Щось мені недобре — треба проконсультуватися у лікаря. Думка про відвідування терапевта ще більше погіршила мій стан. Я представив два варіанти.

Або треба відчайдушно записуватися до свого сімейного лікаря, у якого таких, як я, десятки, а, може, й сотні, або йти до приватної клініки і витрачати багато грошей на те, щоб отримати очікувану допомогу.

Будь-який із цих варіантів передбачає витрати часу, а це найдорожче, що ми маємо: його неможливо зупинити, позичити чи заробити. Тому, якщо є варіанти відвідування лікаря з мінімальними витратами часу, то ті, хто має можливість і цінує цей ресурс, обов’язково скористаються таким способом. І виявляється, альтернатива є.

У світі інформаційних технологій відвідати лікаря та отримати консультацію можна онлайн. Якщо зараз це робиться з допомогою вебкамер та додатків на кшталт Zoom або Skype, то в майбутньому відвідати лікаря можна буде у метавсесвіті. А це означає, що витрати часу будуть мінімальними. Плюс ще у тому, що ви залишаєтесь вдома, не розповсюджуєте хворобу і не підхоплюєте нові віруси.

Хто ж надає такі послуги? Однією з найвідоміших публічних компаній, які працюють у цьому сегменті, є Teladoc Health (NYSE: TDOC). Сьогодні я розповім вам, що це за компанія та хто інвестує в неї мільярди доларів.

Teladoc Health

Teladoc Health, Inc — це транснаціональна телемедична компанія зі штаб-квартирою у Purchase, New York. Заснована була у 2002 році доктором медицини Джорджем Байроном Бруксом (George Byron Brooks) та підприємцем Майклом Гортоном (Michael Gorton).

Компанія надає доступ до онлайн-консультацій із ліцензованими державами лікарями. Основою доходу Teladoc є контракти з компаніями, які оплачують щомісячну підписку для своїх співробітників на консультації з лікарем.

Компаніям вигідно співпрацювати з Teladoc

Для підприємств така співпраця вигідна тим, що співробітник може відвідати лікаря в робочий час, якщо в нього з’явилися симптоми хвороби. Якщо лікування не вимагає відсутності співробітника на робочому місці, то економиться його робочий день, який він міг би витратити на похід до лікаря в офлайн-режимі.

У 2002 році конкурентів у Teladoc не було, оскільки компанія першою почала освоювати ринок медичних онлайн-послуг, використовуючи унікальний підхід. Це дало їй змогу до 2007 року сформувати базу клієнтів об’ємом майже 1 млн, залучивши найбільші компанії США.

Якщо є попит, то буде і пропозиція — саме за таких умов у Teladoc з’явилися конкуренти. Для боротьби з ними компанія обрала спосіб поглинання, чим збільшувала свою частку на ринку і виходила за межі США.

IPO Teladoc та лобіювання інтересів

У 2015 році Teladoc провела IPO та стала першою публічною телемедичною компанією на NYSE. Торги її акціями розпочалися з 30 USD, потім ціна досягла 35 USD, після чого було затяжне падіння, яке тривало до березня 2016 року.

Причиною падіння акцій став законопроєкт штату Техас: заборонялося надавати медичні онлайн-консультації пацієнтам, які ще не завітали до "фізичного" лікаря. На той момент у штаті Техас чисельність клієнтів Teladoc досягала 2 млн. Це підірвало віру інвесторів у "світле майбутнє" компанії, що негативно позначилося на вартості її акцій.

Teladoc не залишила цей законопроєкт без уваги та подала до суду на штат, вказавши, що він порушує антимонопольний закон, і паралельно займалася лобіюванням своїх інтересів. Підсумком цієї боротьби стала відмова від позову компанією Teladoc, а закон був прийнятий в іншому вигляді, де вже дозволялося дистанційне консультування пацієнтів без фізичного візиту до лікаря.

Зараз Teladoc надає послуги в 130 країнах і обслуговує майже 40 млн передплатників зі всього світу.

Вплив COVID-19 на Teladoc

Особливої ​​уваги інвесторів компанія удостоїлася під час пандемії, коли повсюдно вводився карантин і відвідувати лікаря було складно та небезпечно. За цей час компанія збільшила квартальні доходи зі 150 до 522 млн USD, а вартість її акцій зросла з 80 до 300 USD. Коли ажіотаж спав, акції почали знижуватися.

Потім інвестори звернули увагу на те, що збитки Teladoc у 2020 році збільшились удесятеро. Олію у вогонь підливали і галузеві експерти, які один за одним почали знижувати рейтинги компанії.

Але задля справедливості варто зазначити, що найнижча цільова ціна за акціями Teladoc на 35% перевищує поточну ринкову і становить 135 USD. Різке зростання збитків у компанії пояснюється придбанням Livongo Health за 18,5 млрд USD.

Teladoc купує Livongo Health

Livongo Health надає онлайн-консультації людям із хронічними захворюваннями. Попит на послуги під час пандемії значно зріс, оскільки більшість їхніх пацієнтів — це люди у віці. Щоб мінімізувати ризик зараження COVID-19, вони відмовлялися від звичайного відвідування лікаря та надавали перевагу онлайн-консультації.

Після злиття Teladoc та Livongo Health перша збільшилася вдвічі. На цьому етапі продовжується процес адаптації нової компанії, на що витрачаються величезні кошти. Однак зараз ми можемо спостерігати, що чистий збиток Teladoc зменшився уп’ятеро і становить 84 млн USD. Тому вихід Teladoc на прибуток — це лише питання часу.

