В країнах ЄС посилюється енергетична криза, і вона точно вплине на розвиток енергетики. Але як саме — однозначно ніхто не може відповісти. Ми лише можемо припустити можливі варіанти розвитку подій та подивитися, як поводяться інші учасники ринку.

Завдяки даним, які знаходяться у відкритому доступі, ми бачимо, що інвестори активно вкладають кошти в компанії, які займаються "зеленою" енергетикою. Сьогодні ми розповімо вам про фірми, які працюють із відновлюваними джерелами енергії в країнах ЄС.

Чому інвесторам цікава "зелена" енергія

Нині відповідь на це питання очевидна — економічна вигода. Раніше вуглеводнева сировина ЄС коштувала набагато дешевше, ніж зараз, і "зелена" енергія не могла скласти їй конкуренцію. Для розвитку галузі уряди європейських країн почали запроваджувати стимули, мотивувати компанії та населення переходити на "чисту" енергію та встановлювати додаткові збори для підприємств, які використовували традиційну енергію.

Тобто поступово створювалися умови, за яких вигідніше було використовувати відновлювані джерела енергії. Коли почалася енергетична криза, новин про "зелену" енергетику стало помітно менше, і зараз складається враження, що сегментом уже ніхто не цікавиться.

Але насправді не актуальність галузі вичерпала себе, а відпала потреба інформаційно просувати її: традиційні різновиди енергії подорожчали настільки, що на їхньому тлі поновлювані стали доступними. Особливо це стосується країн ЄС. Рік тому вартість природного газу становила 300 USD за тисячу кубометрів, зараз — 2000 USD. Вугілля у 2019 році коштувало приблизно 100 USD за тонну, сьогодні — 430 USD, і це вже не лише для Європи.

Вартість одержаного від традиційних джерел 1 МВт енергії в ЄС перевищує 400 USD. У серпні у Великобританії ціна досягала 438 EUR, в Італії — 547 EUR, у Німеччині — 465 EUR. А тепер порівняємо із вартістю енергії, отриманої від сонця: Великобританія — 78 EUR, Італія — 33 EUR та Німеччина — 52 EUR. За таких цін ні бізнес, ні населення не потребують додаткового стимулювання переходу на "зелену" енергію, адже фінансовий зиск очевидний. Однак зберігає актуальність проблема обмеженої пропозиції такого різновиду енергії.

Який рівень попиту на "чисту" енергію в країнах ЄС

Ціни на відновлювану енергію з другого кварталу 2021 року зростають через підвищений попит серед компаній. Лише за минулий рік кількість укладених довгострокових контрактів на постачання "зеленої" енергії зросла на 71%. З допомогою цих договорів великі компанії прагнуть зафіксувати вартість енергоносіїв.

Вартість 1 МВт енергії в ЄС
Вартість 1 МВт енергії в ЄС

На подорожчання екологічної енергії вплинуло зростання цін на комплектуючі для відповідного обладнання. Однак і це не заважає прискоренню процесу відмови від вуглеводневої сировини, який, важливо зазначити, активно відбувається й без державного стимулювання.

Як поводяться інвестори на європейському ринку

Учасники ринку роблять довгострокові ставки на поновлювані джерела енергії, але здійснюють це не зовсім традиційним способом. Інвестори скуповують облігації, що конвертуються в акції, зі строком погашення у 2025–2027 роках. Весь цей період вони отримуватимуть купонний дохід, як і належить у разі купівлі облігацій, і згодом можуть обміняти їх на акції.

Водночас ціна конвертації обговорюється в період емісії облігацій, тобто якщо до моменту обміну акції зросли в ціні вище за обговорену вартість, то інвестору стає вигідно володіти акцією та отримувати дивідендний дохід замість купонного. Крім цього, він може продати акції та отримати прибуток більше, ніж від погашення облігації.

За даними Bloomberg, масове придбання конвертованих облігацій почалося в другій половині 2022 року.

