Останні десятиліття ми можемо спостерігати за активним процесом впровадження сучасних технологій у сектор охорони здоров’я. Після пандемії коронавірусу модернізація технологічної бази лікарень та інших медичних закладів значно прискорилася.

Особливо помітним стало масштабне оновлення діагностичного обладнання, і це логічно: раніше виявили хворобу — більша ймовірність успішного лікування. Сьогодні ми розглянемо ринок апаратів для діагностики та бізнес одного з його представників — Aclarion Inc.

IPO Aclarion: інноваційне медичне обладнання

Що ми знаємо про Aclarion

Американська компанія Aclarion виготовляє діагностичні апарати. Вона заснована у 2017 році, її штаб-квартира розташована у Сан-Матео, Каліфорнія. Посаду генерального директору займає Брент Несс (Brent Ness), раніше він очолював медичну технологічну компанію Cleerly.

Емітент уже залучив 19 млн USD інвестицій від SC Capital, NuVasive і James Peacock. 22 квітня Aclarion планує провести IPO на біржі NASDAQ. Папери отримали тикер «ACON».

Приклад знімка хребта на обладнанні Aclarion
Приклад знімка хребта на обладнанні Aclarion

Aclarion пропонує програмний продукт під назвою NOCISCAN-LS, який допомагає лікарям визначити локалізацію проблем із хребтом у пацієнтів. В обладнанні використовується магнітно-резонансна спектроскопія (MRS) і запатентований біомаркер для оптимізації клінічних методів лікування.

Aclarion пропонує програмний продукт під назвою NOCISCAN-LS, який допомагає лікарям визначити локалізацію проблем із хребтом у пацієнтів.

Основне завдання компанії — продемонструвати переваги роботи обладнання якомога більшій кількості діагностичних установ і навчити лікарів і медперсонал правильно використовувати всі функції та можливості апаратів.

Aclarion продає своє обладнання лікарням і медичним центрам напряму та через фірми, які виконують функції посередників. Однією з таких є NuVasive: вона інвестувала в Aclarion і тепер займається продажем її продукції, отримуючи комісію в розмірі 20% від вартості інноваційних апаратів.

Оптимізація цього алгоритму партнерства є для емітенту ще одним пріоритетним завданням. Aclarion планує розширити партнерську мережу та залучити до неї інших інвесторів. Це дасть змогу підвищити ефективність бізнес-моделі та збільшити обсяг продажів.

Які перспективи в адресного ринку Aclarion

Згідно зі звітом Grand View Research, у 2020 році світовий ринок медичних апаратів для візуалізації оцінювався у 15,9 млрд USD. За прогнозами Grand View Research, до 2028 року сума досягне 23,9 млрд USD. Це означає, що середньорічне зростання становитиме 5,2%.

Основними чинниками очікуваного збільшення оцінки ринку є зростання попиту на діагностику захворювань на ранніх стадіях розвитку та старіння населення. Нижче представлено діаграму, яка демонструє, як саме сегментувався світовий попит на засоби медичної візуалізації у 2020 році.

Адресний ринок Aclarion
Адресний ринок Aclarion

Які фінансові показники у Aclarion

Згідно з наданою звітністю у формі S-1/A, продажі Aclarion у 2021 році становили 60 260 USD, що перевищує статистику за 2020 рік на 24%. Як бачимо, виручка незначна, але темпи її зростання дуже високі.

Фінансові показники Aclarion
Фінансові показники Aclarion

Фінансова звітність свідчить про те, що компанія витрачає значні кошти на науково-дослідні роботи та адміністративні потреби — 0,78 млн і 1,83 млн USD відповідно.

Якщо порівнювати з показниками 2020 року, то розмір витрат на науково-дослідні роботи зменшився на 33%, а на адміністративні завдання — збільшився на 71%.

За даними за 30 вересня 2021 року, у Aclarion на рахунках було 1,3 млн USD, а загальні зобов’язання досягали 12,1 млн USD. Вільний грошовий потік за період із 30 вересня 2020 року до 30 вересня 2021 року включно був негативним (1,9 млн USD).

Емітент перебуває на ранній стадії розвитку бізнесу та потребує додаткового фінансування для розширення ринкової частки та погашення боргів. Фінансова звітність компанії демонструє невелику виручку, великі валові, операційні та чисті збитки, а також значні суми коштів в операційній діяльності.

Які сильні та слабкі сторони у Aclarion

Переваги:

  • перспективний адресний ринок,
  • високі темпи зростання виручки,
  • сильний менеджмент,
  • виважена фінансова політика,
  • інноваційна продукція.

Недоліки:

  • компанія збиткова,
  • не платить дивіденди,
  • практично відсутня виручка,
  • високий рівень конкуренції.

Що нам відомо про IPO Aclarion

Андеррайтером розміщення стала Maxim Group LLC. Емітент шукає державний інвестиційний капітал для фінансування своїх подальших досліджень і розробок.

Недавно представники Aclarion заявили, що компанія планує запропонувати 2 млн акцій за ціною від 4,5 до 6,5 USD за одиницю. Продаж паперів за ціною 5,5 USD принесе фірмі приблизно 11 млн USD.

Андеррайтеру наданий 45-денний опціон для придбання до 341 000 додаткових акцій. За умов розміщення за верхньою межею цінового діапазону капіталізація Aclarion досягне 48,5 млн USD.

Апсайд (потенціал зростання вартості акцій) може сягати сотні відсотків. Купівля паперів Aclarion є класичною венчурною інвестицією. Тому для мінімізації ризику не рекомендується вкладати більше 1% вільних коштів у це IPO.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.