IPO AMTD Digital: цифрові фінансові послуги

IPO AMTD Digital: цифрові фінансові послуги

Час на прочитання статті: 4 хв



Пандемія коронавірусу — неординарна подія, наслідки якої вже відчуваються у багатьох сферах людського життя. Одним із них стало збільшення попиту на фінтех-послуги у світі. Філії банків, страхових компаній, брокерів та інших фінансових установ були закриті. Проте сфера функціонувала, і багато інших компаній знайшли спосіб провести прискорену цифровізацію фінансових департаментів, для якої був потрібен комплексний продукт для вирішення їхніх завдань.

Компанія AMTD Digital створила фінансово-технологічну платформу цифрових рішень у рамках екосистеми AMTD SpiderNet. Вона дає змогу стартапам на ранній фазі розвитку заощадити на впровадженні цифрових фінансових рішень. IPO компанії відбудеться в четвер, 24 червня, на біржі NYSE, а торги почнуться наступного дня під тікером HKD.

Бізнес AMTD Digital

Компанія була заснована у 2019 році під час поділу бізнесу AMTD Global Markets. Тоді AMTD Digital одержала всі фінтех-активи. Штаб-квартира розташувалась у Гонконгу. Генеральним директором став Марк Чі Ханг Ло (Mark Chi Hang Lo), який раніше очолював фонд PineBridge Investments Emerging Markets. Штат складає лише 50 співробітників.

Схема бізнесу та дочірніх компаній AMTD Digital Inc.
Схема бізнесу та дочірніх компаній AMTD Digital Inc.

AMTD Digital розділила свій бізнес на такі напрямки:

  • Airstar Bank і Singa Bank — цифрові банки, які надають комплексні фінансові послуги ритейл і корпоративним клієнтам, малому й середньому бізнесу в Сінгапурі. У створенні Singa Bank взяли участь такі компанії, як Sp Group і Xiaomi.
  • PolicyPal — платформа для онлайн-страхування, яка працює на ринку Сінгапуру з фізичними особами, малим і середнім бізнесом.
  • AMTD Risk Solutions — провідний страховий брокер у Гонконзі, який надає послуги юридичним особам.
  • CapBridge — інтегрована інтернет-платформа, яка дає змогу залучати фінансування високотехнологічним компаніям і фондам із Сінгапуру.
Інтерфейс програми Airstar Bank
Інтерфейс програми Airstar Bank

У межах екосистеми AMTD SpiderNet емітент надає послуги онлайн-банкінгу, поширює та просуває медіаконтент, займається інвестиціями в інноваційні технологічні компанії. AMTD Digital володіє акціями Appier (розробник рішень для маркетингу, який застосовує технологію штучного інтелекту), DayDayCook (кулінарний контент-бренд) і WeDoctor (популярна інтернет-платформа).

Комплексне банківське рішення від AMTD Digital
Комплексне банківське рішення від AMTD Digital

Усе це робить компанію провідним фінтех-сервісом в Азії. Настільки висока диверсифікація вкладень дає можливість AMTD Digital знаходити індивідуальний підхід до кожного клієнта. Основу виручки складають збори й комісії від надання цифрових фінансових послуг. Розберемося, наскільки перспективний ринок компанії.

Ринок і конкуренти AMTD Digital

Згідно з маркетинговими дослідженнями Google, Temasek і Bain, обсяг ринку цифрових фінансових послуг в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні у 2020 році склав 11 млрд USD. До 2025 року він може збільшитися до 38 млрд USD. Середньорічне зростання складе 28%. Основною причиною такого бурхливого підйому стане поширення цифрових платежів, що посприяє розвитку ринку інвестицій, кредитування і страхування.

Конкурентами компанії AMTD Digital є класичні фінансові інститути, фінтех-компанії та мобільні платформи страхування.

Фінансові показники компанії

AMTD Digital виходить на IPO як компанія, що вже має прибуток і високий рівень операційної рентабельності. Згідно з даними звітності за формою F-1, виручка компанії за 9 місяців 2021 фінансового року склала 18,77 млн USD. Відносне зростання проти аналогічного періоду фінансового 2020 року — 9,2%. Водночас варто зазначити, що через збільшення витрат на персонал операційні витрати за 9 місяців 2021 фінансового року проти 2020 року зросли майже втричі.

