Учасники ринку вже розуміють, що 2022 рік проходитиме в умовах згортання монетарної політики кількісного пом’якшення (QE) та підвищення облікової ставки Федеральною резервною системою США.

На цьому фоні оптимізм інвесторів миттєво зник, і фондові індекси спрямували вниз. Так, наприклад, NASDAQ Composite (NAS100) з початку року втратив у ціні понад 4%, а S&P 500 (US500) — 1,5%. І лише Dow Jones Industrial Average (US30) утримує свої позиції: його зниження не перевищує 1%.

На такому ринку не варто поспішати та купувати акції компаній, які здаються перспективними. Є ймовірність, що їхня ціна може опуститися ще нижче. Але як би там не було, шукати перспективні ідеї потрібно вже зараз. Тому в цій статті я хочу звернути вашу увагу на сектор "зеленої енергетики" та галузь атомної енергії.

Пошуки чистої енергії

Відновлювані джерела енергії (енергія сонця та вітру) поки що не можуть замінити вуглеводневе паливо, тому що людство не винайшло технологію тривалого зберігання великого обсягу енергії.

Використовуючи енергію вітру та сонця, споживачі стають заручниками погоди. Вуглеводневе паливо зручніше і надійніше у використанні, а також економічно вигідніше, проте воно негативно впливає на довкілля. Саме турбота про екологію та загроза глобального потепління змушують людство шукати заміну вуглеводневому паливу.

Варіантів поки що не багато:

  • Енергія сонця.
  • Енергія вітру.
  • Енергія морських хвиль.
  • Енергія водяних мас.
  • Атомна енергія.
  • Термоядерна енергія.

Чому не використовується термоядерна енергія

Термоядерна енергія — це мрія людства. Перші спроби здобути електрику завдяки термоядерній реакції були здійснені ще в 1950 році. Та досі вченим не вдалося досягти позитивного результату: щоб обʼєм отриманої енергії перевищував обʼєм витраченої енергії.

Проте цей напрям активно розвивається. Яскравий приклад — міжнародний проєкт ITER (International Thermonuclear Experimental Reactor), початок якого було покладено в 1980 році. Поки що ніхто з упевненістю не може сказати, коли ж ця мрія стане реальністю, а потреби в електриці вже постійно збільшуються.

Євросоюз планує визнати енергію АЕС "зеленою"

Якщо спалювання вуглеводнів — це "зло", то альтернативним варіантом може стати атомна енергія, та рух у цьому напрямку вже розпочався.

1 січня Єврокомісія направила державам-членам ЄС проєкт ухвали, в якій пропонується визнати атомну енергію екологічно безпечною. Це означає фінансування будівництва атомних електростанцій як мінімум до 2045 року.

Німеччина проти будівництва АЕС

Німеччина виступає противником цього проєкту і говорить про наслідки аварій атомних станцій. Водночас уряд Німеччини підкріплює свої слова про небезпеку атомної енергії конкретними діями. До 1 січня було закрито три атомні електростанції. Зараз в енергосистемі країни залишилося лише три АЕС, які планується вивести з експлуатації до кінця 2022 року.

Франція, Польща та шість інших європейських країн не розділяють погляд Німеччини на ситуацію і вказують на те, що без АЕС Євросоюз до 2050 року не зможе досягти вуглецевої нейтральності, як цього вимагають міжнародні зобов’язання.

Але ЄС — це не весь світ, тож варто звернути увагу на дії інших країн. За даними Всесвітньої ядерної асоціації (World Nuclear Association, WNA), зараз у світі діє 438 ядерних реакторів, і в найближчому майбутньому заплановано будівництво ще 400, з яких 270 розташовуватимуться в Азії.

Для роботи цих реакторів потрібне паливо, яким є уран. Ось тут ми отримуємо інвестиційну ідею. Уран — вичерпний природний ресурс, і якщо його пропозиція буде обмежена, його вартість почне підвищуватися. На цьому можуть добре заробити компанії, які займаються видобуванням та продажем ядерного палива.

Які запаси урану

Світові запаси урану оцінюються в 6,1 млн тонн. Для задоволення актуальних потреб щорічно потрібно 67 000 тонн цієї сировини, з них 62 000 тонн — попит АЕС. Якщо враховувати заплановане будівництво нових 400 ядерних реакторів, то можна припустити, що попит зросте вдвічі.

Отже, урану за озвучених обсягів запасів та витрат вистачить приблизно на 50 років. Так, нові реактори будуть вводитися в експлуатацію поступово, тому цей термін можна збільшити до 75 років.

Споживання електроенергії збільшується

Уникнути зростання споживання електроенергії проблематично, особливо в умовах стрімкого розвитку сектору електрокарів. Наприклад, якщо одна вітряна електростанція раніше могла живити електрикою невелике селище, то після того, як мешканці цього селища пересіли на електромобілі, її потужності вже буде недостатньо.

У результаті атомна енергія може стати проміжною ланкою між вуглеводневим паливом і енергією майбутнього. А це означає, що інвестиції в уранові компанії можна розглядати як довгострокові.

