У цій статті розбираємо, що таке торговий баланс, який його вплив на національну валюту та як цей показник використовується для торгівлі на Форекс.

Що таке торговий баланс?

Торговий баланс (Trade Balance, International Trade) — це макроекономічний показник, що відображає різницю між сумою цін товарів, вивезених із країни, і сумою цін товарів, ввезених у країну за певний період часу. Тобто це різниця між обсягами експорту та імпорту в грошовому вираженні. Торговий баланс є одним із ключових показників конкурентоспроможності товарів і послуг, вироблених у країні.

Торговий баланс = Експорт − Імпорт

Залежно від того, який із показників виявиться більше, торговий баланс може мати позитивне або негативне значення:

  • Торговий профіцит або позитивне сальдо показника утворюється в результаті перевищення експорту над імпортом.
  • Торговий дефіцит або негативне сальдо показника виникає в тому випадку, коли сума імпорту перевищує суму експорту.

Дані про стан торгового балансу країни виходять щомісяця. Він враховує сезонність та має деталізацію за окремими напрямами:

  • Споживчі товари (Consumer goods).
  • Продукти харчування (Food).
  • Сировина та промислові запаси (Raw materials & industrial supplies).
  • Автомобілі (Autos).
  • Засоби виробництва (Capital goods).
  • Інші товари (Other merchandise).

Як правило, для торгівлі на Форекс торговий баланс оцінюється загалом, без деталізації. Дані щодо зміни величини Торгового балансу публікуються в Економічному календарі.

Відображення даних про торговий баланс (Trade Balance) в Економічному календарі
Відображення даних про торговий баланс (Trade Balance) в Економічному календарі

Як Торговий баланс впливає на курс валюти?

Торговий баланс безпосередньо впливає на валютні курси. Поточна динаміка співвідношення імпорту та експорту, яку він демонструє, безпосередньо пов’язана з потребою як у місцевій, так і в іноземній валюті. Країна має використовувати міжнародні валютні резерви для оплати імпорту, а торгові партнери, відповідно, формують попит на її валюту для закупівлі товарів.

Країні, яка відчуває торговельний дефіцит (імпорт перевищує експорт), буде потрібно доступ до великої кількості іноземної валюти, щоби покрити витрати на закупівлю імпорту. Зменшення попиту на свою валюту в поєднанні зі зростаючим попитом на іноземні гроші робить негативний вплив на курс місцевої валюти. Зменшення обсягів експорту може призвести до скорочень у виробничому секторі та збільшення безробіття, що також сприятиме зниженню вартості національної валюти.

Торговий профіцит, навпаки, позитивно впливає на курси валют. Країна, яка експортує більше товарів, ніж імпортує, матиме стійкий попит на свою валюту з боку партнерів із міжнародної торгівлі. Підвищений попит на експортовані товари призводить до розширення виробництва, внаслідок чого створюються нові робочі місця і стимулюються споживчі витрати. А це провокує зростання курсу національної валюти.

Використання торгового балансу на Форекс

Торговий баланс можна використовувати для торгівлі на Форекс аналогічно іншим важливим показникам розвитку економіки країни. Розглянемо нижче два варіанти застосування його в торгівлі.

Довгострокова торгівля

Це інвестиційний підхід, що вимагає великої величини капіталу і довгострокових вкладень. Для такої торгівлі використовується фундаментальний аналіз, у якому динаміка зміни торгового балансу країни оцінюється в сукупності з іншими важливими економічними показниками: ставками ЦБ, ВВП, рівнем безробіття, індексами інфляції, промисловим виробництвом і тощо.

Позитивна динаміка (зростання профіциту) торгового балансу буде підтверджувати хороші перспективи подальшого зростання національної валюти. Якщо інші фундаментальні показники не суперечать, то зростання профіциту буде збільшувати ймовірність зміцнення курсу валюти та інтерес інвесторів до неї. Своїми покупками вони будуть формувати висхідний тренд.

Негативна динаміка (зростання дефіциту) торгового балансу, навпаки, віщує можливе зниження курсу національної валюти. Якщо інші показники також виходять у негативному ключі, то зростання дефіциту збільшить ймовірність зниження курсу цієї валюти та інвестори почнуть її продавати проти інших, більш перспективних. У результаті продажів на ринку буде формуватися низхідна тенденція.

Короткострокова торгівля

Це найбільш простий і доступний варіант використання показника для торгівлі на Форекс. Він ґрунтується на короткостроковому впливі виходу даних про торговий баланс на курс валюти. Мова йде про так звану "торгівлю на новинах". Несподіване підвищення профіциту може викликати тимчасове зростання національної валюти, а зростання дефіциту — спровокувати падіння. Цей короткостроковий імпульс ціни можна спробувати "зловити" під час торгівлі.

Для такої торгівлі необхідно буде проаналізувати графік ціни та прийняти рішення, де та як можна здійснити операцію після виходу новини. Для цього використовується технічний аналіз: він підкаже, де розташовуються найближчі сильні рівні підтримання та опору, цінові фігури та інші інструменти, на які можна буде орієнтуватися.

Висновок

Торговий баланс є важливим макроекономічним індикатором, який відображає торгове сальдо (співвідношення експорту та імпорту) країни. Публікація цього показника може зробити суттєвий вплив на курс національної валюти.

Торговий баланс можна використовувати як для довгострокової торгівлі (спільно з іншими показниками), так і для короткострокової торгівлі на новинах.


Матеріал підготував

Торгує на фінансових ринках із 2004 року. Набуті досвід і знання допомогли йому сформувати власний підхід до аналізу активів, деталями якого він охоче ділиться зі слухачами вебінарів RoboForex.