У статті розглянемо таке явище на фондовому ринку, як зворотне дроблення акцій чи зворотний спліт акцій. Дізнаємося, як саме здійснюється цей процес і для чого ця операція використовується публічними компаніями. І, звичайно ж, наведемо приклади консолідації акцій, тобто їхнього зворотного поділу.

Що таке зворотний спліт акцій

Зворотний поділ акцій (зворотний спліт чи консолідація) — це процес, під час якого емітент пропорційно скорочує кількість своїх цінних паперів, що перебувають у власності акціонерів. Водночас за останніми зберігається той самий відсоток акціонерного капіталу, що й до спліту. Основна мета — збільшення вартості акцій.

У якому співвідношенні скорочуватиметься кількість цінних паперів відображає коефіцієнт зворотного дроблення. Наприклад, за умови коефіцієнту дроблення 2:1 в інвестора замість 20 акцій певної компанії, вартість яких становила 10 USD за одиницю, у портфелі буде 10 акцій по 20 USD.

Фірма, яка вирішила провести зворотний спліт, зобов’язана завчасно опублікувати пресреліз, у якому будуть вказані коефіцієнт і терміни дроблення, а також інша корисна інформація про майбутню консолідацію.

Чому компанії проводять зворотний поділ акцій

  1. Емітент перебуває в складних фінансових умовах, і рада директорів намагається утримати компанію на плаву.
  2. Акції підприємства стрімко втрачають у ціні та наближаються до мінімально допустимої вартості паперів на біржі. Якщо ця нижня цінова межа буде подолана, то майданчик буде змушений зупинити торги цими паперами. Щоб уникнути подібної ситуації, емітент проводить зворотний спліт своїх акцій для штучного збільшення їхньої вартості.
  3. Є загроза того, що конкуренти для впливу на процеси управління компанією можуть викупити її акції, які подешевшали.
  4. Емітент прагне підняти свій авторитет в очах інвесторів. Великі інвестиційні фонди та корпорації часто з недовірою ставляться до паперів, які торгуються за низькими цінами. Акції, вартість яких не перевищує 5 USD, часто називають Penny Stock.
  5. Перед майбутнім злиттям компанія хоче зрівняти вартість своїх цінних паперів із вартістю акцій іншої фірми, яка бере участь у цій угоді.

Як відбувається зворотний спліт акцій

  1. Рада директорів фірми приймає рішення про необхідність консолідації акцій та на загальних зборах акціонерів виносить на обговорення питання про проведення цієї операції.
  2. На зборах акціонери за допомогою голосування підтримують чи відхиляють цю пропозицію.
  3. Кількість цінних паперів зменшується згідно з коефіцієнтом дроблення, вони реєструються у відповідних органах.
  4. Старі акції обмінюються на нові або конвертуються у нові.
  5. Складається звіт про проведену операцію, та вносяться зміни до статуту компанії.
  6. Вся необхідна інформація фіксується у державному реєстрі.

Які компанії проводили зворотний спліт акцій у 2022 році

Великі корпорації, папери яких відрізняються високою вартістю, як правило, не проводять зворотні спліти, оскільки вони не мають потреби штучно збільшувати ціну на свої акції: вони й так коштують дорого.

Нагадаємо, що висока вартість цінних паперів зменшує кількість потенційних інвесторів, а також знижує ліквідність. Зворотний поділ частіше проводять невеликі компанії, намагаючись утриматися на плаву.

Сьогодні як приклад ми розглянемо, як відбувалася у 2022 році консолідація акцій таких фірм, як REX American Resources Corporation, D-Wave Quantum Inc. і Nutriband Inc.

REX American Resources

REX American Resources Corporation (NYSE:REX) займається виробництвом і продажем етанолу в США. Її капіталізація дорівнює 582,7 млн USD. Цього літа компанія провела зворотний спліт акцій у співвідношенні 3:1, що дало змогу паперам подорожчати з 10,46 USD до 31,45 USD за одиницю. На момент підготовки матеріалу в обігу залишилося 17,9 млн акцій REX American Resources Corporation, котирування перебувають на стадії корекції.

Зворотний спліт акцій REX American Resources
Зворотний спліт акцій REX American Resources

D-Wave Quantum

D-Wave Quantum Inc. (NYSE:QBTS) працює в технологічному секторі, у сфері комп’ютерного обладнання. Її капіталізація складає 424,8 млн USD. На початку серпня D-Wave Quantum Inc. в надії покращити своє становище на ринку та штучно збільшити вартість і привабливість своїх цінних паперів провела зворотне дроблення за коефіцієнтом 1,454:1. Це дозволило котируванням повернутися на колишній рівень — 10,3 USD. На момент написання статті у D-Wave Quantum Inc. залишилося в обігу 37,5 млн акцій.

Зворотний спліт акцій D-Wave Quantum
Зворотний спліт акцій D-Wave Quantum

Nutriband

Nutriband Inc. (NASDAQ:NTRB) представляє сектор біотехнологій. Основна спеціалізація — розроблення та виробництво трансдермальних фармацевтичних продуктів. Капіталізація фірми досягає 39,7 млн USD. Коефіцієнт недавнього дроблення акцій дорівнює 1,167 до 1.

Зворотний спліт акцій D-Wave Quantum
Зворотний спліт акцій D-Wave Quantum

Як заробити на зворотному поділі акцій

Акції фірми перед проведенням зворотного спліту можуть почати зниження в ціні через те, що інвестори, які не хочуть ризикувати, позбавлятимуться активу. В інших інвесторів, які розібралися у фінансових показниках емітенту та зрозуміли справжні причини зворотного дроблення його цінних паперів, з’являється можливість купівлі акцій за заниженою вартістю.

Після завершення процесу пропорційного скорочення кількості акцій компанії з урахуванням позитивних фундаментальних показників є шанси, що котирування відновлюватимуть втрачені позиції.

Якщо інвестор має пакет акцій фірми, яка планує провести зворотний спліт, він може спробувати спекулятивний варіант. Іншими словами, він продає акції перед початком падіння котирувань за найвигіднішою ціною, а після здешевлення викуповує їх у тому ж обсязі за заниженою ціною.

Найбільш вдалі моменти продажу та купівлі доведеться прогнозувати на основі отриманої інформації — більш універсального та надійного способу немає.

Інший варіант для інвестора — перед проведенням зворотного спліту позбутися активів компанії та знайти менш ризикований варіант для вкладень. Важливо врахувати, що зворотний поділ акцій проводиться не від позитивного контексту в компанії та є серйозні ризики того, що котирування після операції продовжать втрачати позиції.

Висновок

Зворотний поділ акцій вимагає від компанії витратити багато вільних коштів, що може стати негативним чинником для потенційних інвесторів. Шанси заробити "легкі" гроші дуже малі, а ризик втрати — відчутний.

Для забезпечення збереження вкладених коштів перед проведенням зворотного спліту необхідно вивчити та проаналізувати фундаментальні дані про компанію та на основі зроблених висновків приймати подальші рішення.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Працює на ринку Forex з 2009 року, торгує також на фондовому ринку. Регулярно бере участь у вебінарах RoboForex, які розроблені для клієнтів із будь-яким рівнем торгового досвіду.