Сьогодні ми докладно розповімо вам про компанію, яка розробила платформу, що надає комплексне рішення для електронної комерції B2B, — GigaCloud Technology Inc. 19 серпня вона виходить на біржу NASDAQ, тикер її акцій — "GCT".

IPO GigaCloud Technology: маркетплейс для середнього та малого бізнесу

Що ми знаємо про GigaCloud Technology

GigaCloud Technology створює та продає комплексні рішення для електронної B2B-комерції, пов’язаної з великими партіями товарів — наприклад, меблі, побутова техніка чи фітнес-обладнання. Торговий майданчик емітенту пов’язує виробників з Азії з торговими посередниками зі США та Європи.

Бізнес GigaCloud Technology
Бізнес GigaCloud Technology

Компанія була заснована в Гонконгу. Посаду генерального директору з 2006 року займає Ларрі Лей Ву (Larry Lei Wu). Раніше він був генеральним директором New Oriental Education & Technology Group і зарекомендував себе висококваліфікованим фахівцем.

Бізнес GigaCloud Technology
Бізнес GigaCloud Technology

Компанія дає змогу клієнтам здійснювати транскордонні угоди, транспортуючи продукцію зі складу виробника до кінцевого споживача за фіксованою ціною. У 2021 році валова вартість товарів GigaCloud Marketplace склала приблизно 414 млн USD.

Бізнес GigaCloud Technology
Бізнес GigaCloud Technology

За даними за 31 березня 2022 року, фірма володіла 21 великим складом, об’єкти розташовувалися у США, Японії, Великобританії та Німеччині. За 12-місячний період, який завершився 31 березня цього року, торговий обіг на платформі становив 438 млн USD, кількість активних продавців досягла 410, а активних покупців — 3 782.

Бізнес GigaCloud Technology
Бізнес GigaCloud Technology

Сума інвестицій, які були залучені GigaCloud Technology, дорівнює 65 млн USD. Основними інвесторами стали DCM Ventures і JD.com.

Які перспективи в адресного ринку GigaCloud Technology

Згідно зі звітом Frost & Sullivan, у 2020 році ринок електронної комерції B2B у США оцінювався в 1,3 трлн USD. Очікується, що до 2025 року оцінка збільшиться до 2,2 трлн USD.

Адресний ринок GigaCloud Technology
Адресний ринок GigaCloud Technology

Отже, середньорічне зростання з 2020 до 2025 року включно становитиме 10,7%. Основними чинниками очікуваного масштабування аналітики називають збільшення частоти використання смартфонів для здійснення покупок, появу нових платформ електронної комерції, а також розвиток альтернативних платіжних рішень.

Прогнозований розвиток американського ринку електронної комерції
Прогнозований розвиток американського ринку електронної комерції

Основні конкуренти:

  • AliExpress,
  • Amazon,
  • Target,
  • Tmall,
  • Rakuten,
  • Taobao.

Які фінансові показники у GigaCloud Technology

Представлені у формі S-1 фінансові результати компанії за 2021 рік демонструють падіння чистого прибутку в порівнянні зі статистикою 2020 року на 21,89%, до 29,26 млн USD. Зазначимо, що у 2020 році прибуток збільшився на 1 200%, тому уповільнення зростання цього показника минулого року було очікуваним.

Фінансові показники GigaCloud Technology
Фінансові показники GigaCloud Technology

Чистий прибуток за 12-місячний період, який завершився 31 березня 2022 року, склав 26,02 млн USD. За січень–березень цього року GigaCloud Technology зафіксувала чистий прибуток на рівні 4,74 млн USD. За ці ж місяці минулого року показник дорівнював 7,98 млн USD.

Виручка за перші 3 місяці 2022 року досягла 31,22 млн USD, роком раніше цей показник дорівнював 20,42 млн USD. Відносне зростання — 52,89%. З квітня 2021 року до березня 2022 року включно продажі склали 109,13 млн USD.

Чистий грошовий потік за цей же період був негативним і знаходився на рівні 0,8 млн USD. За даними за 31 березня цього року, на рахунках компанії було 49,5 млн USD, водночас розмір загальних зобов’язань дорівнював 216,5 млн USD.

Які сильні та слабкі сторони у GigaCloud Technology

Переваги:

  • Перспективний адресний ринок.
  • Темпи зростання виручки перевищують 50% у річному обчисленні.
  • Широка географія представленості.
  • Наявність власної платформи для залучення клієнтів.
  • Наявність чистого прибутку.

Недоліки:

  • Висока конкуренція.
  • Скорочення обсягів чистого прибутку.
  • Негативний чистий грошовий потік.

Що нам відомо про IPO GigaCloud Technology

Андеррайтером IPO GigaCloud Technology стала Aegis Capital Corp. Емітент планує продати 3,5 млн звичайних акцій за запропонованою середньою ціною 11,25 USD за одиницю. Валова виручка від продажу цінних паперів перевищить 39 млн USD, без урахування продажу андеррайтером звичайних опціонів. Жоден з наявних чи потенційно нових акціонерів не виявив зацікавленості в придбанні паперів за ціною IPO.

За умови успішного розміщення за середньозваженою ціною вартість компанії без урахування опціонів андеррайтера становитиме 377 млн USD. Мультиплікатор (коефіцієнт) P/S (капіталізація/виручка) емітента досягне прийнятних значень, а саме 3,46. Середнє значення P/S для схожих компаній дорівнює 5. Враховуючи ці дані, апсайд (потенціал зростання) паперів в lock-up період може бути 44,5%.

Участь у цьому IPO можна охарактеризувати як інвестицію із виваженим ризиком.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.