15 березня акція Tilray Brands Inc. (NASDAQ: TLRY) спрямували вгору і за дев’ять днів подорожчали на 82%. Зазначимо, що це не перший такий різкий та вражаючий рух акцій компанії.

Графік акцій Tilray Brands
Графік акцій Tilray Brands

Періодично в інвесторів зростає інтерес до Tilray Brands, але історія торгів демонструє, що після кожного сплеску на графіку котирування корпорації повертаються на колишні рівні та рухаються у рамках низхідної тенденції.

І цього разу є ймовірність повторення такого сценарію, оскільки папери від недавнього максимуму вже опустилися на 25%. Але важливо враховувати, що можливі кардинальні зміни ситуації на ринку марихуани у США, які позитивно вплинуть на весь сектор.

Вартість акцій Tilray Brands наблизилася до історичного мінімуму, і потенціал до падіння практично вичерпаний. За даними звіту за останній квартал, компанія стала прибутковою. Однак не все ідеально з перспективами, і про це ми розповімо вам у сьогоднішньому матеріалі.

Квартальний звіт Tilray Brands

Виручка у першому кварталі 2022 року зросла на 23% у порівнянні з результатом за аналогічний період минулого року та досягла 152 млн USD. Чистий прибуток склав 53 млн USD — роком раніше розмір збитку дорівнював 340 млн USD. Доходи від продажу канабісу у порівнянні з торішньою статистикою збільшилися на 32%, алкогольних напоїв — на 64%.

Придбані для розширення бізнесу такі компанії, як Manitoba Harvest, SweetWater Brewing і Breckenridge Distillery, вже вийшли на прибуток і роблять свій внесок у розвиток Tilray Brands. Загальний обсяг продажів корпорації в Європі, Африці та на Близькому Сході зріс на 37%.

Співпраця з Whole Foods Market

Менеджмент Tilray повідомив про партнерство з Whole Foods Market Inc., яка володіє мережею супермаркетів, що спеціалізуються на продажу органічних продуктів харчування без штучних консервантів, барвників, підсилювачів смаку, підсолоджувачів і трансжирів.

За умовами угоди, більш ніж у 300 магазинах Whole Foods Market буде доступна продукція дочірньої компанії Tilray Brands — Manitoba Harvest. Фірма виготовляє харчові товари з конопель. Керівництво Tilray Brands прогнозує, що до 2024 року розмір річної виручки складе 4 млрд USD.

Які конкуренти можуть з’явитися у Tilray Brands

Публікація квартального звіту Tilray Brands не викликала бурю позитивних емоцій у інвесторів, оскільки виручка не перевершила очікування аналітиків з Волл-стріт, але цікаві моменти у статистиці все ж були. Звернемо увагу на зростання продажів напоїв із каннабідіолом (CBD). Настільки перспективний сегмент може зацікавити таких гігантів, як Coca-Cola Company (NYSE: KO) та PepsiCo Inc. (NASDAQ: PEP).

Зараз напої з CBD є ключовим чинником зростання Tilray Brands на найближчі роки, і корпорації необхідно нарощувати виробництво, щоб зайняти свою нішу. Інакше конкурувати у цьому сегменті з Coca-cola та PepsiCo буде дуже складно. Вони швидко відвоюють частку ринку, оскільки мають відомий бренд і великі виробничі потужності для задоволення попиту.

Чого чекає керівництво Tilray Brands

Корпорація та її дочірні підприємства стали прибутковими, і тепер їм важливо збільшувати частку ринку з допомогою нових придбань фірм, нарощування виробничих потужностей та збільшення обсягів реалізованої продукції.

З останнім поки що проблема: федеральна заборона на вживання марихуани у США суттєво блокує американський ринок, який зараз є пріоритетним для Tilray.

Чи буде знята федеральна заборона

Питання зняття федеральної заборони у Штатах обговорюється вже кілька років, і останні новини на цю тему з’явилися 1 квітня. Палата представників Конгресу США підтримала законопроєкт щодо легалізації марихуани у країні.

