У цій статті ми розберемо ще один фінансовий показник, який може впливати на котирування іноземних валют — Consumer Price Index (CPI) або Індекс Споживчих Цін. Він відображає зміну цін на групи соціально значущих товарів і послуг за звітний період, який, як правило, становить 1 місяць. Оголошується CPI в другій половині місяця, наступного за звітним.

Як і більшість статистичних індексів, CPI виражається у відсотках. Зміна фактичних даних щодо прогнозів аналітиків може вплинути на вартість валюти країни, яка опублікувала значення індексу.

CPI розраховується спеціальними агентствами та публікується на новинних порталах і в економічному календарі.

Consumer Price Index (CPI) і його різновиди

Consumer Price Index (CPI), можна сказати, є комплексним і складається з декількох різновидів:

  • The Core Consumer Price Index — базовий Індекс Споживчих Цін без урахування енергії та продуктів харчування.
  • CPI Index, n.s.a. — Індекс Споживчих Цін без урахування сезонних коливань.
  • CPI Index, s.a. — Індекс Споживчих Цін з урахуванням сезонних коливань.

Здебільшого на волатильність ринку Форекс впливає не комплексний CPI, а the Core Consumer Price Index (CPI) — базовий Індекс Споживчих Цін.

Показники та пов’язана з ними інфляція

Людина, яка трохи розбирається в економіці, може з упевненістю сказати, що висока інфляція — це погано, а низька — це дуже добре.

Спробуємо з’ясувати, чи так це, і пов’язати ці дані з Індексом Споживчих Цін.

Середнім значенням Consumer Price Index для розвинених країн умовно прийнято вважати показник у 2–2.5%. Якщо CPI перебуває в цих межах, це означає, що економіка розвивається гармонійно щодо зростання виробництва, купівельної спроможності та інфляції. Завдання уряду і Центрального Банку країни в цьому випадку — утримати Індекс Споживчих Цін у цій межі, щоб уникнути негативних наслідків.

Якщо опублікований CPI нижче показника у 2%, то це означає, що в економіці не все гладко і національна валюта може постраждати або знецінитися. У такій ситуації Центральний Банк втручається в економіку і починає проводити низку заходів для її стабілізації. Рівний нулю або негативний CPI може призвести до негативної інфляції (дефляції), що, так само, ще більш негативно позначається на економіці.

Для збільшення CPI Центральний Банк може пом’якшити монетарну політику, як правило, знизивши базову процентну ставку.

Якщо CPI виросте вище показника 2.5%, то це також не дуже позитивно позначиться на економіці країни. Завдання Центрального Банку — вчасно відстежувати рівень CPI і підтримувати економіку в потрібний момент.

Індекс Споживчих Цін тісно пов’язаний з іншими ключовими економічними показниками: ВВП і рівнем безробіття. Якщо в економіці країни все гаразд, то маємо великий відсоток зайнятості та низький рівень безробіття. Звідси формується і високий ВВП, і прийнятний дохід у населення. Жителі країни впевнені в завтрашньому дні та починають більше витрачати зароблені кошти, гроші беруть участь в економічному процесі. Попит породжує пропозицію, і ціни починають зростання, унаслідок цього зростає Індекс Споживчих Цін за звітний період.

Якщо громадяни та жителі країни не впевнені в своєму майбутньому та передчувають щось недобре, вони починають економити, купуючи тільки товари першої необхідності, без надмірностей, або відкладаючи гроші в "панчоху". Через це відбувається спад у виробництві, збільшується кількість людей, не зайнятих в економіці, збільшується безробіття, падає ВВП, і, як підсумок, ми отримуємо низький рівень Індексу Споживчих Цін.

Вплив CPI на Форекс

Під час публікації Consumer Price Index трейдеру необхідно бути обережним у торгівлі. Для новачків оптимальним варіантом буде відстеження економічного календаря, щоб не відкривати позиції напередодні важливих новин. Не варто сподіватися, що на цей раз пощастить, на ринку може виникнути підвищена волатильність, яка може призвести до збитків.

Для досвідчених трейдерів, знайомих із фундаментальним аналізом, публікація Consumer Price Index може мати позитивний результат.

Як користуватися Consumer Price Index

Якщо трейдер вирішив застосувати момент публікації Consumer Price Index для торгівлі, то необхідно врахувати такі параметри:

  1. Попереднє значення CPI.
  2. Прогнозоване значення.
  3. Динаміка і реакція ринку на публікацію Consumer Price Index за попередні періоди.
  4. Рівні ВВП і безробіття (порівняти з попереднім періодом).
  5. Правила мані-менеджменту.

Приклад:

В економічному календарі ми бачимо, що 11.08.2021 вийшов пакет фінансових новин про США, серед яких був і Consumer Price Index.

Публікація даних Consumer Price Index в економічному календарі
Публікація даних Consumer Price Index в економічному календарі

У попередньому звітному періоді його значення дорівнювало 0.9%, а за прогнозом Індекс мав бути на позначці 0.5%. Так і сталося після публікації новин: Consumer Price Index на поточний момент становить 0.5%, що повністю збігається з прогнозом.

На наступному малюнку можна подивитися динаміку зміни Consumer Price Index за попередні періоди.

Динаміка показника Consumer Price Index у США у 2021 році
Динаміка показника Consumer Price Index у США у 2021 році

На графіку EUR/USD нижче добре видно цю свічку, вона суттєво виділяється на тлі інших, її розмір понад 300 пунктів. Водночас до виходу новин котирування знизили волатильність і ринок перебував в очікуванні. Після публікації, коли учасники торгів побачили результат, вони почали проявляти активність у торгах.

Реакція валютної пари EUR/USD на публікацію Consumer Price Index у США
Реакція валютної пари EUR/USD на публікацію Consumer Price Index у США

З огляду на те, що в цей день публікувалася статистика не тільки Consumer Price Index, але й інших показників, весь пакет суттєво вплинув на EUR/USD і котирування європейської валюти виросли проти долара США. Consumer Price Index знизився, це означає, що витрати населення скоротилися, а слідом за цим може підвищитися безробіття і впасти ВВП.

Якби значення CPI було вище, ніж прогнозували, то валюта країни почала б зміцнюватися.

Висновок

З огляду на те, що Consumer Price Index публікується в комплексі з іншими індексами, у деяких випадках це серйозно збільшує волатильність на ринку.

Якщо розглядати CPI для торгівлі за фундаментальним аналізом, то найкраще підходять новини США і Китаю, оскільки європейські Індекси Споживчих Цін не завжди впливають на котирування.


Матеріал підготував

Працює на ринку Forex з 2009 року, торгує також на фондовому ринку. Регулярно бере участь у вебінарах RoboForex, які розроблені для клієнтів із будь-яким рівнем торгового досвіду.