Менеджмент прогнозує падіння темпів зростання виручки

Але була ще одна причина падіння вартості акцій Teladoc: пандемія пішла на спад і менеджмент компанії в прогнозах на майбутні квартали вказував на уповільнення темпів зростання доходів. І це цілком логічно, адже частина клієнтів повернеться до офлайн-відвідувань лікарів, але будуть і ті, хто віддасть перевагу онлайн-обслуговуванню.

Темпи зростання виручки, насправді, сповільнилися, але не спустилися до нуля. Якщо раніше компанія звітувала про збільшення доходів на 140–150% до аналогічного періоду минулого року, то зараз ця цифра опустилася до 80%, що так само дуже багато.

Teladoc впроваджує програму Primary360

У публікаціях експертів рекомендацій продавати акції Teladoc я не знайшов. Були лише докази, що пацієнт, консультуючись із лікарем онлайн через компанію Teladoc, завжди потрапляє на різних лікарів. А це не завжди добре, тому що постійно доводиться розповідати все наново і між пацієнтом та лікарем не формуються тривалі доброзичливі стосунки.

Для вирішення цієї проблеми Teladoc нещодавно запустила програму Primary360, згідно з якою пацієнт може сам вибрати, до якого лікаря звернутися, а якщо лікар зайнятий, то записатися на прийом. Отже, постійна зміна лікарів тепер не є слабким місцем Teladoc.

Хто купує акції Teladoc?

Вище я писав, що публікацій, у яких рекомендувалося продавати акції Teladoc, я не знайшов, а ось статей зі згадкою про купівлю паперів дуже багато — погляньте на стрічку новин Yahoo Finance. Teladoc входить до числа найпривабливіших компаній для довгострокових інвестицій.

Крім цього, усім уже відома Кеті Вуд (Cathie Wood) теж скуповує акції Teladoc. За листопад 2021 року вона придбала 476 000 акцій компанії на суму понад 50 млн USD. Загалом у її фондах перебуває понад 17 млн ​​акцій цієї компанії на суму 2,7 млрд USD.

Teladoc у загальному портфелі Кеті Вуд за обсягом інвестицій займає другий рядок після Tesla (NASDAQ: TSLA) з часткою 5% від усіх активів, які перебувають під її управлінням.

Ось нам і підказка в тому, що саме купує великий учасник ринку.

Технічний аналіз акцій Teladoc

Тепер перейдемо до графіка акцій. Картина тут гнітюча, хоча очікування подальшого зростання та розвитку компанії присутні. Але, дивлячись на графік, знайти підтвердження цим очікуванням дуже складно.

По-перше, котирування акцій Teladoc торгуються під 200-денною Змінною середньою, що вказує на наявність низхідної тенденції. Від історичного максимуму ціна впала вже на $200, що перевищує 60%, — це дуже серйозне падіння.

У цій ситуації напрошується лише один висновок: усі негативні події, яких не так багато, уже закладені у ціну. Можливо, через це Кеті Вуд зараз активно купує акції Teladoc.

Востаннє папери продавалися за 100 USD за штуку на початку 2020 року, тобто перед кризою. Зараз прибуток компанії втричі перевищує показники 2020 року, отже, акції Teladoc можна вважати перепроданими.

Але навіть у такій ситуації не варто поспішати з їхньою покупкою. Кеті Вуд може дозволити собі докупити акції у разі їхнього зниження, і цим вона активно  користується, знижуючи середню ціну входу. Нам же бажано купити папери так, щоби просідання потім виявилося мінімальним. І тут необхідно дочекатися ознак відновлення ціни з технічного аналізу. Так, ми не зможемо "зловити" точку розвороту, проте мінімізуємо ймовірність просідання.

Технічний аналіз акцій Teladoc
Технічний аналіз акцій Teladoc

Отже, сигналом про можливий початок зростання ціни стане пробій опору на 120 USD. Це буде першим і найслабшим сигналом. Далі, зі зростанням котирувань, ціна має подолати опір на 160 USD. Пробій цього рівня збігається з пробоєм 200-денної Змінної середньої, що сигналізуватиме про початок висхідної тенденції. Це буде другим і найсильнішим сигналом купівлі акцій Teladoc.

Тим, хто все ж розмірковує придбати папери в найнижчій точці, можна розглянути варіант їхньої купівлі під час тестування лінії підтримання, що може статися в районі 90 USD за акцію. Це буде третій, найризикованіший, але й, можливо, найприбутковіший сигнал для покупки.

Висновок

Під час написання цієї статті згадався винахід розумного унітазу, який збирає аналізи, а ще штучний інтелект, який за симптомами ставить діагноз. Штучний інтелект уже застосовується Teladoc, залишилося тільки додати в мережу унітази. Вони відправлятимуть дані у систему, які після перевірки штучним інтелектом потраплятимуть до лікаря, а він повідомлятиме пацієнту про можливі захворювання. Ось воно — ідеальне майбутнє.

Пацієнт заздалегідь буде проінформований про захворювання та зможе уникнути ускладнень, оскільки на ранніх стадіях вживатиме заходів для боротьби з ними. А компанія заробить на цьому гроші.

Якщо таке майбутнє на нас чекає, то Teladoc однозначно стане бенефіціаром цих подій. До того ж, є висока вірогідність того, що саме ця компанія і впровадить подібне лікування. З цієї точки зору, мільярдна ставка Кеті Вуд на Teladoc виглядає цілком розумною.

Ідея довгострокова, але шанси отримати прибуток дуже високі.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD за акцію з мінімальною комісією в розмірі 0,25 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex.com і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Працює на валютному ринку з 2004 року. З 2012 року бере участь у торгівлі акціями на американській біржі та публікує аналітичні статті про фондовий ринок. Бере активну участь у підготовці та проведенні навчальних вебінарів RoboForex.