Інфляція, рецесія, стагнація, стагфляція — чим тільки не лякають зараз інвестора на фондовому ринку. А є ще жорсткість монетарної політики, скорочення балансу центрального банку, згортання програми QE. З новинним фоном, який насичений такими термінами, дуже складно думати про купівлю акцій.

Коли різко падають котирування фондових індексів

Зазвичай на фондовому ринку починається паніка та обвальне падіння індексів у той час, коли ніхто не очікує на потрясіння. Інвестори спокійно купують акції та спостерігають за зростанням прибутку.

Публікація інформації про негативну подію не завжди призводить до миттєвої реакції: потрібен час для розуміння можливих масштабів майбутнього лиха. Але досвідченіші інвестори швидко оцінюють ситуацію та починають діяти раніше.

У результаті котирування на фондовому ринку починають рухатися вниз, і швидкість їхнього падіння збільшується, тому що решті інвесторів на роздуми не залишилося часу. Отже, обвал фондових індексів відбувається, коли інвестори фіксують прибуток, а не намагаються заробити на падінні ціни.

Які настрої переважають на ринку

Опитування, проведене у березні компанією Investors Intelligence, показує, що кількість бажаючих купувати акції впала до 30%, а кількість охочих відкрити коротку позицію збільшилася до 34,5%. Тобто зараз на ринку переважають "ведмежі" настрої.

За минулі 12 років подібна ситуація виникала 6 разів, і завжди це були мінімальні рівні, з яких починалося зростання котирувань індексу S&P 500. Учасники ринку або сидять у кеші, або відкривають короткі позиції — саме такий стан справ є сприятливим для зростання вартості акцій.

Є накопичений кеш, який може підтримати фондовий ринок і підвищити попит на папери. І є продавці, які в разі зростання ціни будуть змушені ліквідувати свої позиції, що стане ще одним каталізатором підвищення котирувань.

Чому ФРС не поспішає підвищувати облікову ставку

Сьогоднішню ситуацію можна описати так: новинний фон негативний, одна частина учасників ринку очікує на різке падіння фондових індексів, інша — чекає на сприятливий момент для покупки. Але купувати страшно, тому що попереду підвищення процентної ставки, яке вдарить по компаніях із високим борговим навантаженням і може спровокувати їхні дефолт і банкрутство.

Банкрутство фірм може негативно вплинути на їхніх партнерів і постачальників, які теж опиняться на межі виживання. І в результаті є можливість, що ми станемо свідками чергової кризи.

Керівники ФРС це чудово розуміють, тому й не поспішають із підвищенням ставки. Вони готують ринок до цієї події та роблять це вже кілька місяців, щоб інвестори врахували всі можливі ризики.

На що орієнтуватися у прийнятті інвестиційних рішень

Коли на ринку багато суперечностей і доводи всіх сторін у дискусії дуже аргументовані, для прийняття рішень краще звернутися до технічного аналізу. Він вкаже на ключові рівні, та у разі їхнього пробою допоможе спланувати відкриття позиції.

Крім того, він продемонструє настрої на ринку: на яких рівнях інвестори купують акції чи на падіння яких паперів вони роблять ставку. Ще однією перевагою технічного аналізу є визначення варіанту розвитку подій, за яким поточний прогноз скасовується.

Були ретельно вивчені графіки акцій і зроблена добірка чотирьох компаній. Оскільки на ринку зараз переважають "ведмежі" настрої, то насамперед у список потрапили фірми, акції яких, згідно з технічним аналізом, можуть подешевшати.

Union Pacific

Акції Union Pacific Corporation (NYSE: UNP) торгуються у висхідному тренді, та на перший погляд ознак падіння ціни не мають. Але якщо детальніше вивчити графік, можна помітити, що у паперів підвищилася волатильність. Часто це є першою ознакою завершення актуальної тенденції.

Графік акцій Union Pacific Corporation
Графік акцій Union Pacific Corporation

Після різкого зростання вартості до 280 USD папери швидко повернулися на рівень 240 USD і вже пробили його. Цей рівень був ключовим для "биків", оскільки він утримувався з грудня 2021 року.

"Ведмеді" робили 12 спроб пробити його та нічого не вийшло, але цього разу продавці виявилися сильнішими. Наразі треба очікувати подальшого падіння котирувань до наступного підтримання на 220 USD. На користь "ведмедів" виступає негативний фон новин на ринку і висока волатильність.

