Недооцінені компанії: чи будуть акції TripAdvisor зростати?

Недооцінені компанії: чи будуть акції TripAdvisor зростати?

Час на прочитання статті: 5 хв



Початок 2021 року для інвесторів на фондовому ринку видався дуже позитивним. У січні–лютому складно було купити акції, які в підсумку не виросли б у ціні. Так, вартість паперів виробників канабісу збільшилася на сотні відсотків, і це тільки один із яскравих прикладів.

В ейфорії від отриманого прибутку спекулянти кинулися шукати нові ідеї для покупок. І тут їм на допомогу прийшов Воррен Баффет, фонд якого інвестував у банківський сектор, після чого акції його учасників почали дорожчати. У підсумку період отримання прибутку продовжився до літа.

Але за будь-яким підйомом завжди йде спад. Папери виробників канабісу впали в ціні, а зростання акцій банків загальмувалося, незважаючи на позитивні звіти за другий квартал.

Що ж тепер робити та де шукати підказку про те, у які акції інвестувати на цьому етапі?

На жаль, чи на щастя для деяких, зараз необхідно самостійно шукати нові ідеї для інвестування, аналізувати компанії, шукати папери з низькою вартістю і високим потенціалом зростання доходів. Одним із таких емітентів є компанія TripAdvisor, Inc. (NASDAQ: TRIP), папери якої за останні 4 місяці впали на 45%.

Про TripAdvisor

Компанія TripAdvisor була заснована у 2000 році. Вона управляє кількома платформами, з допомогою яких можна забронювати готель, житло, транспорт, столик у ресторані в майже будь-якій точці світу, а також залишити відгук про свою подорож.

На початку роботи у TripAdvisor був тільки один сайт, але з часом компанія розширювалася і купувала інші платформи, що надають послуги для бажаючих помандрувати. У підсумку на сьогодні вона управляє 19 платформами у всього світу, а tripadvisor.com має локалізовані версії на 48 ринках і 28 мовах, які відвідує 462 млн користувачів щомісяця.

Скорочення витрат TripAdvisor

Оскільки компанія працює у сфері туристичних послуг, пандемія негативно позначилася на її діяльності. Річний дохід скоротився з 1.5 млрд до 600 млн USD, і TripAdvisor була змушена піти на скорочення витрат. Це призвело до звільнення 25% персоналу, закриття офісів і переведення співробітників на дистанційну форму роботи.

Керівництво фірми рекомендувало найманим співробітникам зі всього світу працювати 4 дні на тиждень зі зниженою на 20% оплатою, а генеральний директор компанії відмовився від своєї зарплати до кінця 2020 року.

За час пандемії зросло й боргове навантаження TripAdvisor, але, на щастя, активів і вільних грошових коштів у компанії достатньо, щоб інвестори не замислювалися про дефолт.

TripAdvisor проводить опитування населення

Зараз ситуація покращується. Вакцинація призводить до того, що різко підвищується попит на туристичні послуги.

TripAdvisor, щоб зрозуміти настрої на ринку, провела анкетування клієнтів у США, яке показало, що зі 100% вакцинованих опитаних мандрівників 52% планує провести відпустку в межах своєї країни, 22% — відправитися за кордон, а решта — не планують поїздок взагалі. Опитування також виявило, що вакциновані люди впевненіше себе почувають і планують більш тривалий відпочинок.

Звіти авіакомпаній аналогічно підказують, що турпотоки відновлюються, оскільки зростає попит на пасажирські авіаперевезення. Виробник літаків, корпорація Boeing Company (NYSE: BA), зазначає збільшення замовлень пасажирських авіалайнерів.

Дефіцит персоналу

Відновлення йде дуже швидкими темпами, що спричиняє певні проблеми. Наприклад, авіаперевізники, скоротивши раніше персонал, тепер стикаються з його нестачею.

Не виключено, що й TripAdvisor може спіткати та ж доля. Але проблема ця буде швидше тимчасовою і трохи згладить криву зростання доходів, розтягнувши її на більш тривалий період, що дасть змогу збільшити кількість позитивних новин про зростання виручки в майбутньому.

TripAdvisor вводить щорічну підписку

За час пандемії TripAdvisor вирішила трохи змінити модель ведення свого бізнесу. Підказка прийшла від стімінгових платформ. У 2020 році різко зросла кількість передплатників таких сервісів, оскільки користувачі все частіше вибирали підписку на певний період замість разової оплати тієї чи іншої послуги.

У TripAdvisor теж вирішили впровадити річну підписку вартістю 99 USD. Вона надає клієнту знижку на бронювання готелю, або безкоштовні послуги під час проживання в ньому, а також знижку на оренду автомобілів.

Hertz Five Star з підпискою від TripAdvisor

Так, наприклад, сплативши підписку TripAdvisor, клієнт отримує елітний статус Hertz Five Star. Цей статус в Hertz надається тим, хто витратив за рік мінімум 2 400 USD на оренду авто. Основна цінність Hertz Five Star — це бали, які нараховуються за кожен витрачений долар. Маючи цей статус, клієнт отримує 1.25 бала, що на 25% більше, ніж без нього. Балами можна оплачувати майбутню оренду.