Обсяги продажів облігацій "зелених" компаній
Обсяги продажів облігацій "зелених" компаній

На які компанії звертають увагу інвестори

У Європі працює багато компаній, які займаються відновлюваними джерелами енергії, і частина їх не є публічними. З усіх представників цього сегменту, які цікаві інвесторам, ми виділимо три — Energiekontor AG, SMA Solar Technology AG і Schneider Electric SE.

Energiekontor

Energiekontor AG (XETR: EKT) — це німецька компанія, яка спеціалізується на розробленні вітряних і сонячних електростанцій та на керуванні ними. Іншими словами: вона продає готові об’єкти та надає послуги з їхнього обслуговування.

Компанія була заснована в 1990 році та на сьогодні побудувала 132 вітряні електростанції та 13 сонячних, загальна потужність об’єктів перевищила 1 ГВт. Для розуміння: цієї енергії достатньо для обслуговування упродовж року міста з населенням 250 000 людей, без урахування промислових підприємств.

Основний ринок діяльності Energiekontor — це Німеччина, Португалія та Великобританія. Якщо зайти на сайт компанії в розділ новин, можна помітити, що найчастіша тематика публікацій — це інформація про продаж чергового об’єкту.

З 2020 року акції компанії зросли в ціні на 500%, а з лютого 2022 року збільшення їхньої вартості ще прискорилося. Це у певній мірі підтверджує теорію про те, що перехід на відновлювані джерела енергії став активнішим.

Графік акцій Energiekontor AG
Графік акцій Energiekontor AG

SMA Solar Technology

Німецька фірма SMA Solar Technology AG (LSIN: ONIF) виготовляє обладнання для сонячних електростанцій. Була заснована 1981 року, географія її діяльності охоплює 18 країн.

До каталогу продукції входять акумуляторні системи зберігання енергії, сонячні інвертори, автономні та резервні джерела живлення, а також технологія управління енергоспоживанням. Клієнтами SMA Solar Technology є фізичні особи та промислові підприємства.

Компанія активно скуповувала фірми, які працювали в цій же галузі. Наприклад, у 2011 році було поглинено польську компанію DTW Sp. z o.o., яка раніше постачала SMA Solar Technology електронні компоненти. У 2013 році було придбано контрольний пакет акцій датського виробника сонячних інверторів Danfoss Ltd. У 2016 році активи компанії поповнилися 27-відсотковою часткою Tigo Energy Inc. У результаті Solar Technology отримує дохід не тільки від своєї діяльності, а й з інших фірм, до складу акціонерів яких вона увійшла.

З лютого 2022 року спостерігається сильне зростання цін на папери компанії. Зараз котирування акцій торгуються на 166% вище за мінімуми 2020 року.

Графік акцій SMA Solar Technology AG
Графік акцій SMA Solar Technology AG

Schneider Electric

Schneider Electric SE (EURONEXT: SU) — це французька компанія, яка розробляє та виробляє обладнання, що дозволяє економити електроенергію. Так, вона не займається відновлюваними джерелами енергії, але зараз попит на її продукцію та технології може зрости. В умовах високої вартості вуглеводневої сировини перше, що роблять споживачі, — намагаються заощадити на електроенергії.

Schneider Electric пропонує послуги цифрової трансформації управління енергоспоживанням та автоматизацією в будинках, центрах обробки даних, об’єктах інфраструктури та промисловості. Компанія працює більш ніж у 100 країнах та є лідером у своєму сегменті.

З 2020 року акції Schneider Electric зросли в ціні на 89% і зараз торгуються біля підтримки на 110 EUR.

Графік акцій Schneider Electric SE
Графік акцій Schneider Electric SE

Висновок

У сьогоднішньому матеріалі на прикладі трьох компаній ми представили ідеї для пошуку емітентів, які можуть стати бенефіціарами енергетичної кризи в Європі.

Це можуть бути як продавці "чистої" енергії, так і фірми, які розробляють технології та виробляють відповідне обладнання або комплектуючі. Не забуваймо і про компанії, продукція яких допомагає знизити споживання електроенергії.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Працює на валютному ринку з 2004 року. З 2012 року бере участь у торгівлі акціями на американській біржі та публікує аналітичні статті про фондовий ринок. Бере активну участь у підготовці та проведенні навчальних вебінарів RoboForex.