У цьому огляді познайомимося з фінансовими робо-едвайзерами — сучасними сервісами автоматизованого управління інвестиціями. Ми постараємося якомога докладніше і зрозуміліше розповісти, що таке робо-едвайзери на ринку акцій, як вони працюють, на які різновиди поділяються, а також які переваги та недоліки мають.

Що таке робо-едвайзер

Робо-едвайзер (Robo-advisor) — це програмне рішення, розроблене на базі технологій штучного інтелекту, яке надає фінансові консультації або керує інвестиціями з обмеженою або взагалі мінімальною участю людини.

Фінансові робо-едвайзери на основі вхідних даних, отриманих від інвестора, допомагають йому сформувати інвестиційний портфель. Інвестиційні робо-едвайзери розраховані переважно на приватних інвесторів, які вкладають кошти на тривалий термін.

Перші подібні послуги для роздрібних клієнтів з’явилися у США у 2008 році. За даними рейтингових агентств, лідерами цього ринку з обсягу коштів, які перебувають в управлінні, є такі великі американські робо-едвайзери, як Vanguard Personal Advisor Services, Schwab Intelligent Portfolios, Wealthfront і Betterment.

Сьогодні сервіс автоматизованого управління інвестиціями стрімко розвивається, і до популярних інвестиційних робо-едвайзерів стікається дедалі більше коштів.

Які особливості роботи робо-едвайзера

Фінансові робо-едвайзери використовують спеціальні математичні алгоритми для оцінювання та прогнозування переваг, ризиків і цілей інвесторів. Як правило, вихідні дані інвестор надає через анкетування: складається певний набір питань, відповіді на які допомагають створити інвестиційний портфель на підставі переваг конкретного користувача.

Робота робо-едвайзера полягає в аналізі віку, розміру вкладень і ризик-профілю інвестора, а також у складанні відповідного йому портфелю. Важливим завданням є вибір оптимального розподілу активів залежно від інвестиційних цілей, інвестиційного обрію та ставлення клієнта до ризику.

Водночас здебільшого на формування інвестиційного портфеля робо-едвайзери на ринку акцій не використовують конкретні цінні папери, а концентруються на виборі активів, доступ до яких здійснюється через індексні інструменти.

Зазвичай портфель формується з біржових інвестиційних фондів (ETF), які дають змогу забезпечити належний рівень диверсифікації вкладень та оптимальне співвідношення ризику та прибутковості. Користувач відкриває через інвестиційний робо-едвайзер рахунок, поповнює його, а алгоритм автоматично складає та підтримує оптимальне поєднання активів у портфелі.

Залежно від поведінки ринку робо-едвайзер може періодично ребалансувати склад інвестиційного портфелю: для оптимізації змінювати співвідношення інструментів, які входять до нього, купуючи і продаючи їх на біржі.

Різновиди інвестиційних робо-едвайзерів на ринку акцій

Розбираючись у тому, що таке робо-едвайзери, ми не можемо не згадати про поділ цих програм на два види — спрощені та комплексні.

  • Спрощені робо-едвайзери — використовують стандартний набір основних питань і фінансових інструментів для створення інвестиційного портфеля. Потенційні інвестори мають відповісти на короткий запитальник, призначений для оцінювання їхнього профілю ризику. Отримані дані аналізуються, і з огляду на цілі інвестора рекомендується певний розподіл активів у портфелі.
  • Комплексні робо-едвайзери — більш складні алгоритми, які з допомогою штучного інтелекту і величезного обсягу різних даних складають детальніший профіль інвестора. ШІ постійно аналізує вхідні дані — наприклад, величину капіталу, поточні зобов’язання, схему витрат, ставлення до ризику, обрій інвестування та тощо — і підбирає найбільш актуальні активи для інвестиційного портфелю.

Відмінності робо-едвайзерів від фінансових радників

Незважаючи на те що робо-едвайзери на ринку акцій стають усе більш популярними серед приватних інвесторів, вони менш затребувані в колі заможних людей із великим портфелем або капіталом. Такі інвестори з більшою ймовірністю довірятимуть думці досвідченого професійного фінансового радника, особливо в умовах нестабільності ринків.

Водночас інвестиційні робо-едвайзери більш доступні для використання, і це їхня суттєва перевага. Наприклад, до появи робо-едвайзерів інвестору за бажання укласти угоду потрібно було дзвонити чи особисто зустрічатися з фінансовим радником, пояснювати свої потреби та чекати, доки він виконає доручення. Тепер усе це можна зробити самостійно в режимі онлайн, не виходячи з дому.

Проте робота робо-едвайзера обмежує варіанти інвестування: зазвичай, сервіси мають певний набір фінансових інструментів, за межі якого вони не можуть вийти. Наприклад, інвестор не може купувати окремі акції чи облігації на своєму рахунку. Фінансовий радник гнучкіше підходить до складання портфелю. Він може бути найкращим варіантом, якщо в інвестора специфічні запити і потрібне особисте обговорення до ухвалення конкретного інвестиційного рішення.

Переваги інвестиційних робо-едвайзерів

  • Постійна доступність в онлайн-режимі, висока швидкість здійснення транзакцій, порівняно невеликі розміри комісій — усе це робить робо-едвайзери дуже корисними помічниками для інвесторів.
  • Робота робо-едвайзера ґрунтується на заданому алгоритмі, що робить цей інструмент вільним від людської упередженості. Навіть компетентний радник може бути засліплений власним упередженням щодо перспектив певних активів або свого методу оцінювання ризиків.
  • Комплексні інвестиційні робо-едвайзери пропонують широкий спектр послуг, які допомагають клієнту здійснювати фінансове планування. Наприклад, пенсійне планування, вибір схеми податкової стратегії, відстеження стану інвестицій та автоматичне ребалансування портфелю залежно від стану ринку.

Недоліки робо-едвайзерів

  • Не всі робо-едвайзери використовують передові технології штучного інтелекту і машинного навчання для створення та ведення інвестиційного портфелю. Деякі сервіси ґрунтуються на спрощених методах розрахунків, які дають дуже приблизні оцінки перспективи інвестиції.
  • Робота робо-едвайзерів ґрунтується на аналізі історичних даних і застосуванні конкретних математичних моделей — немає можливості враховувати весь спектр чинників, які впливають на фінансові ринки. Тому навіть найсучасніші програмні рішення мають певні обмеження і не можуть гарантувати успіху інвестування в умовах турбулентності ринків або форс-мажорів.

Висновок

Інвестиційні робо-едвайзери є значним проривом у розвитку фінансової індустрії. Вони зробили послуги індивідуального управління фінансами доступними не тільки забезпеченим клієнтам, а й масовій аудиторії.

На сьогодні сервіс послуг робо-едвайзерів на ринку акцій стрімко розвивається і набуває все більшої популярності. Це означає, що під їхнє управління стікається все більше коштів.

Але, розбираючись у тому, що таке робо-едвайзери, ви повинні розуміти: ці сучасні інструменти мають свої як переваги, так і недоліки. Зараз інвестори мають можливість вибору: довірити управління активами робо-едвайзеру або скористатися послугами професійного фінансового радника.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Торгує на фінансових ринках із 2004 року. Набуті досвід і знання допомогли йому сформувати власний підхід до аналізу активів, деталями якого він охоче ділиться зі слухачами вебінарів RoboForex.