Новини чудові, але чому ж ціна на акції Tilray Brands знову падає? Тому що рішення Палати представників — лише початок шляху ухвалення закону. Тепер законопроєкт має отримати більшість голосів у другій палаті Конгресу — Сенаті.

Якщо сенатори виступлять за легалізацію марихуани, далі документ відправиться до президента на підпис. Закон набуде чинності лише після того, як його підпише Джо Байден (Joe Biden).

Але треба зазначити, що зараз шанси законопроєкту отримати підтримку в Сенаті оцінюються експертами як мізерні. Раніше вже робилися дві аналогічні спроби, але нічого не вийшло: проєкт йшов на доопрацювання.

Щоб рішення про зняття федеральної заборони отримало більшість, за ухвалення закону мають проголосувати щонайменше 60 сенаторів зі 100, тобто всі демократи та ще 10 республіканців. Нагадаємо, що в Палаті представників лише деякі республіканці підтримали цю ініціативу та й серед демократів не було єдності.

Чи можливе подальше подорожчання акцій Tilray Brands

Якщо основну увагу зосередити на Сенаті та ухваленні закону, то в цьому випадку шанси отримати прибуток від паперів Tilray Brands низькі. Але якщо подивитися загалом на корпорацію та оцінити її перспективи, то інвестиції в неї — цілком розумне рішення. Нагадаємо: акції коштують уже досить дешево, компанія має прибуток і обнадійливі прогнози на майбутні доходи.

Але все ж що буде, якщо Сенат не підтримає законопроєкт? Швидше за все, обвал вартості не відбудеться, адже ринок уже має досвід попередніх двох спроб провести законопроєкт через верхню палату Конгресу.

Влітку 2021 року, коли була друга спроба, різких рухів котирувань вниз не було й ціна знижувалася поступово. Сценарій може повторитись. До моменту, коли відбудеться голосування в Сенаті, котирування повернуться на рівень 5 USD і, ймовірно, торгуватимуться у вузькому діапазоні, оскільки відмова вже буде врахована в ціні.

Навіть якщо третя спроба буде провальною, то за нею обов’язково будуть нові, одна за одною, поки закон не буде прийнятий. Причини для цього є, адже в багатьох штатах вживання марихуани вже узаконено.

Потрібно враховувати, що й без американського ринку, який є фінансово дуже перспективним для Tilray Brands, корпорація активно розвивається, збільшуючи свою частку на ринку Європи та Близького Сходу. Інвестиції в акції цієї компанії можна розглядати як довгострокові.

Яка є альтернатива інвестиціям у Tilray Brands

Роблячи ставку на одну компанію, можна помилитися з вибором, тому не зайвим буде звернути увагу на ETF у секторі канабісу — Innovative Industrial Properties Inc. (NYSE: IIPR). Його котирування зараз перебувають у районі 190 USD.

Графік акцій Innovative Industrial Properties
Графік акцій Innovative Industrial Properties

З купівлею цих паперів поспішати не варто — краще дочекатися моменту, коли вони почнуть подавати ознаки зростання. Першим сигналом до цього стане пробиття опору на 200 USD.

Висновок

Ринок канабісу поступово збільшується в розмірах, що позитивно впливає на рівень доходів компаній, які працюють у цьому сегменті. Коли росте цілий сектор, необхідно насамперед звертати увагу на його лідерів.

Tilray Brands є найбільшою за капіталізацією компанією в цьому сегменті, отже, вона з високою ймовірністю стане бенефіціаром масштабного зростання ринку марихуани після зняття федеральної заборони у США. Головне — щоб керівництво корпорації не припустилося помилок в управлінні.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Працює на валютному ринку з 2004 року. З 2012 року бере участь у торгівлі акціями на американській біржі та публікує аналітичні статті про фондовий ринок. Бере активну участь у підготовці та проведенні навчальних вебінарів RoboForex.