Перехід TripAdvisor на підписку вигідний і готелям. Раніше вони змушені були платити агрегатору комісію за кожну реєстрацію. Завдяки підписці ця комісія не стягується, але натомість готель зобов’язаний надати знижки на свої послуги, наприклад, безкоштовне відвідування SPA-процедур, знижку на бронювання номеру й так далі.

Чим цікава підписка для інвесторів на фондовому ринку?

Якщо розглядати стимул для зростання вартості паперів, можно сказати, що компанія прийняла правильне рішення. Головне, щоб кількість передплатників постійно збільшувалася. Поясню, чому це важливо на прикладі соціальної мережі Facebook.

Після виходу компанії на IPO учасникам ринку був потрібен драйвер для зростання вартості акцій. Дивіденди Facebook не виплачує, тому просто купити акції та жити на дивіденди від компанії Цукерберга не вийде. У цьому випадку необхідно було, щоб у компанії постійно спостерігалося зростання якогось показника, який впливав би на її доходи.

Цим показником була кількість нових зареєстрованих користувачів. Зростало це число — зростали доходи соціальної мережі, а разом із ними підвищувалася і вартість акцій. Але коли кількість зареєстрованих користувачів перевищила 2 млрд осіб, стало зрозуміло, що межа вже дуже близька, оскільки не всі у світі мають доступ до інтернету і, тим паче, не всі бажають мати акаунт у Facebook.

У підсумку хмари над компанією почали згущуватися, і керівництво в певний момент прийняло рішення припинити публікацію інформації про кількість нових зареєстрованих користувачів. Натомість почалася публікація кількості щомісячних активних користувачів. Це був новий драйвер зростання, і на цих новинах папери далі рухалися вгору.

Компанія TripAdvisor може похвалитися щомісячною кількістю відвідувачів сайту, яке вже перевищило 462 млн, і кількістю акаунтів закладів, яка досягло 8.6 млн. У майбутньому ці показники можуть рости далі, але їхня динаміка сповільниться, чого не можна сказати про кількість передплатників.

Поки підписка доступна тільки жителям США, і число передплатників починає неспішне зростання. Отже, ЗМІ активно мусуватимуть тему з передплатниками після кожного квартального звіту. Та якщо ми на самому початку побачимо 1 000 передплатників, а через 3 місяці — 10 000, то в публікаціях це буде подаватися як зростання на 900%. Цифри вражаючі.

Не варто думати про те, що підписка введена виключно з метою підвищення вартості акцій. Ций напрям дає змогу компанії прогнозувати доходи та більш впевнено направляти вільні кошти на розширення діяльності, а інвесторам і експертам стає простіше прогнозувати майбутні доходи компанії.

Експерти підвищують цільову ціну акцій до 62 USD

Як тільки стало відомо про нову модель бізнесу TripAdvisor, експерти одразу переглянули рейтинги акцій компанії, змінивши рекомендацію з «Нейтрально» до «Купувати», та цільовим рівнем позначили 62 USD за папір. Зараз акції коштують майже 35 USD за штуку, що передбачає 75-відсотковий потенціал до зростання.

trip-d1.PNG

Технічний аналіз акцій TripAdvisor (NASDAQ: TRIP) на 19.07.2021

З моменту запуску підписки доки нічого не погіршилось, зростання інтересу туристів до подорожей триває. Перші дані про підписки ми дізнаємося у квартальному звіті компанії 5 серпня. Ця новина може підвищити попит на акції TripAdvisor, що зупинить їхнє падіння і стане каталізатором подальшого зростання.

Висновок

Зараз на фондовому ринку намітилася корекція, яка виражається в падінні фондових індексів. Коли вона завершиться, ніхто не знає. Але багато інвесторів використовують цю ситуацію як можливість купити акції дешевше.

Папери TripAdvisor також знижуються разом із ринком. За фундаментальним аналізом у компанії все добре, а значить, папери на поточних рівнях можна вважати недооціненими. Але не варто поспішати — краще почекати, коли падіння ціни припиниться і на графіку з’являться перші «зелені» свічки з підвищеним обсягом торгів. Це й буде сигналом до завершення корекції та відновлення зростання вартості паперів TripAdvisor.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R Trader від 0,0045 USD за акцію з мінімальною комісією в розмірі 0,25 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R Trader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex.com і відкрити торговий рахунок.




Ваші кращі пропозиції ми відберемо для написання нових статей.

Коментарі

Попередня стаття

Що відбувається зі світовими фондовими індексами?

У понеділок фондові індекси на тлі страхів, які були викликані третьою хвилею пандемії, продемонстрували серйозне зниження. Вже у вівторок багатьом із них вдалося компенсувати падіння. Технічний аналіз фондових індексів на 21.07.2021.

Наступна стаття

Квартальні звіти IBM, Netflix і Coca-Cola

Цього тижня були опубліковані квартальні звіти IBM, Netflix і Coca-Cola. Найбільший приріст виручки IBM за три роки. Зменшення числа передплатників Netflix у США й Канаді. Coca-Cola перевищила доковидні показники.