Тренд на цифровізацію бізнесу чітко простежується у багатьох галузях, зокрема у фінансовому консалтингу. Прискорює процес діджиталізації цього сектору поява цифрових аутсорсингових платформ.

IPO Dynasty Financial Partners
Dynasty Financial Partners

Компанія Dynasty Financial Partners Inc., яка розробила SaaS-платформу для управління активами, 19 січня подала заявку на проведення IPO на біржі NASDAQ. Папери Dynasty Financial Partners отримали тикер "DSTY". Точної дати розміщення поки що немає.

Бізнес Dynasty Financial Partners

Dynasty Financial Partners була заснована у 2010 році. Штаб-квартира розташовується в Сент-Пітерсберзі, Флорида. Засновником і виконавчим директором компанії є Ширл Пенні (Shirl Penney). До цього він обіймав різні керівні посади в Citigroup і Salomon Smith Barney. У штаті фірми лише 75 осіб.

Бізнес-метрики Dynasty Financial Partners
Бізнес-метрики Dynasty Financial Partners

Послуги SaaS-платформи Dynasty Financial Partners:

  • Консультації. Брокерам надається можливість працювати зі своїми клієнтами в межах приватної практики. На цей напрям припадає 27% загального обсягу річного чистого прибутку компанії.
  • Інвестиційна платформа. Програмне забезпечення для укладання угод на фінансових ринках. 54% чистого прибутку.
  • Управління капіталом. Алгоритмізований ризик-менеджер, який допомагає грамотно розподілити інвестиційний капітал. 19% чистого прибутку.
Бізнес-метрики Dynasty Financial Partners
Бізнес-метрики Dynasty Financial Partners

У платформі використовуються розроблені та запатентовані компанією технології. Це є суттєвою перевагою в конкуренції з іншими гравцями на ринку.

Клієнтами Dynasty Financial Partners стали 46 компаній та 292 індивідуальні фінансові консультанти. Станом на 30 вересня 2021 року, розмір активів, які перебувають під управлінням партнерів, досяг 64,6 млрд USD.

Ринок і конкуренти Dynasty Financial Partners

Згідно зі звітом Grand View Research, світовий ринок програмного забезпечення для управління активами у 2020 році був оцінений у 3,3 трлн USD. Прогнозується, що до 2028 року оцінка досягне 9,1 трлн USD. Середньорічні темпи зростання з 2021 до 2028 року включно будуть на рівні 13,5%.

Основною рушійною силою цього очікуваного зростання є збільшення попиту на ефективніші способи управління коштами клієнтів. Наприклад, перехід консультаційних організацій до роботи з хмарними сервісами, які спрощують і прискорюють виконання завдань.

Нижче наведена діаграма, яка показує недавню історичну та прогнозовану майбутню ринкову траєкторію програмного забезпечення для управління активами у США.

Адресний ринок Dynasty Financial Partners
Адресний ринок Dynasty Financial Partners

Основні конкуренти Dynasty Financial Partners:

  • SS&C.
  • SEI Investments.
  • Fiserv.
  • Finantix.
  • AssetMark Financial.

Фінансові показники Dynasty Financial Partners

Згідно з даними фінансової звітності компанії, розмір її чистого прибутку у 2020 році склав 4,84 млн USD. Це на 365% перевищує статистику за 2019 рік. За три квартали 2021 року чистий прибуток Dynasty Financial Partners склав 10,58 млн USD, за той самий період 2020 року — 2,9 млн USD. Як бачимо, темпи зростання цього показника не знижуються третій рік поспіль.

Фінансові показники Dynasty Financial Partners
Фінансові показники Dynasty Financial Partners

Виручка емітенту у 2020 році вийшла на рівень 46,2 млн USD, що на 14% більше результату 2019 року. За 9 місяців минулого року вона склала 49,17 млн USD, що на 50% перевищує цифри за аналогічний період 2020 року. Прогнозований обсяг продажів за весь 2021 рік за умов збереження темпів зростання може досягти 69,39 млн USD.

Станом на 30 вересня 2021 року, на рахунках Dynasty Financial Partners було 22,4 млн USD, а сума загальних зобов’язань не перевищила 5 млн USD. Розмір вільного грошового потоку за 12-місячний період, який завершився 30 вересня 2021 року, склав 17,4 млн USD.

Сильні та слабкі сторони Dynasty Financial Partners

Переваги інвестування в акції Dynasty Financial Partners:

  • Стабільне фінансове становище.
  • Високі темпи зростання чистого прибутку та виручки.
  • Ефективна система мотивації управління.
  • Досвід і репутація на ринку.

Ризики інвестування в ці папери:

Деталі IPO та оцінювання капіталізації Dynasty Financial Partners

Андеррайтерами розміщення стали Maxim Group LLC, D.A. Davidson & Co. Keefe, Bruyette & Woods, Inc., RBC Capital Markets, LLC, Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC та J.P. Morgan Securities LLC.

Кількість запропонованих акцій поки що невідома. Обсяг заявки на розміщення становить стандартні 100 млн USD. Очевидно, що за сприятливої ​​ринкової кон’юнктури букранери збільшать ціновий діапазон IPO. Кошти, отримані від розміщення, емітент планує витратити на розвиток свого продукту, а також на розроблення та придбання нових технологій.

Для оцінювання потенціалу зростання (апсайду) технологічних підприємств застосовуємо коефіцієнт (мультиплікатор) P/S (капіталізація/виручка). Для представників цього сектору із такими темпами зростання адресного ринку та фінансових показників бізнесу P/S може становити 25–35 у lock-up період.

Значення P/S емітенту поки невідоме, оскільки ми не знаємо цінового діапазону. Якщо воно перевищить 40, то ця інвестиція вважатиметься венчурною. Папери можуть бути цікавими трейдерам, націленим на отримання надприбутку.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.