У пандемію коронавірусу на ринку праці популярним явищем став найм спеціалістів для дистанційної форми співпраці. Це значно посилило проблеми перевірки і контролю персоналу. Для їхнього вирішення створюються нові технологічні платформи, які використовують для обробки даних нейромережі та штучний інтелект.

HireRight Holdings

HireRight Holdings є провідним постачальником технологічних рішень з управління персоналом. Компанія має намір провести IPO на біржі NASDAQ 29 жовтня. Торги почнуться 1 листопада під тікером "HRT".

Бізнес HireRight Holdings

Компанія була заснована в 1990 році, штаб-квартира розташовується в місті Ірвайн, Каліфорнія. У HireRight Holdings трудиться понад 2 500 людей. У наші дні емітент став провідним постачальником платформ із контролю та управління трудовими ресурсами.

Основні бізнес-показники компанії HireRight Holdings
Основні бізнес-показники компанії HireRight Holdings

Програмне забезпечення HireRight дає змогу HR-департаментам і службам безпеки реалізувати такі функції:

  • Перевірка біографії.
  • Контроль, ідентифікація та моніторинг персоналу.
  • Перевірка стану здоров’я і тестування співробітників на вживання заборонених речовин.

Крім того, у компанії є власна база даних кримінальних злочинів і судимостей, що дає можливість додатково заробляти на продажу доступу ще до цієї бази.

Послуги компанії HireRight Holdings
Послуги компанії HireRight Holdings

Платформа HireRight Holdings має відкритий API (HireRight Connect), який інтегрується в програмне забезпечення сторонніх постачальників (Workday, Service Now, Oracle і SAP). Це допомагає впроваджувати продукт компанії в екосистему клієнтів з управління трудовими ресурсами, що підвищує ефективність робочих процесів і оптимізує тимчасові витрати, а також дає можливість службі безпеки зберегти якість перевірки дистанційно найманого персоналу.

У 2018 році HireRight провела злиття з компанією GIS для розширення бізнесу та диверсифікації клієнтської бази.

виявлення невідповідностей кандидатів

Клієнтами HireRight Holdings стали понад 40 000 компаній зі всього світу. У 2020 році через її платформу були оброблені дані понад 20 млн осіб. Кадрове питання є критично важливим для будь-якої організації, що розширює для емітенту потенційний адресний ринок.

Ринок і конкуренти HireRight Holdings

Емітент працює на глобальному фрагментованому ринку перевірки даних претендентів на вакансії. Як уже зазначалося вище, кадрові питання з перевірки відповідності зазначених у резюме відомостей та ділової репутації потенційних співробітників є критично важливими для комерційних і державних організацій.

Згідно з дослідженням Allied Market Research, цей ринок у 2021 році може досягти 5,1 млрд USD. Очікується, що він зросте до 2026 року до 7,6 млрд USD. Отже середньорічні темпи зростання складуть 9,6%.

Основні конкуренти HireRight Holdings:

  • Sterling
  • Paycom
  • Ceridian
  • First Advantage

Фінансові показники HireRight Holdings

Емітент є збитковим, тому в аналізі фінансових показників основну увагу приділимо виручці. Продажі HireRight Holdings у 2020 році склали 540,22 млн USD, падіння у порівнянні зі статистикою 2019 року — 16,57%. У IV кварталі 2020 року багато клієнтів забронювали доступ до платформи, тому позитивний ефект на продажах став проявлятися лише цього року.

Основні фінансові показники компанії HireRight Holdings
Основні фінансові показники компанії HireRight Holdings

Це вже помітно в показниках за перші 6 місяців 2021 року. За позначений період виручка склала 326,54 млн USD, відносне зростання до аналогічного періоду минулого року — 25,86%. За останні 12 місяців цей показник склав 607,31 млн USD. За умов збереження темпів зростання за підсумками 2021 року продажі досягнуть 679,92 млн USD.

Хоч HireRight і не генерує чистий прибуток, її збитки мають тенденцію до зниження. Чистий збиток у 2020 році склав 92,08 млн USD, відносне зростання до 2019 року — 30,68%. Однак за перші 6 місяців 2021 року показник знизився на 65,96%, до 15,62 млн USD.

Борг компанії дорінвює 1,02 млрд USD. Готівкових коштів та їхніх еквівалентів налічується 7,02 млн USD.

Сильні та слабкі сторони Hireright Holdings

Переваги:

  • Високий потенціал адресного ринку.
  • Темпи зростання виручки перевищують темпи зростання ринку (25,8% проти 9,6%).
  • Диверсифікована клієнтська база.
  • Продукт компанії легко інтегрується з програмним забезпеченням інших постачальників завдяки відкритому API.
  • Позитивна репутація в галузі.

Ризики інвестування в папери емітенту:

  • Високий борг.
  • Компанія збиткова й не виплачуж дивіденди.
  • Падіння виручки у 2020 році у порівнянні зі статистикою 2019 року.

Деталі IPO та оцінювання капіталізації HireRight Holdings

Під час розміщення HireRight Holdings має намір продати 22,2 млн звичайних акцій за ціною 21–24 USD за одиницю. Капіталізація у разі IPO за верхньою межею розміщення складе 1,79 млрд USD.

Андеррайтерами розміщення стали Roberts & Ryan Investments, Inc., R. Seelaus & Co., LLC, Penserra Securities LLC, SPC Capital Markets LLC, Citizens Capital Markets, Inc., Truist Securities, Inc., Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, Credit Suisse Securities (USA), KeyBanc Capital Markets Inc., Robert W. Baird & Co. Incorporated, William Blair & Company, L.L.C., RBC Capital Markets, LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Barclays Capital Inc. і Jefferies LLC.

Для оцінювання потенційної капіталізації компанії будемо використовувати коефіцієнт (мультиплікатор) P/S — співвідношення капіталізації до виручки. Для технологічних компаній, що розробляють подібні платформи, цей мультиплікатор становить 10. У такому випадку капіталізація компанії може скласти від 6,07 млрд USD (607,31 млн * 10), а апсайд — понад 300%. Інвесторів може збентежити лише борг в 1,02 млрд USD. Потрібно зазначити, що це вкладення буде супроводжуватися високим ризиком.

З огляду на представлену вище інформацію, рекомендуємо цю компанію для короткострокового спекулятивного інвестування в сумі не більше 5% від вашого інвестиційного портфелю.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD за акцію з мінімальною комісією в розмірі 0,25 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex.com і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.