Співвідношення долару США (USD) і китайського юаня (CNH) є досить специфічною валютною парою Форекс. Давайте розглянемо основні особливості торгівлі та формування курсу USD/CNH.

Коротка інформація про Китай та юань

Китайська Народна Республіка (КНР) — держава у Східній Азії, яка займає третє місце у світі за площею та перше за кількістю населення. З 1949 року країною керує Комуністична партія Китаю (КПК).

Економіка Піднебесної ґрунтується на поєднанні планово-розподільчої та ринкової систем з активним залученням іноземних інвестицій. На сьогодні КНР вважається другою за ВВП економікою у світі після США. Багато експертів очікують, що в найближчій перспективі вона вийде на перше місце.

Китайська Народна Республіка є найбільшим виробником і експортером різних товарів. Завдяки широкому спектру економічних зв’язків китайський юань є дуже затребуваною валютою. Він необхідний для реалізації торгових операцій із Піднебесної. Входить до "кошика" спеціальних прав запозичення МВФ, що надає йому статусу резервної валюти.

Усередині країни юань називають "женьміньбі", що перекладається як "народні гроші". Монетарну політику здійснює ЦБ країни — Народний банк Китаю. Зміни офіційного курсу юаня відстежуються та регулюються цією організацією та лише частково визначаються ринковими умовами.

До 2005 року курс юаня був жорстко зафіксований до долару США — 1 USD = 8,27 CNH. Зараз курс прив’язаний до спеціального "кошику" валют, у якому перебувають грошові одиниці 13 країн. Юань торгується на Форекс, але його коливання обмежені діапазоном 2% від встановленого Народним банком Китаю курсу. З 2010 року курс USD коливається в ціновому діапазоні приблизно від 6 до 7 CNH.

Графік валютної пари USD/CNH
Графік валютної пари USD/CNH

Особливості валютної пари USD/CNH

Специфіка юаня полягає в тому, що він має одразу два паралельні курси: офіційний внутрішній курс (USD/CNY) та міжнародний (USD/CNH). Курс із тикером CNH було введено ЦБ КНР та урядом Гонконгу для залучення міжнародних інвесторів. Офіційний курс юаня (CNY) жорстко регулюється державою та призначений лише для внутрішніх розрахунків і користування.

Народний банк Китаю щодня публікує офіційний курс (Central Parity Rate). Це оцінне значення юаня по відношенню до "кошику" валют. Коливання курсу USD/CNY та USD/CNH не можуть перевищувати 2% від цього значення. У разі досягнення меж діапазону Центробанк втручається в ситуацію, регулюючи подальший рух курсу.

Торгові характеристики USD/CNH

  • Час торгівлі. Пара торгується цілодобово, крім вихідних, а основна активність відбувається під час азіатської та американської торгових сесій.
  • Волатильність. Високий рівень, приблизно 150–200 пунктів на день. Водночас діапазон коливань обмежений прив’язкою до курсу ЦБ Китаю.
  • Спред. Середній рівень: це не найліквідніша пара на ринку Форекс. На популярних ECN-рахунках спред за нормальних ринкових умов становить приблизно 3–4 пункти.

Як торгувати USD/CNH за фундаментальним аналізом

Насамперед треба орієнтуватися на монетарну політику Народного банку Китаю: саме це є головним визначальним чинником формування курсу.

Завдяки потужному економічному зростанню КНР женьміньбі має всі підстави зміцнюватися до долару. За оцінками економістів, його курс значно занижений. Стримування зростання курсу обумовлено тим, що Китай дуже орієнтований на експорт: йому вигідно мати нижчий курс валюти, щоби стимулювати попит на товари.

Тому ЦБ не дає своїй валюті надмірно зміцнюватися. На даний момент актуальний ціновий діапазон становить приблизно від 6 до 7 CNH за 1 USD — на нього поки що і варто орієнтуватися для довгострокової торгівлі.

У межах цього діапазону локально впливати на котирування можуть публікаціʼ економічних показників США і КНР. З 2020 року юань демонструє впевнене зміцнення: поступове зниження від верхньої межі діапазону. Зараз економічна ситуація змінюється: ФРС США розпочинає цикл підвищення ставок, що підтримає долар. Нижню межу діапазону може тримати ЦБ Китаю. Тому є підстави розраховувати на локальний розворот пари вгору.

Графік пари USD/CNH — фундаментальний аналіз
Графік пари USD/CNH — фундаментальний аналіз

Як торгувати USD/CNH за технічним аналізом

Цей метод передбачає використання цінових фігур, рівнів підтримання та опору, патернів Price Action та інших інструментів. Пара USD/CNH демонструє тривалі спрямовані рухи, тому для неї підходить торгівля за трендом.

Приклад торгівлі USD/CNH за технічним аналізом

  • На H4 графіку пари USD/CNH під час низхідного тренду сформувалася фігура продовження тенденції "Трикутник".
  • Позиція на продаж відкривається після пробою ціною нижньої межі фігури.
  • Стоп Лосс встановлюється за верхню межу, орієнтиром Тейк Профіту є висота фігури в пунктах (H).
Графік пари USD/CNH — торгівля за технічним аналізом
Графік пари USD/CNH — торгівля за технічним аналізом

Як торгувати USD/CNH за індикаторами

У цьому підході для відкриття та закриття позицій використовуються сигнали різних торгових індикаторів. Це може бути один комплексний індикатор або набір із більш простих.

Приклад торгівлі USD/CNH за індикаторами

Для цієї пари характерні стійкі тенденції, тому візьмемо для прикладу відомий трендовий індикатор "Алігатор", описаний раніше в одній із наших статей.

  • На денному графіку пари USD/CNH після відскоку від верхньої цінової межі почалося зниження, лінії індикатору "Алігатор" показали розворот вниз.
  • Можна відкривати позицію на продаж, лінії індикатору супроводжують поточний тренд.
  • Стоп Лосс встановлюється за локальний максимум, Тейк Профіт закривається у разі зворотного перетину ліній індикатору "Алігатор".
Використання індикатору "Алігатор" на графіку USD/CNH
Використання індикатору "Алігатор" на графіку USD/CNH

Висновок

Валютна пара USD/CNH, яка розпочала свій шлях на ринку Форекс зовсім недавно, стає все більш популярною. Юань поступово зміцнює свої позиції у світовій економіці та має всі шанси згодом потіснити гегемонію американського долару.

Торгівля цією парою має свою специфіку: курс юаня регулюється ЦБ та його коливання обмежені. Цей мінус компенсується досить високою середньоденною волатильністю та трендостійкістю, які роблять цю пару привабливою для трейдерів та інвесторів.

Перед початком реальної торгівлі треба визначитися з підходящим для вас методом аналізу і попрактикуватися на демо-рахунку.


Матеріал підготував

Торгує на фінансових ринках із 2004 року. Набуті досвід і знання допомогли йому сформувати власний підхід до аналізу активів, деталями якого він охоче ділиться зі слухачами вебінарів RoboForex.