Під час подорожей ми часто стикаємося із проблемою пошуку хорошого житла. Готелі не завжди зручні та якість сервісу не відповідає їх вартості. На допомогу приходять різні служби короткострокової оренди житла, які пропонують знайти житло набагато простіше та дешевше.

Сьогодні ми детально розповімо вам про компанію, яка надає посередницькі послуги з короткострокової оренди індивідуальних та багатоквартирних будинків у великих містах США – CorpHousing Group, Inc. 11 серпня вона виходить на біржу NYSE, тикер її акцій - "CHG".

IPO CorpHousing Group: зручний сервіс оренди

Що ми знаємо про CorpHousing Group

CorpHousing Group веде бізнес із короткострокової оренди індивідуальних та багатоквартирних будинків для туристів у великих мегаполісах США. У компанії є свій сайт та програма зі зручним інтерфейсом. Штаб-квартира емітента знаходиться у Майамі, штат Флорида. Посаду генерального директора займає її співзасновник Брайн Фердінанд (Brian Ferdinand). Більшість акцій компанії належить йому, що значно обмежує вплив інших акціонерів на операційну діяльність фірми. Це може стати проблемою у разі потреби провести структурні зміни у бізнес-моделі емітента.

CorpHousing має бренд SoBeNY, під яким здійснює діяльність на ринку короткострокової оренди житла. Компанія поставила собі за мету створити надійний та ефективний сервіс з підбору об'єктів нерухомості для своїх клієнтів.CorpHousing є посередником між власниками квартир та туристами, який дозволяє їм скористатися всіма перевагами відпочинку поза класичною готельною індустрією. Основний критерій успіху – це забезпечення безпеки орендаря та орендодавця.

Бізнес CorpHousing Group
Бізнес CorpHousing Group

На дату подання звітності під управлінням компанії перебувало 490 об'єктів нерухомості у 9 містах США, ще 688 у процесі введення в експлуатацію. Емітент планує до кінця 2022 року запустити в роботу щонайменше 3600 об'єктів у 12 містах.

Бізнес CorpHousing Group
Бізнес CorpHousing Group

Крім того, CorpHousing виходить на міжнародний ринок у нинішньому році. На момент подання заявки менеджмент фірми опрацьовував запуск бізнесу у Лондоні та Парижі. Основу виручки компанії складає комісія від орендних платежів.

Які перспективи у адресного ринку CorpHousing Group

Адресний ринок емітента досить сегментований. Туристи можуть обирати різні типи житла: готелі, гуртожитки, курорти, оренду на час відпустки та інші. Згідно з "Прогнозом ринку розміщення в подорожах" (Travel Accommodation Market), опублікованому Allied Market Research (AMR), обсяг світового ринку розміщення в подорожах у 2018 році склав 632,8 млрд USD, а до 2026 року, за прогнозами, він досягне 893 млрд USD.

Адресний ринок CorpHousing Group
Адресний ринок CorpHousing Group

Це передбачає середньорічне зростання на рівні 4,5% з 2019 до 2025 року.

Адресний ринок CorpHousing Group
Адресний ринок CorpHousing Group

Важливо відзначити, що індустрія зазнала помітних втрат від локдаунів по всьому світу під час пандемії коронавірусу у 2019 році. На даний момент ринок досі остаточно не відновився.

Основними конкурентами емітента у своїй галузі є:

  • Airbnb
  • Expedia
  • HomeAway
  • Hotels.com
  • Orbitz
  • Travelocity
  • Trip.com
  • Adoga

Які фінансові показники у CorpHousing Group

Емітент не генерує стабільний чистий прибуток, тому варто розпочати аналіз із вивчення виручки. Представлені у формі S-1 фінансові результати компанії за 3 місяці, що закінчилися 31 березня 2022 року, демонструють зростання обсягів продажу порівняно зі статистикою за аналогічний період 2021 року на 137,1%, до 11,76 млн. USD.

Фінансові показники CorpHousing Group
Фінансові показники CorpHousing Group

Виручка за 12 місяців, що закінчилися 31 березня 2022 року, склала 39,02 млн. USD. Продажі у 2021 році склали 32,22 млн USD – відносне зростання до 2020 року склало 137,96%.

У 2021 та 2020 році компанія була збитковою, проте працювала над скороченням втрат. За 3 місяці тих, хто закінчився 31 березня 2022 року, CorpHousing зафіксувала чистий прибуток у раз 1,42 млн USD- проти збитку в 1,31 млн USD за аналогічний період 2021 року.

Чистий грошовий потік за 12-місячний період, що завершився 30 вересня 2021 року, є негативним і вийшов на рівень 1,2 млн. USD.

Станом на 30 вересня 2021 року на рахунках компанії було 34,4 млн. USD, при цьому розмір загальних зобов'язань досягав 13,2 млн. USD.

Які сильні та слабкі сторони у CorpHousing Group

Переваги:

  • Перспективний адресний ринок
  • Темпи просто виручки емітента перевищують 100% у річному обчисленні
  • Емітент виходить на міжнародний ринок
  • Наявність власної платформи із залучення клієнтів
  • Наявність чистого прибутку
  • Кваліфікований менеджмент

Недоліки:

  • Висока конкуренція
  • Нестабільний чистий прибуток
  • Негативний чистий грошовий потік

Що нам відомо про IPO CorpHousing Group

Андеррайтером IPO CorpHousing Group стали Joseph Gunnar & Co. LLC та Maxim Group LLC. Емітент планує продати 4,3 млн звичайних акцій та один варрант на акцію за запропонованою середньою ціною 4-5 USD за одиницю. Валова виручка від продажу цінних паперів складе приблизно 30 млн. USD, без урахування продажу андеррайтером звичайних опціонів.За умови успішного розміщення за середньозваженою ціною вартість компанії без урахування опціонів андеррайтера становитиме 639 млн. USD.

Мультиплікатор (коефіцієнт) P/S (капіталізація/виручка) емітента досягне заграничних значень, а саме 39,94. Необхідно відзначити, що подібне значення суттєво вишче за середнє по галузі. Для порівняння, у більшого конкурента даний мультиплікатор становить 10,83.

Участь у цьому IPO можна охарактеризувати як класичну венчурну інвестицію, яка підходить не всім інвесторам.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.