Багато трейдерів починають свій шлях із торгівлі валютними парами, але надалі пробують CFD, акції та ф’ючерси. Про останні ми сьогодні й поговоримо.

Ф’ючерс є контракт між покупцем і продавцем про купівлю або продаж активу в майбутньому за заздалегідь узгодженою ціною. Такі контракти спочатку створювалися для компаній, щоб допомогти їм уникнути непередбачених витрат.

Розглянемо приклад. Ми продаємо каву, але розуміємо, що у зв’язку з пандемією ціна на неї тільки зростатиме. Щоб не допустити різкого стрибка цін і падіння наших продажів, ми домовляємося з постачальником про купівлю великої партії зерен за поточною ринковою ціною, але через півроку.

Якщо ціна на каву справді зросте в майбутньому, ми тільки виграємо, адже купимо сировину за нижчою вартістю. Якщо ціна не зросте, а навіть впаде, тоді від такої угоди виграє лише постачальник кави, адже він продасть її дорожче поточної ринкової вартості.

Найчастіше базовими активами у ф’ючерсному договорі є сира нафта, пшениця, кукурудза, біржові індекси. Такі контракти зазвичай торгуються на біржі, та до реального постачання активу справа не доходить.

Найчастіше операції з ф’ючерсами мають спекулятивний інтерес: трейдери активно торгують ними, щоб заробити на коливаннях цін. Зазвичай вони закривають свої позиції до закінчення терміну дії та дати постачання активу.

Чому ф’ючерси цікаві трейдерам?

Загалом такі контракти працюють дещо інакше, ніж, скажімо, акції. Купівля акцій індивідуальним трейдером — це більше про інвестування, тоді як торгівля ф’ючерсами — це все ж здебільшого спекуляція.

Водночас, завдяки цієї особливості контракти з поставкою в майбутньому мають кілька переваг, які будуть недоступні, якщо ви вирішите інвестувати у фондовий ринок. Наприклад, ф’ючерси торгуються майже цілодобово шість днів на тиждень, тоді як акції мають точний час торгових сесій.

Ще однією перевагою ф’ючерсів є менша вимога до маржі у торгівлі на продаж. Коротка позиція щодо акцій є процес продажу активу, який взятий у борг, з подальшим викупом цього активу за менші кошти. Для торгівлі акціями за цією схемою виставляються високі маржинальні вимоги, а ось під час роботи з ф’ючерсними контрактами вимоги щодо застави однакові для купівлі та продажу.

Ф’ючерсні контракти також дають трейдеру змогу диверсифікувати деякі класи активів і вкладатися в них активніше.

Наприклад, ціни на акції нафтовидобувної компанії залежатимуть не лише від цін на нафту, а й від керівництва компанії, а також її конкурентів. А ось сам ф’ючерсний договір може повністю грунтуватися на ціні на нафту без будь-яких додаткових чинників, пов'язаних із роботою компанії та її оточенням.

Але це зовсім не означає, що ф’ючерси будуть менш ризикованими для інвестора: не варто забувати, що це складний фінансовий інструмент.

Вимоги щодо застави під час торгівлі ф’ючерсами значно нижчі, ніж під час роботи з акціями, як правило, розмір коливається від 5 до 10% від суми активу. Водночас, як і під час торгівлі акціями, брокер надає кредитне плече, за яким потрібно платити.

З одного боку, це плюс, але зростають ризики, адже трейдер може відкрити багато контрактів із мінімальними забезпеченнями. У такому разі, якщо ціна піде в потрібну сторону, тоді трейдер заробить, а якщо ціна піде проти нього, він почне багато втрачати. Тому перевагами низької застави під час торгівлі ф’ючерсами треба користуватися з великою обережністю.

Які бувають ф’ючерси?

