Федеральне відомство із захисту населення та ліквідації наслідків стихійного лиха Німеччини допускає масові відключення електрики по всій країні в разі порушення роботи діючих АЕС. На тлі світової енергетичної кризи ця заява посилила переживання населення та сприяла підвищенню попиту на автономні джерела електроживлення.

Можна припустити, що такі умови позитивно впливають на бізнес компаній, які випускають автономні системи виробництва електроенергії. Сьогодні ми докладно розповімо вам про одного із представників цього сектору. Erayak Power Solution Group Inc. планує 1 грудня цього року провести ІРО на біржі NASDAQ. Її цінні папери торгуватимуться під тикером RAYA.

IPO Erayak Power Solution Group: автономні енергетичні системи з Китаю

Що ми знаємо про Erayak Power Solution Group

Erayak Power Solution Group Inc. була зареєстрована у 2019 році на Кайманових островах. Юридично емітент оформлений як холдинг, до якого входять дві фірми — Zhejiang Leiya Electronics Limited і Wenzhou New Focus Limited. Основна спеціалізація компанії — розроблення, виробництво та продаж енергетичного обладнання.

Головний офіс Erayak Power Solution Group розташований у Веньчжоу, Китаї. Посаду генерального директору з лютого 2018 року займає Ліньї Конг (Lingyi Kong). Раніше він був генеральним директором у Zhejiang Real Electronics Company.

Бізнес Erayak Power Solution Group
Бізнес Erayak Power Solution Group

Продукція Erayak Power Solution Group:

  • синусоїдальні та автономні інвертори;
  • інверторні та бензинові генератори;
  • зарядні пристрої для акумуляторів;
  • енергетичне обладнання, яке збирається на замовлення.

Основними клієнтами Erayak Power Solution Group є виробники сільськогосподарських товарів, розважальних пристроїв і електроприладів. Понад 80% загального обсягу продажів припадає на інвертори.

Бізнес Erayak Power Solution Group
Бізнес Erayak Power Solution Group

Емітент продає свої товари в усьому світі під брендом Erayak. Найбільш важливим ринком збуту для компанії є Китай — 56,84% від загального обсягу продажу за перший семестр 2022 року. В Європі найбільшими споживачами продукції фірми є Німеччина та Польща: їхня частка від загального показника продажів за вказаний вище період становить 7,16% та 6,64% відповідно.

Бізнес Erayak Power Solution Group
Бізнес Erayak Power Solution Group

За даними за 30 червня 2021 року, сума інвестицій, отриманих Erayak Power Solution Group, сягала 1,3 млн USD. Основними інвесторами стали Erayak International Limited і CEC Science and Innovation Co., Ltd.

Які перспективи в адресного ринку Erayak Power Solution Group

За даними IMARC Group, у 2021 році світовий ринок інверторів оцінювався в 68,7 млрд USD. Передбачається, що до 2026 року оцінка збільшиться до 95,8 млрд USD. Прогноз середньорічного зростання (CAGR) з 2021 до 2026 року включно дорівнює 5,8%.

Основними драйверами збільшення обсягів цього ринку є попит на інверторні генератори та розвиток альтернативних джерел енергії. Варто зазначити, що інверторні енергетичні системи часто використовуються разом із сонячними модулями.

Адресний ринок Erayak Power Solution Group
Адресний ринок Erayak Power Solution Group

Основні конкуренти:

  • OMRON Corporation
  • Toshiba Mitsubishi-Electric Industrial Systems Corporation
  • Huawei Technologies Co. Ltd
  • SMA Solar Technology AG
  • ABB Ltd
  • Tabuchi Electric Co. Ltd

Які фінансові показники у Erayak Power Solution Group

За перший семестр 2022 року чистий прибуток Erayak Power Solution Group склав 2,19 млн USD, що на 55,32% більше даних за аналогічний період минулого року. За підсумками 2021 року показник вийшов на рівень 3,39 млн USD, відносне зростання у порівнянні зі статистикою 2020 року — 53,39%. За останні 12 місяців чистий прибуток досяг 4,17 млн USD.

Фінансові показники Erayak Power Solution Group
Фінансові показники Erayak Power Solution Group

Виручка компанії за перший семестр цього року зросла на 43,32%, до 11,48 млн USD, а за весь 2021 рік — на 31,94%, до 18,63 млн USD. За останні 12 місяців продажі склали 22,1 млн USD.

Фінансові показники Erayak Power Solution Group
Фінансові показники Erayak Power Solution Group

Станом на 30 червня 2021 року на рахунках компанії було 4,2 млн USD, водночас розмір загальних зобов’язань досягав 4,9 млн USD.

Які сильні та слабкі сторони в емітента

Переваги:

  • перспективний адресний ринок;
  • високі темпи зростання виручки;
  • високі темпи зростання чистого прибутку;
  • сучасна затребувана продукція;
  • можливість виробляти обладнання на замовлення;
  • значні інвестиції в розвиток продукту.

Недоліки:

  • високий рівень конкуренції;
  • залежність від китайських органів-регуляторів, оскільки в капіталі компанії беруть участь іноземні інвестори;
  • відсутність планів виплачувати дивіденди акціонерам.

Що нам відомо про IPO Erayak Power Solution Group

Андеррайтерами IPO Erayak Power Solution Group Inc. стали Craft Capital Management і R.F. Lafferty & Co. Емітент має намір продати 3 млн звичайних акцій. Валова виручка від продажу цінних паперів може становити 9,65 млн USD, без урахування продажу андеррайтером звичайних опціонів. У разі успішного розміщення капіталізація Erayak Power Solution Group Inc. дорівнюватиме 48 млн USD.

План розподілу залучених коштів від IPO Erayak Power Solution Group
План розподілу залучених коштів від IPO Erayak Power Solution Group

Для оцінки цієї компанії використовуємо коефіцієнт P/S (капіталізація/виручка). Значення P/S емітенту складає 2,17. У нинішніх ринкових умовах мультиплікатор P/S у виробничому секторі в lock-up період може досягати позначки 3. Так апсайд (потенціал зростання) паперів емітенту може становити 38% ((3/2,17−1)*100%).

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.