Одними із найпоширеніших проблем зі здоров’ям людини є хвороби серця. Найпростішим способом дослідження цього органу, який водночас не вимагає додаткової підготовки, є електрокардіографія (ЕКГ). Здавалося, що суттєво підвищити точність діагнозу вже неможливо, але технології штучного інтелекту дали можливість зробити прорив у цьому напряму.

Сьогодні ми докладно розповімо вам про медичну технологічну компанію Heart Test Laboratories Inc., яка розробляє та виробляє апарати електрокардіографії нового покоління. 15 червня вона виходить на біржу NASDAQ, тикер її акцій — "HSCS".

IPO Heart Test Laboratories: штучний інтелект у ЕКГ

Що ми знаємо про Heart Test Laboratories

Фірма займається розробленням і виробництвом апаратів ЕКГ, а також підвищенням ефективності цієї процедури діагностики серцево-судинних захворювань. Мета компанії — зробити електрокардіографію більш ефективним і цінним інструментом надання першої медичної допомоги.

Зараз розроблені Heart Test Laboratories апарати перебувають на сертифікації в Управлінні із санітарного нагляду якості харчових продуктів і медикаментів (U.S. Food and Drug Administration, FDA).

Бізнес Heart Test Laboratories
Бізнес Heart Test Laboratories

Провідний продукт компанії — MyoVista — являє собою вдосконалений пристрій ЕКГ. У ньому використовується технологія штучного інтелекту для надання діагностичної інформації про серце, яка традиційно була б отримана з допомогою візуалізації органу, більш інвазивної процедури. MyoVista також надає стандартну інформацію про ЕКГ у тому ж тесті.

Бізнес Heart Test Laboratories
Бізнес Heart Test Laboratories

Пристрій поки що не схвалений FDA для продажу — успіх компанії залежить від отримання дозволу від органу-регулятору, а також фінансування ключового клінічного валідаційного дослідження. Потім буде потрібне додаткове фінансування для запуску продажів MyoVista у США, забезпечення оборотного капіталу та проведення подальших досліджень і розробок.

Станом на 31 січня цього року сума інвестицій, які були залучені Heart Test Laboratories, сягала 53 млн USD. Основним інвестором стала компанія Front Range Ventures LLC та Джон Адамс (John Adams), колишній директор компанії.

Які перспективи в адресного ринку Heart Test Laboratories

Згідно зі звітом Grand View Research, у 2020 році світовий ринок обладнання для ЕКГ оцінювався в 5,6 млрд USD. Очікується, що з 2020 до 2027 року включно ринок щорічно збільшуватиметься в середньому на 6,1%.

Зростає кількість пацієнтів із серцевою аритмією, збільшується попит на засоби діагностики, сучасне медичне обладнання та технології, а також на системи управління ЕКГ — усе це сприятиме збільшенню вартості ринку впродовж прогнозованого періоду.

Адресний ринок Heart Test Laboratories
Адресний ринок Heart Test Laboratories

Основні конкуренти Heart Test Laboratories:

  • General Electric;
  • Philips;
  • Nihon Kohden;
  • Bio Telemetry;
  • Hill-Rom;
  • CardioComm Solutions;
  • Device Technologies.

Які фінансові показники у Heart Test Laboratories

Емітент не генерує чистий прибуток, тому ми почнемо аналіз фінансового стану компанії з вивчення її виручки. Представлені у формі S-1 фінансові результати за 9-місячний період, що завершився 31 січня 2022 року, демонструють падіння обсягів продажу в порівнянні зі статистикою за аналогічний період попереднього року на 4,2%, до 10 224 USD.

Фінансові показники Heart Test Laboratories
Фінансові показники Heart Test Laboratories

Виручка за 12-місячний термін, що завершився 30 квітня 2021 року, склала 25 604 USD, скоротившись на 60,11% у порівнянні зі статистикою за аналогічний період 2020 року. Емітент постачає замовникам невеликі партії, тому суми виручки настільки незначні.

Наслідком збільшення витрат на науково-дослідні роботи стало зростання чистого збитку. З травня 2021 року до січня 2022 року включно цей показник склав 2,78 млн USD, збільшившись на 73,75%. Чистий грошовий потік за 12-місячний період, який завершився 31 січня цього року, є негативним і вийшов на рівень 3,2 млн USD.

Станом на 31 січня 2022 року на рахунках компанії було 1,3 млн USD, водночас розмір загальних зобов’язань досягав 6,7 млн USD.

Які сильні та слабкі сторони у Heart Test Laboratories

Переваги:

  • високі темпи зростання адресного ринку;
  • затребуваність апаратів ЕКГ;
  • можливість розвитку бізнесу поза США;
  • наявність власної виробничої бази;
  • інноваційність застосовуваних технологій.

З основних недоліків треба виділити мінімальну виручку та відсутність чистого прибутку.

Що нам відомо про IPO Heart Test Laboratories

Андеррайтер IPO Heart Test Laboratories стала Benchmark Company LLC. Емітент планує продати 1,75 млн звичайних акцій за ціною від 4,5 до 5 USD за одиницю, а також один варант. Валова виручка від продажу цінних паперів складе приблизно 8,75 млн USD, без урахування продажу андеррайтером звичайних опціонів.

Варант, представлений під тикером "HSCSW", виконуватиметься за ціною IPO. Андеррайтеру буде надано можливість протягом 30 днів купити до 263 000 додаткових цінних паперів. За умови успішного розміщення за середньозваженою ціною вартість компанії без урахування опціонів андеррайтера становитиме 40,55 млн USD. Мультиплікатор (коефіцієнт) P/S (капіталізація/виручка) емітенту досягне позамежних значень і перевищить 10 000.

Участь у цьому IPO можна охарактеризувати як класичну венчурну інвестицію, яка підходить не всім інвесторам.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.