З листопада 2020 року акції Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) торгуються у низхідному тренді та втратили в ціні понад 65%. Вони періодично намагалися відновитися, але зростання закінчувалося ще більшим падінням.

Навіть новини про те, що папери Alibaba купує Чарльз Мангер (Charles Munger), не змогли зламати негативну тенденцію. Нагадаємо, містер Мангер — давній партнер Воррена Баффета (Warren Buffett) та віцеголова ради директорів Berkshire Hathaway. У 4 кварталі 2021 року він майже вдвічі збільшив свою позицію в паперах китайського гіганту, до 602 060 акцій. Це 27,6% від суми, яка перебуває в управлінні.

Негативно на котирування Alibaba Group вплинув і останній квартальний звіт: після його публікації вони просіли ще на 9%. Чи є шанс на відновлення паперів корпорації з Піднебесної — спробуємо розібратися прямо зараз.

Що ми знаємо про Alibaba Group

Alibaba — це найбільша китайська компанія, яка спеціалізується на електронній комерції, роздрібній торгівлі та технологіях. Використовуючи своє домінуюче становище на ринку електронної комерції, корпорація почала тиснути на продавців, змушуючи працювати тільки з її майданчиками.

Наприклад, якщо продавець був зареєстрований на торговому ресурсі конкурента Alibaba, то алгоритми технологічного гіганту опускали його товар у результатах пошуку, що одразу било по обсягах продажів. Такий підхід змушував продавця відмовлятися від розміщення товару на інших торгових платформах.

Наслідки антимонопольного розслідування

За результатами антимонопольного розслідування, проведеного органом-регулятором щодо діяльності Alibaba Group, корпорацію зобов’язали сплатити штраф розміром 2,8 млрд USD і змінити правила для продавців. Це пожвавило галузь, і конкуренти почали дуже швидко збільшувати свою частку на китайському ринку. Що майже відразу позначилося на темпах зростання виручки Alibaba.

Звіти за останні три квартали показують, що доходи жодного разу не досягли прогнозів, а темпи їхнього зростання помітно уповільнились. Для порівняння: у 2019 році, коли пандемія ще не впливала на економіку, виручка у четвертому кварталі досягла 161 млрд USD. Це на 37% перевищило результат за аналогічний період 2018 року.

Звіт за четвертий квартал 2021 року показав зростання виручки у порівнянні зі статистикою за аналогічний період 2020 року лише на 10%. Прибуток на акцію взагалі спрямував униз на 23%, склавши 16,87 USD.

Alibaba намагається утримати користувачів

Зазначимо, що зростання клієнтської бази продуктів корпорації продовжилося: розмір аудиторії досяг 1,28 млрд. У компанії заявляють, що вони охопили практично всіх споживачів Китаю, які мають купівельну спроможність. Тепер завдання полягає в тому, щоб утримати юзерів і збільшити дохід від кожного з них.

Ставка на закордонні ринки

Є багато причин стагнації бізнесу корпорації на території Піднебесної. По-перше, регуляторні заходи все ще впливають на фінанси Alibaba. По-друге, уряд країни негативно ставиться до метавсесвіту, у розвиток якого зараз активно інвестує компанія. По-третє, внутрішній ринок Китаю починає "остигати".

Як результат: відчутне зростання конкуренції, падіння споживчої активності, збереження тиску з боку уряду. Виходом із цієї ситуації може стати розвиток бізнесу за межами КНР.

Головний виконавчий директор Alibaba Деніел Чжан (Daniel Zhang) та його заступники визначили посилення позицій на міжнародному ринку одним з основних векторів руху в найближчі роки.

Ставка робиться на такі дочірні компанії, як Lazada (Південно-Східна Азія), Trendyol (Туреччина) та Daraz (Південна Азія). Довгострокова мета компанії — обслуговувати 300 млн користувачів у цих регіонах.

Інтерес до закордонних ринків не означає, що Alibaba залишає Китай конкурентам. Компанія продовжує активно інвестувати в розвиток китайської платформи, залучення нових користувачів та їхнє утримання. Якщо раніше корпорація тиснула на продавців, то тепер намагається заслужити їхню лояльність спеціальними пропозиціями та знижками.

Що відбувається з акціями Alibaba

Аналізуючи графік акцій Alibaba, можна побачити ознаки можливого завершення низхідної тенденції. Перше, що стає помітним, це діапазон між рівнями 110 і 130 USD, у якому акції торгуються з грудня 2021 року.

Разом із цим спостерігається зростання обсягу торгів у цьому діапазоні. Це свідчить, що акцію поступово починають купувати. Додатковим підтвердженням попиту з боку інвесторів є швидкий відкуп паперів після публікації квартального звіту. Того дня котирування пробили нижню межу діапазону та опустилися до 100 USD, але до завершення торгової сесії папери змогли піднятися до 109 USD.

Графік акцій Alibaba Group
Графік акцій Alibaba Group

Наразі цінні папери ще не повернулися до колишнього діапазону.

Сигнали завершення низхідної тенденції:

  1. Пробій вгору опору на 110 USD, тобто повернення ціни до попереднього діапазону.
  2. Пробій верхньої межі діапазону на 130 USD.
  3. Вихід ціни з низхідного каналу, тобто пробій низхідної лінії тренду.
Графік акцій Alibaba Group
Графік акцій Alibaba Group

Про початок висхідної тенденції просигналізує пробій опору на 140 USD. Тут варто згадати, чим характеризується висхідний тренд: кожен наступний максимум вищий за попередній. У нашому випадку попередній максимум — рівень 140 USD.

Папери Alibaba рухалися вниз, дотримуючись правил низхідної тенденції: з листопада 2020 року котирування жодного разу не подолали рівень опору, що означає відсутність сигналів про зміну тренду. Зверніть увагу на графік.

Графік акцій Alibaba Group
Графік акцій Alibaba Group

Було утворено 5 ключових рівнів опору, і жодного з них не було подолано. Отже, папери рухаються в межах технічного аналізу, що спрощує їхній аналіз та ідентифікацію висхідної тенденції.

Висновок

Акції Alibaba вважаються недооціненими, та учасники ринку впродовж усього минулого року намагалися зловити дно. Зараз ми розуміємо, що у 2021 році зловити дно не вийшло та акції продовжили оновлювати мінімуми вже цього року.

Але є простіша і менш ризикована стратегія. Необхідно дочекатися, коли котирування почнуть рости та зʼявляться ознаки формування висхідної тенденції. Так, точка входу може виявитися на 10–15% вищою, ніж мінімальні значення. Але якщо інвестиція розрахована на довгостроковий період і потенціал зростання перевищує 200%, то віддати ринку 10–15% — не проблема. Головне — не поквапитися з покупкою та дочекатися повернення ціни.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Працює на валютному ринку з 2004 року. З 2012 року бере участь у торгівлі акціями на американській біржі та публікує аналітичні статті про фондовий ринок. Бере активну участь у підготовці та проведенні навчальних вебінарів RoboForex.