Китайський уряд не дає спокою інвесторам на фондовому ринку. Після того, як ринок комерційної освіти був "знищений", свідченням цього є падіння вартості акцій New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE: EDU)Tal Education Group (NYSE: TAL) і Gaotu Techedu Inc. (NYSE: GOTU) на 90% і більше, будь-яка критика якої-небудь із галузей бізнесу тепер сприймається, як сигнал до її жорсткого регулювання. Так, наприклад, банальна публікація статті в державних ЗМІ, у якій онлайн-ігри порівняли з "духовним опіумом" для підлітків, призвела до падіння вартості акцій компаній Tencent Holdings Ltd ADR (OTC: TCEHY)NetEase Inc (NASDAQ: NTES) і Bilibili Inc (NASDAQ: BILI). Але навіть у таких умовах інвестори проявляють інтерес до китайських компаній.

Відома управителька фондом ARK Invest Кетті Вуд (Cathie Wood) раніше продавала зі збитками акції китайських компаній, але після публікації звітів JD.com (NASDAQ: JD) і Pinduoduo (NASDAQ: PDD), знову вирішила інвестувати в компанії Китаю. У підсумку учасники ринку бачать ризики інвестицій у китайські компанії, але не можуть втриматися від їхньої покупки.

У цій статті я пропоную також звернути увагу на китайський ринок і представлю Вашій увазі три компанії, акції яких можуть вирости в ціні, коли ситуація з регулюванням бізнесу в Піднебесній стабілізується.

Boyd Gaming Corporation

Першою компанією, на яку варто звернути увагу, — це найбільший виробник електромобілів Boyd Gaming Corporation (NYSE: BYD). Ця галузь поки не потрапила в поле зору китайського уряду, хоча побоювання присутні, оскільки електромобілі тепер теж вміють збирати дані, а регулюючим органам важливо, щоб зібрана інформація не пішла за межі країни.

Boyd Gaming це більше, ніж просто компанія, яка виробляє електромобілі. Вона була заснована в 1995 році та починала як завод із виробництва акумуляторів. За 10 років компанія захопила більше половини світового ринку акумуляторів для мобільних телефонів і очолила список найбільш швидкозростаючих технологічних компаній Китаю. Тепер Boyd Gaming займається виробництвом електромобілів, гібридних автобусів, вантажівок, електровелосипедів і навантажувачів. Компанія продовжує виробляти акумулятори як для мобільних телефонів, так і для автомобілів, а також займається постачанням обладнання для відновлюваних джерел енергії.

З усієї продукції, яку виробляє компанія, тільки електромобілі можуть збирати дані користувачів, отже, ризик інвестицій у неї не такий високий, як, наприклад, у компанію NIO.

Хто справжній конкурент Tesla в Китаї?

Ми звикли вважати, що основний конкурент Tesla (NASDAQ: TSLA) у Китаї — це компанія NIO, але якщо подивитися на статистику проданих електромобілів на китайському ринку за другий квартал 2021 року, то побачимо, що це помилка. Boyd Gaming за підсумками другого кварталу продала 54 841 повністю електричний автомобіль. NIO за цей же період продала 21 896 електромобілів. Tesla в Китаї змогла реалізувати 61 745 електромобілів, тобто під звання основного конкуренту більше підходить компанія Boyd Gaming.

Крім електромобілів компанія займається виробництвом і продажем гібридних транспортних засобів, де кожен місяць відзначається позитивна динаміка. Так, за липень Boyd Gaming змогла реалізувати 50 492 гібридних автомобіля, що на 170% більше, ніж у липні 2020 року.

Перевагою Boyd Gaming перед китайськими автовиробниками електромобілів NIO, Xpeng і Li auto є те, що Boyd Gaming прибуткова. За підсумками другого кварталу компанія отримала чистий прибуток у розмірі 113 млн USD.

Баффет інвестує в генерального директора Boyd Gaming Corporation

Є ще одна, на перший погляд, незначна деталь, яка виступає на користь інвестицій у папери Boyd Gaming. 11 років тому Воррен Баффет порушив своє правило, згідно з яким необхідно інвестувати в компанії, бізнес яких ви розумієте, та інвестував в Boyd Gaming. Водночас, зі слів Баффета, він не розбирався ні в електромобілях, ні в акумуляторах. Воррена вразив генеральний директор компанії Ван Чуаньфу (Wáng Chuánfú), а точніше те, як його описав партнер Баффета Чарльз Мангер (Charles Thomas Munger). "Цей хлопець", — каже Мангер журналу Fortune, — "являє собою комбінацію Томаса Едісона і Джека Уелча. Щось на зразок Едісона у вирішенні технічних проблем і щось на зразок Уелча в тому, що він робить те, що йому потрібно. Я ніколи не бачив нічого подібного".

У той час Berkshire Hathaway купив 10% Boyd Gaming, якщо подивитися графік 11- річної давності, то папери коштували майже 10 USD. Навесні минулого року ціна опускалася до цього рівня, але потім різко пішла вгору. Зараз акції коштують 62 USD. Для нас важливо те, що Ван Чуаньфу, у якого повірив Баффет, продовжує керувати компанією.

Технічний аналіз Boyd Gaming

Папери Boyd Gaming раніше відбилися від 200-денної Змінної середньої та торгуються над нею, що вказує на переважання висхідної тенденції. Найближчий опір перебуває на рівні 65 USD. Його пробій призведе до зростання вартості паперів і оновлення історичного максимуму на рівні 71 USD.