Хто є лідером видобутку урану

Коли я дізнався, хто лідирує в цьому сегменті, був дуже здивований: 40% світового видобутку урану припадає на Казахстан. За ним йде Австралія, яка видобуває 13%, Намібія — 11%, Канада — 8%, Узбекистан — 7%.

На які компанії звернути увагу

Уран не видобувається в чистому вигляді — сировина потребує обробки, тому компаніям доводиться витрачати додаткові зусилля для отримання готового до продажу продукту.

Kazatomprom JSC

На першому місці у світі з виробництва урану розташувалася казахстанська компанія Kazatomprom JSC (LSIN: KAP). На її частку припадає 22% світових постачань ядерного палива. Акції компанії можна придбати на Лондонській біржі.

За час недавніх протестів вартість паперів компанії знизилася, але не дуже: падіння зупинилося на позначці 34 USD. На цьому рівні спостерігалося різке зростання обсягу торгів цим папером, що можна інтерпретувати як підвищений інтерес інвесторів до акції. За минулий рік папери Kazatomprom подорожчали більш ніж на 100% і продовжують торгуватися у висхідному тренді.

Графік акцій Kazatomprom JSC
Графік акцій Kazatomprom JSC

Cameco Corp

Здебільшого компанії, які працюють з ураном, або державні, або приватні, тому в них не так просто інвестувати. Але є ще одна публічна компанія, яка займається видобутком, обробкою та продажем урану, — Cameco Corp (NYSE: CCJ).

Графік руху акцій Cameco нагадує динаміку паперів Kazatomprom. Єдина різниця в тому, що папери Cameco зросли в ціні, коли у Казахстані розпочалися протести. Таку поведінку ціни не так важко пояснити.

Cameco видобуває уран у шахтах США, Канади та Казахстану, тобто бізнес цієї компанії більш диверсифікований, ніж у Kazatomprom. Наразі котирування закріпилися над рівнем 23 USD, що передбачає подальше зростання вартості паперів.

Графік акції Cameco Corp
Графік акції Cameco Corp

Який потенціал зростання доходів у уранодобувних компаній

Доходи компаній із видобутку урану можуть зростати лише у двох випадках: або збільшується обсяг продажів, або збільшується вартість.

З огляду на інформацію про заплановане будівництво нових ядерних реакторів, можна припустити, що попит на уран буде підвищуватися, тобто потенціал для зростання виручки у представників цього сегменту є.

Як розподіляються запаси урану між країнами

У п’ятірку країн із запасами урану входять Австралія, Казахстан, Канада, Росія та Намібія. Cameco працює в Канаді та Казахстані, це означає, що компанія ще довго видобуватиме і продаватиме уран.

Які ETF інвестують у уранодобувні компанії

Інвестиції в окрему компанію завжди ризикованіші, ніж вкладення в кілька фірм. У цьому випадку варто звернути увагу на Global X Uranium ETF (NYSE: URA), який інвестує в уранові компанії.

Що відбувається з ціною на уран

У 2007 році вартість урану злетіла до рекордної позначки — 140 USD за фунт (453 грами). Такий стрибок був спровокований світовими побоюваннями щодо нестачі енергоресурсів.

Минуло 15 років, а світ, як і раніше, стурбований нестачею енергоресурсів, тільки зараз вже трапляються періодичні відключення електроенергії в деяких країнах. Не виключено, що ситуація 2007 року може повторитися і, якщо спекулянти звернуть увагу на мирний атом, ціна на нього знову злетить.

Графік вартості урану
Графік вартості урану

Зараз ми можемо спостерігати зростання котирувань, яке почалося у 2016 році. За п’ять років вартість урану зросла на 50%, проте за останні 6 місяців котирування додали ще 50%. Це сигналізує про зростання уваги з боку інвесторів до даного сектору. Не останню роль у цьому відіграли протести в Казахстані: так уран потрапив у заголовки новин.

Висновок

Спалювання вуглеводнів зараз є економічно вигідним отриманням електроенергії, але глобальне потепління ставить на ньому хрест. Навіть якби цей різновид палива не впливав негативно на клімат, нам однаково довелося б шукати йому заміну, тому що ця сировина має властивість закінчуватися.

Атомна енергія в порівнянні з вуглеводнями є "чистою": вона становить небезпеку тільки в разі аварії. Тому, поки ми не знайшли іншого джерела отримання енергії, у перехідний період будуть потрібні потужності АЕС. На відміну від електростанцій, що використовують енергію вітру та сонця, вони можуть працювати цілий рік і незалежно від погодних умов забезпечувати споживачів електрикою.

Тому паливо для ядерних реакторів матиме попит, а отже, компанії, що працюють у цьому сегменті, зможуть отримати від цього вигоду.

А нам залишається сподіватися, що вчені в найближчі 50 років зможуть приборкати термоядерний синтез і дати людству нове джерело енергії.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD за акцію з мінімальною комісією в розмірі 0,25 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex.com і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Працює на валютному ринку з 2004 року. З 2012 року бере участь у торгівлі акціями на американській біржі та публікує аналітичні статті про фондовий ринок. Бере активну участь у підготовці та проведенні навчальних вебінарів RoboForex.