У цьому огляді розглянемо, що таке Біржовий стакан, як він працює, та чим він може бути корисний трейдерам та інвесторам.

Що таке Біржовий стакан

Біржовий стакан (англ. DOM, Depth of Market, Level 2, Order Book) — це оформлений у вигляді спеціальної таблиці поточний список заявок на покупку і продаж за конкретним торговим інструментом. У цій таблиці вказані ціни, які зараз пропонують учасники біржового ринку. Біржовий стакан показує поточний баланс між продавцями і покупцями та є корисним інструментом для трейдерів та інвесторів.

Біржовий ринок являє собою аукціон, де беруть участь продавці та покупці. Наприклад, ви вирішили купити 10 акцій за певною ціною, яку самі призначили. Ваша заявка на покупку потрапляє в Біржовий стакан, і якщо вона близька до поточної ринкової ціни, тоді продавець знайдеться швидко. Якщо ж на ринку є бажаючі купити за більш високою ціною, то вам потрібно буде почекати, поки продавці закриють усі вищі заявки та черга дійде до вашої.

Як виглядає Біржовий стакан

У класичному вигляді Біржовий стакан розділений на два стовпчики: у лівому (знизу) відображаються ціни та обсяги покупців, а в правому стоять ціни та обсяги продавців. Різниця цін між найближчими заявками на покупку і продаж відображає поточний спред.

Як виглядає Біржовий стакан
Як виглядає Біржовий стакан

Візуальне відображення Біржового стакану залежить від застосовуваного торгового терміналу та може бути різним, проте загальні параметри однакові. Як правило, заявки на продаж відображаються зверху, а заявки на покупку — знизу. Стакан не в змозі у режимі онлайн вмістити в себе всі заявки, виставлені покупцями і продавцями. Відображаються тільки найближчі до поточної ринкової ціни заявки.

Вони формують так звану "глибину ринку". Наприклад, якщо використовується глибина ринку 20 * 20, то у Стакані будуть відображені 20 найближчих цін на покупку і 20 кращих цін на продаж. Це досить поширений між брокерами різновид відображення котирувань у Стакані. Його можна змінити з допомогою налаштувань у торгових терміналах.

Типи біржових заявок

  • Ринкові (Market) — це наказ на негайний продаж або купівлю активу за поточною ринковою ціною без зазначення такої. Пріоритетом цих заявок є обов’язкове виконання: якщо на ринку є необхідний обсяг ліквідності, позиція буде негайно відкрита (або закрита).
  • Лімітні (Limit) — це розпорядження на продаж або купівлю активу за вказаною ціною. Лімітна заявка виключає можливість здійснення угоди за менш вигідною ціною, ніж зазначена. Але заявка здійсниться, тільки якщо на ринку з’явиться доступна лімітна ціна (або краща), в іншому випадку вона не буде виконана.

У Біржовому стакані відображаються тільки лімітні заявки. Заявки за ринковою ціною тут не побачити: вони виконуються миттєво за поточними котируваннями.

Виставляти лімітні заявки у Стакані досить просто. Для цього треба вибрати в ньому потрібну ціну (на продаж або покупку), вказати обсяг і активувати ордер. Можна використовувати торгівлю "в один клік", коли заздалегідь встановлений необхідний обсяг і угода відбувається відразу після натискання курсором миші на потрібне котирування. Подивитися вже здійснені угоди можна в стрічці угод (Журнал угод, Level 1).

За ступенем впливу на котирування фінансового активу заявки можна розділити на два різновиди:

  • Незначні — невеликі заявки, окремо не роблять впливу на рух ціни. Можуть обмежено впливати на котирування в тому випадку, коли групуються у вузькому ціновому діапазоні.
  • Значні — заявки з підвищеним обсягом, які можуть сильно вплинути на рух котирувань. Вони привертають підвищену увагу трейдерів та інвесторів.

Окремо ще можна виділити айсберг-заявки. Це заявки на покупку або продаж активу, які містять видиму і приховану частини. Наприклад, за певною ціною встановлено на продаж 100 лотів — це частина заявки, яку видно. У момент, коли заявлені 100 лотів продані, відразу з’являється нова ідентична заявка на продаж.

Так триває доти, поки у продавця не буде викуплений весь прихований обсяг, наприклад, 5 000 лотів. Ці заявки можна виставляти за певних умов, не скрізь і не завжди. Відстежити виконання айсберг-заявок можна з допомогою Стрічки угод.

Біржовий стакан і Стрічка угод
Біржовий стакан і Стрічка угод

Чим Біржовий стакан корисний трейдерам та інвесторам

Багато досвідчених інвесторів і трейдерів використовують Біржовий стакан як додатковий інструмент для аналізу. Наприклад, знайшовши на графіку ціни значущі рівні підтримання та опору, з допомогою Стакану можна спробувати оцінити ймовірність пробою або відскоку ціни від них.

Для цього потрібно подивитися на кількість заявок та їхній обсяг у районі ціни, що відповідає знайденому рівню. Якщо в районі значущого рівня розташовується велике скупчення крупних заявок, значить, є висока ймовірність відскоку від нього. Якщо ж навпаки, тобто заявок мало та обсяг невеликий, — ймовірність пробою рівня зростає.

Також можна орієнтуватися на заявки, оцінюючи їх за ступенем "активності":

  • Агресивні — заявки, які активно рухають котирування. Вони з’являються раптово і підштовхують ціну в певному напрямку. Їхню появу можна використовувати для оцінювання напрямку поточного імпульсу руху ціни.
  • Пасивні — заявки, які захищають певний рівень ціни. Це великі заявки, які стоять на конкретній ціні та не рухаються. Трейдери часто використовують їх для обмеження ризиків, ховаючи за них захисні ордери Стоп Лосс.

Висновок

Біржовий стакан у поєднанні зі Стрічкою угод є корисним інструментом для трейдерів та інвесторів. Уміння аналізувати представлену в ньому інформацію може допомогти докладніше оцінити ринкову ситуацію. З його допомогою можна підтверджувати наявність сильних рівнів підтримання та опору, а також визначати напрямок поточного імпульсу руху ціни.


Матеріал підготував

Торгує на фінансових ринках із 2004 року. Набуті досвід і знання допомогли йому сформувати власний підхід до аналізу активів, деталями якого він охоче ділиться зі слухачами вебінарів RoboForex.