У період економічного спаду чи загрози рецесії інвестори в більшій мірі цікавляться акціями тих компаній, у яких проста і зрозуміла бізнес-модель. Наприклад, виробництво та продаж одягу, побутової техніки та інших споживчих товарів.

Однак через песимістичні настрої на ринку папери цих фірм втрачають у ціні та майже досягли історичних мінімумів. З цієї причини їх можна придбати за вартістю, яка помітно нижча за ціну IPO.

Героєм сьогоднішнього нашого матеріалу є FGI Industries Ltd., виробник сантехнічних товарів. Компанія вийшла на біржу NASDAQ 25 січня, під час первинної публічної пропозиції акції коштували 6 USD за одиницю, на момент підготовки матеріалу — 2,32 USD.

IPO FGI Industries

Що ми знаємо про FGI Industries

FGI Industries Ltd. була відокремлена в самостійну компанію після реорганізації Foremost Groups Ltd. Зареєстрована вона була на Кайманових островах у травні 2021 року. Працює на ринках США, Канади та ЄС.

Бізнес FGI Industries
Бізнес FGI Industries

Материнська компанія Foremost Groups спеціалізується на виробництві та продажу сантехніки, меблів для кухонь, душових систем і сантехнічних аксесуарів. FGI Industries використовує різні канали продажів, у тому числі дистриб’юторські мережі, до яких належать Ferguson, Lowe's, Home Depot та інші.

Бізнес FGI Industries
Бізнес FGI Industries

Продукція FGI Industries виготовляється на виробничих потужностях Foremost Groups. Більшість товарів реалізується під власними брендами емітенту. Споживачам доступна сантехніка різних цінових категорій, проте для самого виробника пріоритет — робота із середнім і вищим ціновими сегментами.

Бізнес FGI Industries
Бізнес FGI Industries

Збільшити обсяги продажів компанія планує з допомогою виводу на ринок нових продуктів — душових систем Jetcoat і смарттуалетів.

Бізнес FGI Industries
Бізнес FGI Industries

Станом на 31 грудня 2021 року сума інвестицій, залучених FGI Industries, становила 15,8 млн USD.

Які перспективи в адресного ринку FGI Industries

Згідно зі звітом Grand View Research, у 2018 році адресний ринок емітенту оцінювався в 40,2 млрд USD. Прогнозується, що до 2025 року він збільшуватиметься на 12,3% щорічно. За даними National Kitchen and Bath Association, у 2021 році оцінка адресного ринку FGI Industries дорівнювала 75 млрд USD.

Адресний ринок FGI Industries

Найбільшими конкурентами емітенту є такі виробники сантехніки:

  • Kohler Co.
  • Toto Ltd.
  • Masco Corp.
  • Gerger Ltd.
  • Niagara Corp.
  • Ove Decors Ltd.
  • Mansfield Plumbing Ltd.

Які фінансові показники у FGI Industries

Виручка FGI Industries за 2021 рік у порівнянні зі статистикою за 2020 рік збільшилася на 34,94%, до 181,94 млн USD, чистий прибуток — на 67,73%, до 7,91 млн USD.

Фінансові показники FGI Industries
Фінансові показники FGI Industries

Чистий грошовий потік за 12-місячний період, який завершився 30 червня 2022 року, негативний та вийшов на рівень 16,93 млн USD. Станом на 30 червня цього року на рахунках компанії було 3,13 млн USD, водночас розмір загальних зобов’язань досягав 61,6 млн USD.

Які сильні та слабкі сторони у FGI Industries

Переваги:

  • Перспективний адресний ринок.
  • Представленість на ринках різних країн.
  • Наявність продукції різних цінових сегментів.
  • Наявність своїх виробничих потужностей.
  • Наявність чистого прибутку та високі темпи його зростання.

Недоліки:

  • Висока конкуренція.
  • Сильна залежність від постачальників комплектуючих.

Що нам відомо про IPO FGI Industries

Андеррайтерами IPO FGI Industries стали Benchmark Company LLC та Northland Securities Inc. Емітент продав 2,5 млн звичайних акцій за 6 USD за одиницю. Валова виручка від продажу цінних паперів склала 14,8 млн USD, без урахування продажу андеррайтером звичайних опціонів.

На момент підготовки матеріалу капіталізація компанії дорівнювала 21,62 млн USD.

Мультиплікатор (коефіцієнт) P/S (капіталізація/виручка) емітенту досяг рекордно низьких значень — 0,04. Значення P/S у Masco Corporation, одного з лідерів ринку в США, становить 1,31. Апсайд (потенціал зростання) цих паперів досягає фантастичних розмірів — 1090% (1,31/0,11*100%−100%).

Купівлю акцій FGI Industries можна охарактеризувати як інвестицію із виваженим ризиком, яка підходить багатьом інвесторам.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.