Є декілька типів ф’ючерсних контрактів на різних ринках. Спекулянтові рекомендується вибрати один або два контракти і спеціалізуватися тільки на них, щоби краще зрозуміти ринок для прийняття правильних торгових рішень. Розглянемо найпоширеніші ф’ючерси:

  • Дорогоцінні метали. Трейдери купують і продають ф’ючерси на Золото та Срібло. Як правило, інвестори під час роботи з цими контрактами прагнуть застрахуватися від високої інфляції чи загальної фінансової невизначеності у світі.
  • Фондові індекси. Ці контракти залежать від рухів біржових індексів, таких як Nasdaq чи Dow Jones. На цих рухах і намагаються заробити трейдери, котрі обрали ф’ючерси на біржові індекси.
  • Валютні ф’ючерси. Це контракти на купівлю або продаж певної кількості валюти за заздалегідь узгодженою ціною, вираженою в іншій валюті, у майбутньому.
  • Енергія. Ці ф’ючерсні контракти стосуються нафти і природного газу, є своєрідним орієнтиром для світових цін на чорне золото.
  • Сільське господарство. Тут торгівля ведеться контрактами на сою, кукурудзу та пшеницю. Сильно впливати на них можуть погодні умови та сезонність.
  • Казначейські облігації та відсоткові ставки. Такі ф’ючерсні контракти відіграють найважливішу роль на міжнародних фінансових ринках, а трейдери, які працюють із ними, уважно стежать за діями ФРС США.
  • Тваринництво. У цій категорії учасники мають можливість спекулювати цінами на худобу та свинину. Сильно впливають на такі ціни попит і пропозиція.

Як торгувати ф’ючерсами?

Для активної роботи з ф’ючерсами трейдеру необхідно вибрати обмежену кількість інструментів, щоби сконцентруватися та накопичувати досвід із меншою кількістю активів. Трейдери можуть займати довгі та короткі позиції щодо ф’ючерсів: у якому напрямку працювати, вибирається з урахуванням терпимості до ризику та цілей.

Довга позиція щодо ф’ючерсу означає, що учасник купує контракт і очікує зростання вартості базового активу в майбутньому, щоби продати його дорожче, і на цьому заробити. Ризики виникають у момент, коли базовий актив не рухається вгору, а починає падати в ціні — у цьому випадку трейдер втрачає гроші.

Коротка позиція означає, що трейдер продає ф’ючерс і очікує на падіння вартості базового активу в майбутньому. Тут також є ризики у роботі, адже, якщо трейдер зайняв коротку позицію щодо ф’ючерсу, а ціна базового активу починає зростати, то збитки можуть бути надто високими, тому що межі для зростання немає.

Також є таке поняття, як "календарні спреди". Вони являють собою стратегію, за якої трейдер займає як довгу, так і коротку позицію за одним активом, але з різними термінами поставок.

Потенційний прибуток формується завдяки невеликої різниці у цінах між проданим і придбаним контрактом. У разі позитивного календарного спреду трейдер купує ф’ючерс із більш коротким терміном виконання та продає ф’ючерс із більш тривалим терміном. У разі негативного календарного спреду трейдер уже продає контракт із коротким терміном виконання та купує ф’ючерс із тривалим терміном виконання.

Висновок

Ф’ючерс — це контракт між двома учасниками ринку про купівлю чи продаж фінансового активу в майбутньому за заздалегідь узгодженою ціною. Найчастіше угоди із них закриваються раніше терміну закінчення договору без реальної поставки.

Торгівля ф’ючерсами вважається більш ризикованою та спекулятивною через свою складність та меншу маржинальну вимогу у порівнянні з торгівлею акціями. Є думка, що ф’ючерси — це інструмент більше для активних короткострокових трейдерів, ніж для довгострокових інвесторів.

Через підвищені ризики під час торгівлі цими контрактами треба ретельно дотримуватися правил ризик-менеджменту і грамотно керувати своїми угодами.


Матеріал підготував

Фінансовий аналітик і успішний трейдер, у торгівлі надає перевагу високоволатильним інструментам. Щодня бере участь у проведенні вебінарів із трейдингу та у розробленні освітніх матеріалів компанії RoboForex.