021 року, коли пандемія COVID-19 як і раніше не відступає, а в деяких країнах починається нова хвиля епідемії, акції транспортних компаній втрачають свої позиції через закриття кордонів і зниження потоку пасажирів.

Теоретично, папери цього сектору будуть рости після закінчення пандемії, але терміни на цьому етапі невідомі. Купівля акцій транспортних компаній може стати довгостроковою інвестицією, яка зараз обійдеться досить дешево. Однак ризики тут підвищені: ніхто не знає, коли представники цього бізнесу повноцінно зможуть відновитися.

Сектор медицини та фармакології сильно виріс у порівнянні з допандемійним періодом, але можливості подальшого зростання як і раніше зберігаються.

В умовах локдауну й закритих кордонів люди сидять вдома й намагаються знайти собі розвагу. На цьому тлі виграшно виглядають компанії, які виробляють розважальний контент і пропонують його онлайн. До них можна додати компанії, що працюють у сфері IT: інтернет стає практично єдиним способом відволіктися для багатьох людей. У зв’язку з цим, у теорії, акції таких компаній можуть продовжити своє зростання.

Компанії зі сфери нафтоперероблення й нафтовидобування втрачають у доходах через зниження активності пасажироперевезень у транспортному секторі. З іншого боку, вантажні перевезення все ще мають стабільний попит, і представники цього виду діяльності продовжують споживати паливо.

Будівельний сектор не показує зростання, але вигідно виглядає в перспективі: купуючи дешеві будівельні об’єкти на цьому етапі, можна очікувати пристойне зростання в майбутньому.

Важка промисловість тримається гірше IT-сфери, але після закінчення пандемії та відкриття кордонів людям знадобиться ремонт обладнання й нові матеріали, а це може підвищити прибутки компаній та викликати зростання акцій.

Банківський сектор втратив багато корпоративних клієнтів через зниження діяльності компаній малого й середнього бізнесу, але найближчим часом також може все змінитися.

Якщо збирати портфель для довгострокового інвестування, то можна розподілити капітал між цими секторами: невизначеність і ризики вкладень в одні галузі економіки будуть частково закриті позитивними тенденціями в інших.

Аналіз потенціалу фінансових активів

Інший базовий підхід до диверсифікації — розподіл коштів між різними фінансовими інструментами.

Облігації

Облігації не є найприбутковішим інструментом для інвестицій, проте є найстабільнішим. Не варто виключати його з портфелю.

Валюта

На тлі економічних і політичних баталій можна розглянути інвестування у валюти країн, що розвиваються. Після зняття локдауну перспективними будуть країни з активною туристичною галуззю.

Туристи, які зголодніли за відпочинком, повезуть свої кровні на закордонні курорти, і це може посилити валюти туристичних країн.

Метали

Золото завжди мало попит і навіть після відкатів далі зростає. Проте не обов’язково зупинятися тільки на золоті — можна розглянути для інвестицій срібло, яке широко використовується в промисловості, або платину, яка необхідна як у ювелірному секторі, так і у виробництві.

ETF

ETF-фонди об’єднують групи акцій різних компаній і дають можливість інвестувати відразу в корзину активів. Водночас з цим ETF досить багато, що дає інвестору непоганий вибір. У разі інвестицій у ці активи варто врахувати, що на дивіденди, отримані від ETF-фондів, нараховуються підвищені податки.

Ф’ючерси

Ф’ючерси — ще один доступний для диверсифікації інструмент. Ф’ючерси бувають на валюти, акції, індекси, а також на товари, наприклад, на сільськогосподарську продукцію (цукор, пшеницю, кукурудзу).

Для вкладення в деривативи на сільськогосподарську продукцію потрібно враховувати погодні умови у країнах-експортерах, які безпосередньо впливають на обсяг врожаю, а, отже, на ціни кінцевих товарів.

Висновок

Диверсифікація інвестиційного портфелю не є одноденним процесом. Необхідно стежити за станом ринку й іноді змінювати одні інструменти в портфелі на інші. Як правило, після зльоту ціни на акцію йде корекція, пересиджувати яку недоцільно. Економічно вигідніше буде позбутися такого активу і придбати недооцінений інструмент із перспективою росту.

Також не варто забувати, що ми розповіли тільки про верхівку айсберга диверсифікації. Крім вибору «кошиків», куди ви можете скласти свій інвестиційний капітал, вам необхідно визначити частку інвестицій для кожної з них, а також розрахувати можливу прибутковість портфелю й ризики.




Ваші кращі пропозиції ми відберемо для написання нових статей.

Коментарі

Попередня стаття

Акції Ford подорожчали після гучних заяв керівництва компанії

Керівництво Ford оголосило інвесторам про намір захопити ринок електрокарів. У виробництво батарей та електроавтомобілів до 2025 року буде інвестовано $30 млрд. Акції Ford подорожчали на 8,5%. Теханаліз акцій Ford на 28.05.2021.

Наступна стаття

Проєкт федерального бюджету спровокував зростання акцій США та ЄС

Президент США Джо Байден представив федеральний бюджетний проєкт на 2022 рік із видатковою частиною розміром у $6 трлн. Акції США та Європи подорожчали. Технічний аналіз Eagle Materials Inc і Cleveland-Cliffs на 31.05.2021.