Звіт про виручку AMTD Digital за 2019–2021 роки
Звіт про виручку AMTD Digital за 2019–2021 роки

Проте AMTD Digital отримала за цей період чистий прибуток у 14,17 млн USD. Відносне зростання до 2020 року — 19,8%. Отже, рентабельність склала 78,34%, що свідчить про маржинальність бізнесу компанії.

Звіт про прибуток і грошовий потік AMTD Digital за 2019–2021 роки
Звіт про прибуток і грошовий потік AMTD Digital за 2019–2021 роки

На рахунках емітенту налічується 58,6 млн USD готівки та її еквівалентів. Сукупний обсяг зобов’язань AMTD Digital досягає 320 млн USD. Акціонерний капітал становить 192,7 млн USD.

Резюмуючи, можемо зазначити низькі темпи зростання виручки, прийнятне зростання чистого прибутку й рентабельності. Основним завданням для компанії на найближчий час є реалізація ринкового потенціалу, оскільки темпи зростання продажів менше темпів зростання обсягів адресного ринку.

Сильні та слабкі сторони AMTD Digital

Виділимо переваги та ризики інвестування в папери емітенту. До сильних сторін компанії AMTD Digital можу віднести:

  • Перспективний адресний ринок.
  • Сильний менеджмент.
  • Маржинальність бізнесу.
  • Інноваційність.
  • Наявність чистого прибутку.

До ризиків інвестування в акції AMTD Digital відношу:

  • Несприятливий правовий режим в Азії.
  • Для розвитку бізнесу компанія може брати участь у раундах фінансування.
  • Компанія молода й не має достатньої історії успішної діяльності.

Деталі IPO та оцінювання капіталізації AMTD Digital

AMTD Digital збирається продати на NYSE 16 млн ADS (американських депозитарних акцій) за ціною від 6 до 8 USD за штуку. Обсяг залучення складе 120 млн USD за капіталізації в 1,4 млрд USD. Андеррайтерами розміщення стали AMTD Global Markets Limited, Livermore Holdings Limited і Maxim Group LLC.

Для оцінювання капіталізації AMTD Digital використовуємо коефіцієнти (мультиплікатори) P/S (капіталізація/виручка) і P/E (капіталізація/чистий прибуток). Під час розміщення ці мультиплікатори складуть 59,96 і 60,50 відповідно. Необхідно визнати, що показники перебувають на екстремально високому рівні, тому потенціал зростання в lock-up період становить майже 20%. Динаміку котирувань суттєво визначить звіт за III квартал поточного року.

Зважаючи на ринкову ситуацію та представлену інформацію, рекомендую акції AMTD Digital для спекулятивного інвестування. Вхід у позицію рекомендується здійснювати порційно.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R Trader від 0,0045 USD за акцію з мінімальною комісією в розмірі 0,25 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R Trader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex.com і відкрити торговий рахунок.

Про нас:

R Blog RoboForex - Актуальні новини та огляди по форекс і акціях, а також аналітика фінансових ринків. Автори R Blog щодня публікують статті по трейдингу та інвестицій, щоб наші читачі змогли отримати найбільш повну та багатогранну інформацію, яка допомагає підвищити свій рівень знань про торгівлю на фінансових ринках.

Зв'яжіться з нами:

Редактор сайту - Тимофій Зуєв
Адреса: RoboForex Ltd, 2118 Guava Street, Belama Phase 1, Belize City, Belize
Телефон: +65 3158 8389
E-mail: [email protected]




Ваші кращі пропозиції ми відберемо для написання нових статей.

Коментарі

Попередня стаття

Тиждень на ринку (21.06 - 27.06): статистика й монетарні рішення

Новий червневий тиждень принесе із собою потік американської статистики, рішення низки центробанків і коментарі Банку Англії щодо оновленої реальності. Це може бути дуже цікаво для валютного ринку.

Наступна стаття

Три компанії з дивідендною дохідністю вище інфляції

Що таке дивідендні акції? Акції яких американських компаній мають річну дивідендну прибутковість вище інфляції? Розбираємо в нашій новій статті.