Згідно з даними, опублікованими 10 серпня, інфляція у США за липень склала 0%, за рік — опустилася з +9,1% до +8,5%. На тлі першого за два роки падіння місячного показника інфляції до нуля фондовий індекс S&P 500 (US500) спрямував вгору та пробив опір на рівні 4 200 USD.

Зниження інфляції — це перший сигнал про те, що дно, можливо, вже досягнуто і з цієї миті акції на фондовому ринку почнуть поступово відновлюватися. У такому разі до цінних паперів яких компаній не зайвим буде придивитися?

Що вибрати — облігації чи акції

Одним із популярних інструментів у великих учасників ринку є казначейські облігації, які, крім спекулятивної прибутковості, мають ще й купонну: відсоток виплачується незалежно від руху ціни на облігацію. Проте їхня прибутковість останнім часом зменшується, оскільки ринок починає закладати в ціну майбутнє зниження ставки ФРС у 2023 році.

Наразі прибутковість трирічних облігацій становить +3,1%. За умови інфляції в +8,5% виходить негативна доходність. Але, можливо, через три роки інфляція опуститься до запланованих ФРС 2%. Навіть у такій ситуації її середня величина може перевищити 3%. Отже, логічно було б пошукати варіанти з вищою прибутковістю.

І тут на перший план виходять дивідендні акції. Навіть якщо їхня вартість залишиться на колишніх значеннях, прибуток в інвестиції можна отримати за рахунок виплати дивідендів.

Чому зараз вигідно шукати дивідендні компанії

За умови збереження компанією розміру виплат дивідендів падіння вартості акцій збільшує відсоткову прибутковість. Наприклад, цінний папір коштує 50 USD, розмір дивідендів становить 5 USD на рік, що дорівнює 10% річних. Ціна на акцію опустилася до 25 USD, розмір дивідендної виплати залишився на колишньому рівні і становить 5 USD. Якщо купити папір за 25 USD, то дивідендна прибутковість становитиме 20% річних.

Зараз ситуація на ринку така, що більшість акцій торгуються суттєво нижче за історичні максимуми. Можливо, раніше цінні папери були перекуплені та актуальна вартість відповідає реальному стану справ у фірмі. Якщо це так, то повернення до рекордних рівнів найближчим часом, швидше за все, не буде. Важливо, щоб компанія зберегла розміри виплат і не скасувала їх у майбутньому.

Не забуваємо про інфляцію

Під час вибору емітенту важливо враховувати розмір інфляції — зараз він дорівнює +8,5% на рік. Рецесія, про яку на фондовому ринку не говорить лише лінивий, призведе до того, що інфляція, найімовірніше, продовжить знижуватися. Цьому сприятиме падіння споживчого попиту.

Федеральний резервний банк Нью-Йорку періодично проводить дослідження споживчих очікувань щодо інфляції. Вони повідомляють, що у 2022 році споживачі прогнозують інфляцію на рівні 6,2%, а на горизонті трьох років — приблизно 4%.

Графік очікуваного розміру інфляції у США, період — до року
Графік очікуваного розміру інфляції у США, період — до року
Графік очікуваного розміру інфляції у США, період — до 3 років
Графік очікуваного розміру інфляції у США, період — до 3 років

Озброївшись даними цифрами, можна вирушати на пошук компаній, акції яких можуть похвалитися дивідендною прибутковістю, що дорівнює або перевищує 6%. Крім того, необхідно закласти ідею, згідно з якою грошовий потік фірми має потенціал до зростання, — інакше розмір дивідендів може знизитися або їх взагалі скасують.

Які компанії відповідають критеріям пошуку

Розмір дивідендних виплат за цінними паперами Medical Properties Trust, Global Medical REIT і Rio Tinto Group перевищує 6%. Зараз ми пояснимо, чим цікаві бізнес-моделі цих фірм.

Medical Properties Trust

Незабаром осінь, а це означає, що підвищиться рівень респіраторних захворювань. Крім того, COVID-19 нікуди не зник, і, на жаль, до нього додалася ще одна проблема —  мавпяча віспа.

На цьому тлі можна звернути увагу на медичний сектор. Але ми не будемо вгадувати, препарати яких корпорацій будуть схвалені Управлінням санітарного нагляду за якістю харчових продуктів і медикаментів США (Food and Drug Administration, FDA) і потраплять на ринок.

