Під час карантину, викликаного пандемією COVID-19, мільйони людей зі всього світу зайнялися саморозвитком, вивченням нових професій та проходження профільних онлайн-курсів. Це відразу позначилося на популярності різних освітніх інтернет-платформ.

Сьогодні ми поговоримо про одного із представників сектору онлайн-освіти — Genius Group Limited. Міжнародний холдинг має намір провести IPO на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) 16 березня 2022 року. Тикер акцій — "GNS".

IPO Genius Group

Основна інформація про Genius Group

Genius Group Limited була заснована у 2009 році. Головні офіси розташовані у Сінгапурі та Нью-Йорку. Очолює компанію Роджер Гамільтон (Roger Hamilton). У штаті понад 250 працівників.

Бізнес-модель Genius Group Limited
Бізнес-модель Genius Group Limited

Структура Genius Group Limited:

  • Entrepreneurs Institute — онлайн-школа для керівників і засновників компаній-стартапів.
  • GeniusU — компанія, освітня онлайн-платформа якої ґрунтується на штучному інтелекті.
  • Entrepreneur Resorts — мережа коворкінгів на Балі, Сінгапурі та у Південній Африці.
  • Education Angels — новозеландська освітня платформа для дітей віком до 5 років.
  • E-Square Education Enterprises — південноафриканський бізнес-інкубатор для підприємців.
  • University of Antelope Valley — каліфорнійський вищий навчальний заклад для отримання додаткової освіти.
  • Property Investors Network — британська платформа, яка проводить офлайн- та онлайн-семінари для навчання правильному інвестуванню в нерухомість.
Основні бізнес-метрики Genius Group Limited
Основні бізнес-метрики Genius Group Limited

Як бачимо, бізнес емітенту досить диверсифікований. Компанія представлена ​​одразу в Південній Африці, США, Великій Британії, Сінгапурі та Новій Зеландії. За даними за червень 2020 року, на всіх платформах Genius Group Limited проходило навчання майже 2 млн студентів.

Ринок та конкуренти Genius Group

За даними Holon IQ, ринок онлайн-освіти до 2030 року досягне 10 трлн USD. Левову частку попиту сформують фахівці, які потребують додаткових навичок або хочуть поміняти професію.

За інформацією Світового банку, у світі зараз працевлаштовано 3,5 млрд людей. За оцінкою Міжнародної організації праці, приблизно 2 млрд спеціальностей через швидку роботизацію економік зникне до 2030 року.

Крім того, важливо зазначити стабільне зростання вартості освіти: з 1980 року на цьому ринку не зафіксовано жодного суттєвого спаду. У 2021 році розмір боргу за студентськими кредитами у США досяг 1,6 трлн USD.

Адресний ринок Genius Group Limited
Адресний ринок Genius Group Limited

Основні конкуренти емітенту:

  • Coursera,
  • Chegg,
  • Udemy,
  • Class Central,
  • FutureLearn.

Фінансові показники Genius Group

Компанія не приносить стабільного чистого прибутку, тому почнемо аналіз із вивчення її виручки. Продажі у 2020 році склали 24,21 млн USD — у порівнянні зі статистикою 2019 року спостерігається падіння на 18%. Це означає, що пандемія коронавірусу все ж таки негативно позначилася на виручці емітенту.

Фінансові показники Genius Group Limited
Фінансові показники Genius Group Limited

За перші 2 квартали 2021 року розмір виручки досяг 13,92 млн USD, що на 14,8% перевищує результат за аналогічний період 2020 року. Прогнозована сума виручки за весь минулий рік — 27,79 млн USD.

Чистий збиток у 2020 році склав 1,8 млн USD через зростання операційних витрат. У компанії розраховують, що за підсумками 2021 року збиток буде зведений до нуля.

На рахунках Genius Group Limited є 0,94 млн USD, водночас розмір сукупних зобов’язань дорівнює 2,3 млн USD. Це означає, що у представника сектору онлайн-освіти негативна грошова позиція на суму 1,36 млн USD.

Якщо компанії вдасться уникнути збитків за підсумками минулого року, загальне фінансове становище можна буде назвати стабільним.

Сильні та слабкі сторони Genius Group Limited

Переваги:

  • Потенціал адресного ринку — понад 10 трлн USD.
  • Диверсифікована та універсальна бізнес-модель.
  • Високі темпи зростання виручки.
  • Сильний менеджмент.

Недоліки:

  • Відсутність чистого прибутку.
  • Наявність більш відомих та сильних конкурентів.
  • Відсутність іменитих букранерів.

Деталі IPO та оцінювання капіталізації Genius Group Limited

Андеррайтером розміщення стала ThinkEquity LLC. Емітент планує продати на IPO 7,27 млн акцій за ціною 5–6 USD за одиницю. Обсяг заявки сягає майже 40 млн USD.

За умови розміщення за верхньою межею цінового діапазону капіталізація Genius Group Limited досягне 140,25 млн USD. Отримані кошти від IPO фірма має намір направити на подальші злиття та поглинання.

Для оцінювання компанії використовуємо коефіцієнт P/S (капіталізація/виручка). Для представників сектору освітніх онлайн-платформ P/S може досягати 7–8 у lock-up період. Значення P/S емітенту складає 5,19.

Апсайд (потенціал зростання) його паперів у lock-up період може становити 40% (7 / 5,19 * 100%). Це говорить нам про те, що акції Genius Group Limited можуть зацікавити інвесторів, які віддають перевагу цінним паперам із високою волатильністю.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.