Давайте розглянемо, що являють собою макроекономічні показники Personal Income і Personal Spending і як саме вони впливають на валютний ринок.

Що таке Personal Income

Personal Income (Особисті доходи) відображає щомісячну зміну доходів фізичних осіб. Цей показник оцінює в процентному співвідношенні, як змінився сукупний дохід населення країни за звітний місяць у порівнянні з попереднім. Для розрахунку враховуються грошові надходження, отримані споживачами з різних джерел:

  • Заробітна платня.
  • Премії та надбавки.
  • Доходи від володіння нерухомістю.
  • Прибуток від володіння фінансовими активами.
  • Доходи від підприємницької діяльності.
  • Субсидії та соціальні виплати від держави.
  • Страхові виплати, пенсії та тощо.

У Сполучених Штатах показник Personal Income розраховується і публікується Бюро економічного аналізу (Bureau of Economic Analysis, BEA) разом із показником Personal Spending (Особисті витрати).

Щомісячна зміна особистих доходів є одним із декількох ключових макроекономічних показників, які BEA враховує для оцінювання ділової активності у країні. Інформація щодо зміни Personal Income щомісяця публікується в Економічному календарі.

Дані про Personal Income в Економічному календарі
Дані про Personal Income в Економічному календарі

Що таке Personal Spending

Показник Personal Spending (Особисті витрати) демонструє щомісячну зміну витрат фізичних осіб. Він оцінює в процентному співвідношенні, як змінилися сукупні витрати населення країни у звітному місяці в порівнянні з попереднім. Цей показник включає в себе суму всіх основних витрат споживачів:

  • Витрати на різні послуги.
  • Витрати на товари тривалого і короткострокового користування.
  • Оплата банківських переказів, процентних платежів і тощо.

Показник Personal Spending також розраховується і щомісяця публікується Бюро економічного аналізу США (BEA) разом із даними Personal Income. Споживчі витрати є частиною розрахунків ВВП країни, тому цей показник допомагає прогнозувати зростання значення ВВП. Також він є одним з індикаторів темпів зростання інфляції. Статистика зміни Personal Spending щомісяця публікується в Економічному календарі.

Дані про Personal Spending в Економічному календарі
Дані про Personal Spending в Економічному календарі

Як ці показники впливають на валютний ринок

Для аналізу впливу на економіку країни і курс національної валюти показники індикаторів Personal Income і Personal Spending використовують спільно. Сильна відмінність опублікованих даних від прогнозів може спричинити збільшення волатильності на валютному ринку.

У середньому зміна цих показників варіюється в межах 1–2%. Їхнє несподіване зростання або зниження на величину від 3% і більше може відбитися на курсі долара США у відношенні до інших валют.

Дані щодо зміни доходів і витрат населення відносять до показників, які помірно впливають на валютні курси. Найбільш виражений вплив на ринок буде за умов одночасно сильного зростання або зниження індикаторів.

Якщо динаміка зміни буде різноспрямованою — один показник виріс, а інший впав — реакція ринку може бути неоднозначною. Розглянемо варіанти реакції валютного ринку на їхнє одночасне зростання або падіння.

Зростання

Впевнене зростання показників Personal Income і Personal Spending призводить до зміцнення курсу долара США. Збільшення особистих доходів і витрат може призвести до розігріву споживчого ринку і сприятиме зростанню ВВП і підвищенню темпів інфляції.

Як наслідок, щоб уникнути перегріву економіки і знизити інфляцію, ФРС може підвищити процентну ставку. Очікування можливого підвищення ставки приваблює інвесторів, які будуть купувати долар.

Падіння

Різке падіння значень Personal Income і Personal Spending може спричинити зниження котирувань долара США проти інших валют. Зменшення особистих доходів і витрат говорить про несприятливі тенденції в економіці країни, воно прискорить зниження зростання ВВП та інфляції.

Надалі, для підтримання і пожвавлення економіки ФРС може вдатися до різних стимулюючих заходів і зниження ставки (якщо це можливо). І на цих очікуваннях інвестори будуть продавати долар.

Використання показників у торгівлі

Дані Personal Income і Personal Spending можна використовувати для торгівлі на Форекс як окремо, так і в сукупності з іншими економічними показниками.

Інвестиційний підхід

Для довгострокових інвестицій у валюту необхідно мати чималий капітал і вміти детально аналізувати динаміку всіх економічних показників розвитку країни. Для цих цілей використовують фундаментальний аналіз: він допомагає оцінити зміни значень Personal Income і Personal Spending у сукупності з іншими даними.

Позитивна динаміка показників (зростання доходів і витрат) говорить про сприятливу ситуацію в економіці США і відкриває можливості для подальшого зміцнення долара. Якщо інші фундаментальні показники також підтверджують економічне зростання, інвестори будуть зацікавлені в покупках долара і своїм попитом сприятимуть формуванню довгострокової висхідної тенденції.

Негативна динаміка показників (зниження доходів і витрат), навпаки, може призвести до виникнення тренду зниження курсу долара. Якщо інші економічні показники будуть підтверджувати уповільнення економіки країни, то інвестори почнуть продавати долар проти інших валют, розраховуючи на його подальше зниження доти, поки економіка США не стабілізується і не почне знову зростати.

Короткострокова торгівля

Це більш доступний спосіб застосування Personal Income і Personal Spending для торгівлі на Форекс. Тут використовується можливість зробити короткострокову угоду, якщо опубліковані дані сильно відрізняються від прогнозу. Різке зростання значень цих показників здатне викликати тимчасове зміцнення долара, а падіння — спровокувати зниження курсу. Тобто це спроба зловити короткостроковий імпульс ціни, який викликаний публікацією інформації.

Для короткострокової торгівлі використовується технічний аналіз:  необхідно оцінити поточну ринкову тенденцію та визначити, де перебувають найближчі рівні підтримання і опору. Так визначається переважний напрямок, у якому можуть рушити котирування, якщо свіжі дані додадуть їм додатковий імпульс. Під час торгівлі з великим плечем навіть невеликий новинний рух може принести як вагомий прибуток, так і збиток, тому потрібно не забувати контролювати ризики.

Висновок

Показники Personal Income і Personal Spending створюють уявлення про щомісячну зміну особистих доходів і витрат населення США. Їх, як правило, аналізують у сукупності з іншими економічними показниками. З їхньою допомогою можна оцінити поточну активність і настрої споживачів, зробити висновки про інвестиційну привабливість долара або здійснювати короткострокові угоди на новинах.


Матеріал підготував

Торгує на фінансових ринках із 2004 року. Набуті досвід і знання допомогли йому сформувати власний підхід до аналізу активів, деталями якого він охоче ділиться зі слухачами вебінарів RoboForex.