В одній із наших попередніх статей ми розповідали про Індекс споживчих цін — CPI. Сьогодні поговоримо про його близького "родича" — Індекс цін виробників, PPI (Producer Price Index).

Чим вони відрізняються та індикаторами чого є? Як використовувати дані індексу PPI в торгівлі на валютному ринку? Відповідаємо на всі ці питання в статті.

Трохи історії

Необхідність відстеження індексів цін з’явилася ще у 20 столітті. В 1925 році на Міжнародній конференції статистиків праці (МКСП) були прийняті певні правила збору статистики, її обробки, узагальнення та публікації даних. Важливість такої інформації була визнана всіма учасниками конференції.

Також на ній був запропонований універсальний підхід для планування і регулювання цінової політики країн. На практиці це були перші кроки в напрямку глобалізації міжнародних ринків.

Створені тоді стандарти переглядалися ще тричі: в 1947, 1962 і 1987 роках. У 1962 році на десятій МКСП остаточно був закріплений термін PPI. Саме в такому вигляді він є і сьогодні.

Індекси PPI та CPI

Індекс CPI (Індекс споживчих цін) являє собою інструмент, що відображає зміну цін на товари і послуги у кінцевого покупця в певний проміжок часу. Ці дані, як правило, використовують Центробанки для прийняття рішення щодо процентних ставок.

У разі збільшення інфляції починається цикл підвищення процентних ставок за кредитами, а за умов зменшення — цикл їхнього зниження.

Індекс PPI (Індекс цін виробників) відображає зміни цін на товари на оптовому рівні реалізації, тобто конкретно у виробника. А ціна виробника практично відображає весь спектр витрат на всіх стадіях виробництва, включаючи закупівлю сировини, її перероблення, витрати на енергоносії та логістику, — так до кінцевого продукту.

Як наслідок, зміна цін у товаровиробника відбувається трохи раніше, ніж на полиці магазину. Отже, можна говорити, що цей індекс є випереджаючим і сигналізує про майбутній рівень інфляції.

Наприклад, якщо спостерігається зростання цін на оптовому рівні, то через деякий час це, дуже ймовірно, призведе до зростання цін і на роздрібному рівні. А це може спричинити зростання Індексу споживчих цін.

Але треба розуміти:

  • Виробник не завжди йде на підвищення оптових цін у разі збільшення собівартості через високу конкуренцію, оскільки він може втратити ринок збуту.

У таких випадках виробник починає шукати можливості компенсувати додаткові витрати за кошт інших статей витрат.

  • Таке саме явище спостерігається і у роздрібних мережах. Вони також неохоче підвищують ціну на прилавку, тому що цим можна відлякати покупців. Тут теж відбувається спроба зберегти ціни на одному рівні завдяки економії.

Де знайти інформацію про індекс PPI

Значення Індексу цін виробників підраховується і публікується щомісяця. В кожній країні цим займається своя національна організація. Наприклад, у США індекс PPI розраховує Бюро трудової статистики (U. S Bureau of Labor Statistics), а у Великобританії — Офіс національної статистики (Office for National Statistics).

Поточні, прогнозні та попередні значення індексів цін виробників можна знайти в Економічному календарі на сайті RoboForex.

Як використовувати індекс PPI в торгівлі

Розглянемо кілька прикладів використання Індексу цін виробників у торгівлі на валютному ринку.

Приклад 1

10 вересня 2021 року в США було опубліковано нове значення PPI. Замість очікуваних 8,2% індекс склав 8,3%.

PPI у США розглядає три галузі виробництва: промисловість, товарно-сировинну і перероблення.

Якщо показники індексу перевершують очікування, то ринок йде вгору (бичачий напрям USD), якщо ні, то це вказує на ведмежий ринок для USD.

Взагалі такі фундаментальні новини можна відторгувати в ринку, використовуючи відкладені ордери. Навіть така невелика різниця (всього 0,1%) змогла надати імпульс зростання долару, але на валюти інших країн особливо не вплинула.

Ринок, як правило, в очікуванні таких фундаментальних новин майже завжди консолідується у вузьких діапазонах. Використовувати можна таймфрейм М15 або М30.

Вибирати треба той інструмент, у якому простіше визначаються межі цього діапазону консолідації, а відкладені ордери можна розміщувати на пробій цих кордонів.

Наприклад, розглянемо реакцію євро на цю новину. Зверніть увагу на графік нижче.

Графік EUR/USD на момент появи нового значення PPI у США
Графік EUR/USD на момент появи нового значення PPI у США

Відкладений ордер на продаж під час пробою рівня 1.1818 вниз призвів би до отримання прибутку на рівні 1.1777. А це мета першої хвилі зниження за трендом вниз.

Відкладений ордер на покупку треба ставити на пробій рівня 1.1855 вгору. Але як тільки спрацьовує ордер на продаж, то ордер на покупку треба видаляти.

Приклад 2

15 вересня 2021 року був опублікований PPI Великобританії. Замість прогнозного 0,4% показник виявився рівним 0,7%, а в коментарях Центробанку Англії була заява, що 4 з 8 членів комісії вже проголосували за збільшення процентних ставок.

Загалом це вселило оптимізм на ринках, і валютна пара GBP/USD відкоригувала всю хвилю минулого падіння.

Реакція GBP в такій ситуації аналогічна USD: якщо показники індексу виявляються вище очікуваних, то це сигналізує про бичачу тенденцію у фунті, і навпаки.

Як ми можемо бачити на графіку GBP/USD, ринок у день виходу PPI різко вийшов вгору, пробивши рівень 1.3815, і відпрацював корекційний хід до рівня 1.3853.

Графік GBP/USD на момент появи нового значення PPI у Великобританії
Графік GBP/USD на момент появи нового значення PPI у Великобританії

Висновок

Для досвідчених трейдерів використання в торгівлі індексів CPI та PPI може принести прибуток. Але краще перед відкриттям позицій отримати підтвердження сигналів на будь-якому технічному індикаторі. Також не варто забувати обмежувати збитки в розумних межах.

Новачкам рекомендується пробувати свої сили спочатку на демо-рахунках.

Хай щастить, і попутного тренду!


Матеріал підготував

На ринку Forex з 2000 року. У 2005 році розробив власну торговельну систему "Екстра". Упродовж останніх 10 років є штатним автором матеріалів із технічного аналізу для клієнтів RoboForex.