SunPower

Акції SunPower Corporation (NASDAQ: SPWR) вже третій тиждень поспіль перебувають під тиском "ведмедів". Аналізуючи графік, можна побачити, що папери торгуються у низхідному тренді і вже відбувся відбій ціни від лінії тренду. Це стало каталізатором для більш швидкого зниження котирувань.

Графік акцій SunPower Corporation
Графік акцій SunPower Corporation

Важливо зазначити опір на 20 USD. У лютому "бики" спробували змінити ситуацію, падіння паперів зупинилося на рівні 15 USD, і котирування почали відновлюватися. За три тижні акції подорожчали на 50% і закріпилися над рівнем 20 USD.

Пробій такого сильного опору сигналізував про можливе завершення низхідної тенденції. Для остаточної перемоги "биків" залишалося подолати лінію тренду, але в цій битві продавці виявилися сильнішими. У результаті котирування відбилися від лінії тренду і пробили вниз підтримання на 20 USD.

Наразі треба очікувати повернення ціни до рівня 15 USD. Якщо "бики" не утримають це підтримання, тоді ми зможемо побачити нижчі ціни. Наступним підтриманням для акцій SunPower буде 10 USD.

Plains All American Pipeline

Згідно з технічним аналізом, папери Plains All American Pipeline L.P. (NASDAQ: PAA) можуть зрости в ціні. Тут важливо врахувати діяльність компанії — транспортування вуглеводневої сировини у США та Канаді.

Зараз на вуглеводневому ринку ситуація склалася таким чином, що США намагаються частково замістити постачання газу та нафти до Європи. Отже, попит на транспортування сировини в порти відправлення зросте, а це може сприяти збільшенню прибутку компанії. Тобто, крім технічного аналізу, є й фундаментальні передумови для подорожчання акцій.

Вивчаючи графік, можна помітити, що з травня 2021 року папери Plains All American Pipeline торгуються в діапазоні між рівнями 9 і 12 USD. У січні покупці зробили агресивну спробу подолати верхню межу діапазону, але з першого разу це зробити не вдалося і "бики" вирішили діяти інакше.

Після того як котирування опустилися до 10 USD, почалося поступове зростання ціни до 12 USD. Зараз можна помітити, що будь-яке падіння котирувань викуповується інвесторами і ціна вже закріпилася над рівнем 11 USD. Усе виглядає так, наче "бики" накопичують сили перед вирішальним рухом. Вартість поступово наближається до 12 USD і, якщо відбудеться пробій цього рівня, можна очікувати подальшого зростання котирувань до 14 USD.

Графік акцій American Pipeline L.P.
Графік акцій American Pipeline L.P.

Adtalem Global Education

Графік акцій Adtalem Global Education Inc. (NYSE: ATGE) виглядає не зовсім звичайно. З 2019 року папери торгуються в діапазоні між 20 та 40 USD, розмір діапазону досягає 100%. У такій ситуації для отримання прибутку достатньо набирати папери в портфель ближче до нижньої межі та продавати у верхній. Якщо подивитися на графік, то саме такої стратегії дотримуються учасники ринку.

Коли ціна опускалася нижче 25 USD, акції починали купувати та котирування різко піднімалася. Востаннє підтримання на 20 USD тестували в лютому, після чого почалося зростання, і за три тижні акції подорожчали на 45%. І зараз ми можемо констатувати відбій від підтримання. На жаль, упущена значна частина прибутку, але потенціал зростання до верхньої межі діапазону зберігається.

Ми не можемо знати напевно, чи піде цінна далі вгору, тому доводиться орієнтуватися на підказки графіку. У цій ситуації підказкою буде пробій опору на 31,5 USD. Ця подія вкаже на те, що інвестори не знижують темпи покупки, а отже, є ймовірність досягнення вартістю рівня 40 USD.

Графік акцій Adtalem Global Education Inc.
Графік акцій Adtalem Global Education Inc.

Висновок

Коли фундаментальні показники не полегшують завдання прийняти рішення, на допомогу приходить технічний аналіз. Він показує боротьбу "биків" і "ведмедів", і це дає нам змогу в певний момент зрозуміти, хто перемагає.

У таких ситуаціях треба прийняти бік сильних та торгувати з ними в одному напрямку. Але коли технічний і фундаментальний аналіз показують те саме, то можливість отримання прибутку від угод збільшується. Варто зазначити, що зараз на фондовому ринку переважають негативні настрої.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Працює на валютному ринку з 2004 року. З 2012 року бере участь у торгівлі акціями на американській біржі та публікує аналітичні статті про фондовий ринок. Бере активну участь у підготовці та проведенні навчальних вебінарів RoboForex.