Мікрофони, стереосистеми та інші музичні товари мають стабільний попит. Сьогодні наш матеріал буде присвячений компанії, яка виробляє та розробляє обладнання для караоке, — Singing Machine Company Inc. Розміщення акцій відбудеться 25 травня на біржі NASDAQ. Їм присвоєно тикер "MICS".

IPO Singing Machine: лідер виробництва обладнання для караоке

Що ми знаємо про Singing Machine Company

Необхідно зазначити, що Singing Machine Company раніше вже була публічною. Її акції торгувалися на біржі AMEX, але потім їх можна було придбати лише на позабіржовому ринку.

Бізнес Singing Machine Company
Бізнес Singing Machine Company

Бізнес фірми відрізняється високою диверсифікацією та представлений декількома лінійками продукції:

  • Музичні пристрої для розваги та навчання дітей. Ця техніка дає можливість записувати та видозмінювати голос. Цей сегмент приносить незначну частину виручки компанії.
  • Мікрофони та аксесуари. Найбільший попит мають пристрої, оснащені Bluetooth.
  • Передплата музичних сервісів. Йдеться про спільний із компанією Stingray Digital продукт.
  • Техніка, яка випускається під брендами, що належать виключно емітенту. Наприклад, навушники Carpool Karaoke.
  • Обладнання для караоке. Це флагманський продукт емітенту, на який припадає понад 70% виручки від продажів.
Бізнес Singing Machine Company
Бізнес Singing Machine Company

До структури Singing Machine Company входять ще чотири дочірні компанії: SMC, Comercial Offshore De Macau Limitada, SMC Logistics і SMC-Music. Основні виробничі потужності розташовані в Китаї. Емітент має логістичні центри у США та Канаді, завдяки яким здійснюється доставка товарів споживачам.

Майже 90% виручки Singing Machine Company генерують п’ять ключових клієнтів: Walmart, Target, Costco, Sam's Club і Amazon.com. Зараз менеджмент фірми працює над диверсифікацією структури продажів.

Які перспективи в адресного ринку Singing Machine Company

За даними досліджень Grand View Research, у 2021 році світовий ринок караоке становив майже 5,8 млрд USD. Цей сегмент перебуває вже у "зрілій" фазі свого розвитку. Про якесь суттєве щорічне його зростання говорити не доводиться: за різними оцінками темпи подорожчання не перевищують у середньому 2,5%.

Singing Machine Company входить до топ-5 найбільших виробників обладнання для караоке. Основними конкурентами фірми можна назвати:

  • Daiichikosho.
  • Onkyo & Pioneer.
  • Memorex.
  • Electrohome.
  • Singsation.
  • Singtrix.
  • eKids.
  • Bonaok.
  • Karaoke США.
  • Ion Audio.

Які фінансові показники у Singing Machine Company

Емітент на момент виходу на біржу генерує чистий прибуток, і це суттєва перевага. Можемо провести комплексний аналіз фінансового стану компанії.

Фінансові показники Singing Machine Company
Фінансові показники Singing Machine Company

Чистий прибуток фірми за останні 3 місяці 2021 року склав 1,43 млн USD. У порівнянні зі статистикою за аналогічний період 2020 року вона зросла на 22,2%. Вражаючий результат, який був досягнутий завдяки зниженню адміністративних витрат на 16%.

Виручка за останні 3 місяці минулого року склала 21,24 млн USD, що на 31,1% більше за підсумки заключного кварталу 2020 року. Як бачимо, Singing Machine Company добре підготувалася до IPO.

Фінансові показники Singing Machine Company
Фінансові показники Singing Machine Company

Станом на 31 грудня 2021 року на рахунках емітенту було 0,4 млн USD, а сума загальних зобов’язань досягала 7 млн USD. Можна дійти висновку, що бізнес компанії досить закредитований.

Які сильні та слабкі сторони у Singing Machine Company

Переваги:

  • Компанія генерує чистий прибуток.
  • Входить до топ-5 лідерів ринку.
  • Має диверсифікований каталог продукції.
  • Вирізняється високими темпами збільшення виручки.
  • Має висококваліфікований менеджмент.

Недоліки:

  • Залежність від постачання комплектуючих.
  • Низькі темпи зростання адресного ринку.
  • Висока конкуренція.

Що нам відомо про IPO Singing Machine Company

Андеррайтером IPO Singing Machine Company стала Aegis Capital. Емітент планує продати 784 000 цінних паперів по 4,1 USD за одиницю. За умови успішного виходу на біржу вартість компанії досягне 10,2 млн USD, обсяг розміщення — 3,2 млн USD. Можна припустити, що залучені кошти підуть на погашення боргів.

Для оцінювання фірми використовуємо коефіцієнт P/S (капіталізація/виручка), щоби порівняти з конкурентами, які є публічними компаніями. Значення P/S Kawai Musical Instruments Manufacturing становить 0,3. Капіталізація Singing Machine може скласти 13,7 млн USD за умов виручки за останні 12 місяців у 45,8 млн USD — це на 34% більше заявленої оцінки.

Складається враження, що інвестори більше розраховують на перспективу зростання бізнесу, ніж на конкретні результати зараз. Купівлю паперів Singing Machine Company можна назвати венчурним вкладенням, яке підходить не всім інвесторам.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.