Технічний аналіз Boyd Gaming
Технічний аналіз Boyd Gaming

Sohu.com Limited

Sohu.com Limited (NASDAQ: SOHU) інвестиції в цю компанію на перший погляд можуть здатися дуже ризикованими. У вівторок вийшла новина про те, що китайська влада заборонила неповнолітнім грати в онлайн-ігри. Для цього заняття відвели час із 20:00 до 21:00 у п’ятницю, суботу та неділю. Тобто фактично повна заборона на онлайн-ігри для неповнолітніх. З цієї точки зору інвестувати в компанії, що займаються онлайн-іграми недоцільно, а дохід Sohu на 75% складається з виручки від цього сегменту.

Варіанти заборони ігор для неповнолітніх

Але якщо відкинути емоції та задуматися над тим, як можна обмежити доступ дітей до ігор, то перше, що прийде на розум, це заборонити їм вхід у комп’ютерні зали. Цю процедуру найлегше втілити в життя, але Sohu працює в сегменті онлайн-ігор, у які можна грати, не відвідуючи комп’ютерні зали.

Тоді другий варіант — обмежити доступ до ігор тим, у кого в акаунті вказаний вік молодше 18 років. Програмне обмеження зробити не складно, але обійти цю заборону ще простіше — змінити вік. З цим завданням підлітки зможуть впоратися легко. До того ж батьки самі купують смартфони своїм дітям, чим дають негласну згоду на ігри в них, в іншому випадку купували б кнопкові телефони або годинник із сім-картою. Отже, дитина може попросити телефон у батьків і продовжити грати. Загалом, втілити в життя заборону на онлайн-ігри для неповнолітніх, на перший погляд, завдання не з легких.

Можна додатково торкнутися й теми платоспроможності дітей в онлайн-іграх. Якщо, наприклад, узяти 30-річного гравця, який ходить на роботу і сам заробляє гроші, та 14-річного підлітка, який живе за кошт батьків, то витрати на онлайн-гру вище будуть у 30-річного користувача. Але в цьому випадку математика отримання прибутку набагато складніше, оскільки включаються доходи від показу реклами в іграх, і діти із задоволенням куплять гумовий попіт, у десятки разів дорожче його собівартості, тільки тому, що він зараз у моді.

Заборона онлайн-ігор не злякала інвесторів Sohu

Здавалося б, введення заборони на онлайн-ігри для неповнолітніх мали обрушити вартість акцій Sohu, але, насправді, нічого подібного не сталося. Вартість акцій на початку торгової сесії опустилася, але на момент закриття торгової сесії папери відіграли 50% падіння.

Загалом, якщо порівняти акції Sohu з іншими компаніями з індустрії ігор, наприклад, Bilibili Inc., то можна помітити, що інвестори не поспішають продавати папери Sohu. Акції торгуються над 200-денною Змінною середньою, що вказує на переважання висхідної тенденції. Акції BILI з лютого 2021 року торгуються зі зниженням, а в липні — пробили 200-денну Змінну середню і продовжують знижуватися, що вказує на можливий розвиток низхідної тенденції.

Технічний аналіз Sohu.com Limited
Технічний аналіз Sohu.com Limited

На тижневому періоді акції торгуються у своїх історичних мінімумів, максимальна ціна, за якою раніше торгувалися папери, була на 400% вище поточної ціни на ринку. Тому потенціал зростання, навіть із погляду технічного аналізу, присутній.

Технічний аналіз Sohu.com Limited
Технічний аналіз Sohu.com Limited

Weibo Corporation

Замикає трійку китайських компаній, цікавих із погляду інвестицій, Weibo Corporation (NASDAQ: WB). Це китайська соціальна мережа мікроблогів, щось середнє між Twitter і Facebook.

На жаль, і ця компанія теж потрапила під приціл уряду Китаю. Хоча правильніше сказати, санкції торкнулися не самої компанії, а її користувачів. Уряд, побоюючись критики з боку відомих особистостей Китаю, у яких величезна безліч шанувальників, зобов’язав компанію видалити акаунти успішних людей у соціальних мережах. На цьому тлі папери Weibo впали на 13%.

Квартальний звіт зупинив падіння акцій

На противагу негативним новинам, корпорація опублікувала звіт за другий квартал, у якому відзначається зростання виручки до 574 млн USD, що на 48% більше, ніж за аналогічний період минулого року. EBITDA перебуває на рекордних значеннях і становить 193 млн USD. Цей квартальний звіт зміг зупинити падіння акцій, а після нього папери виросли в ціні на 15%.

Технічний аналіз Weibo Corporation

Якщо звернути увагу на графік акцій, то папери торгуються у висхідному тренді, але зараз ціна скоректувалася до 200-денної Змінної середньої. Підйом котирувань вище 50 USD просигналізує про продовження висхідної тенденції та зростання ціни до опору на 65 USD.

Технічний аналіз Weibo Corporation
Технічний аналіз Weibo Corporation

Висновок

Уряд Китаю намагається поліпшити демографічну ситуацію в країні, тому він зараз зайнятий пошуком винних у зниженні темпів народжуваності (про закон одна сім’я — одна дитина вже забули). У підсумку, фондовий ринок штормить, оскільки незрозуміло, коли ж усі винні будуть покарані та хто ними виявиться. Паралельно з турботою про поліпшення демографічної ситуації йде боротьба з компаніями, які займають монопольне становище, що додає нервозності. А ще йде зачистка ринку від компаній нездатних обслуговувати свої борги, тобто держава відмовляється їм допомагати. У зв’язку з цим інвестиції в китайські компанії — це як ходьба по мінному полю. Враховуйте, будь ласка, ці ризики під час інвестицій у Китай.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R Trader від 0,0045 USD за акцію з мінімальною комісією в розмірі 0,25 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R Trader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex.com і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Працює на валютному ринку з 2004 року. З 2012 року бере участь у торгівлі акціями на американській біржі та публікує аналітичні статті про фондовий ринок. Бере активну участь у підготовці та проведенні навчальних вебінарів RoboForex.