Можна придивитися до тих компаній, які здають нерухомість в оренду інстанціям та організаціям, що представляють систему охорони здоров’я. Такою діяльністю займається фонд Medical Properties Trust Inc. (NYSE:MPW).

Він є найбільшим у світі власником лікарняного фонду: 431 заклад у США, Австралії, Колумбії, Німеччині, Португалії, Іспанії, Швейцарії, Фінляндії та Великій Британії.

Medical Properties Trust сплачує дивіденди з 2006 року. Їхня максимальна прибутковість у 21,72% спостерігалася у 2009 році, коли акції після іпотечної кризи впали на 78%. Наразі річна дивідендна виплата становить 1,11 USD на акцію, що дорівнює 7,15% річних. Рентабельність бізнесу сягає 40%.

На даний момент котирування Medical Properties Trust розташовуються на 30% нижче історичного максимуму. Найближча підтримка — на рівні 14,4 USD.

Графік акцій Medical Properties Trust
Графік акцій Medical Properties Trust

Global Medical REIT

Фонд Global Medical REIT Inc. (NYSE:GMRE) володіє 181 будівлею медичного напряму та здає їх в оренду представникам системи охорони здоров’я.

У 2016 році Global Medical REIT провела IPO та з 2017 року виплачує дивіденди, поступово збільшуючи їхній розмір. Максимальна прибутковість сягала 11,25% — це було 2018 року. Далі ціна на акції почала зростати, що призвело до зниження прибутковості, оскільки зростання виплат не встигало за зростанням вартості паперів.

Історія дивідендних виплат Global Medical REIT
Історія дивідендних виплат Global Medical REIT

З діаграми видно, що з першої виплати дивідендів їхній розмір постійно збільшувався. Це не гарантує подальше їхнє зростання в майбутньому, але можна припустити, що за наявності прибутку в компанії така тенденція з високою ймовірністю збережеться.

На даний момент дивідендна дохідність становить 7,02% річних. Акції Global Medical REIT нещодавно подолали опір на 11,5 USD та продовжують торгуватися над ним. Наступний опір становить 13 USD.

Графік акцій Global Medical REIT
Графік акцій Global Medical REIT

Rio Tinto Group

Не тільки медичний сектор має потенціал до зростання доходів — є ще гірничодобувна промисловість, у яку можна закласти довгострокові ідеї.

Перехід на "зелену" енергетику вимагатиме зростання обʼєму видобутку кольорових металів, і компанії, які працюють у цьому секторі, зможуть продавати більше продукції, а це й є потенціал зростання доходів. Головне, щоби ціна на метали не впала нижче за собівартість.

Rio Tinto Group (NYSE:RIO) займається розвідкою, видобутком і переробленням корисних копалин. Вона пропонує досить широкий асортимент металів, у тому числі літій, алюміній та мідь, без яких неможливо здійснити перехід на "зелену" енергетику.

Крім цих металів, Rio Tinto Group видобуває та продає алмази, золото, борати, діоксид титану, сіль та залізну руду. Володіє нафтопереробними заводами, електростанціями та металургійними підприємствами. Рентабельність бізнесу сягає 29%.

Компанія має довгу історію виплат дивідендів — на даний момент їхня прибутковість становить 11,4% річних. Котирування акцій Rio Tinto Group знаходяться на 24% нижче історичного максимуму. Найближча підтримка розміщена на 54 USD.

Графік акцій Rio Tinto Group
Графік акцій Rio Tinto Group

Висновок

Більшість акцій на фондовому ринку торгуються набагато нижче своїх нещодавніх максимумів. Це не говорить про те, що зараз ідеальний момент для їхньої покупки, але факт зростання дивідендної прибутковості за умов падіння ціни ми не можемо заперечувати. Тому історія з дивідендами зараз є дуже привабливою, головне — щоб у майбутньому інфляція поступово почала знижуватися.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Працює на валютному ринку з 2004 року. З 2012 року бере участь у торгівлі акціями на американській біржі та публікує аналітичні статті про фондовий ринок. Бере активну участь у підготовці та проведенні навчальних вебінарів RoboForex.