У цій статті ми розповімо, як 19 грудня змінився склад індексу NASDAQ-100, спробуємо проаналізувати, що відбувається з вартістю акцій новачків, і пояснимо, за якими критеріями проводиться добір.

Коротка інформація про індекс NASDAQ-100

NASDAQ-100 (NAS100) — це американський фондовий індекс, до складу якого входять 100 найбільших за капіталізацією компаній, які представляють різні сектори економіки, крім фінансового. Його історія розпочалася в 1985 році.

Склад індексу розподіляється таким чином: частка технологічного сектору — 51,2%, сектору послуг зв’язку — 15,2%, споживчого сектору — 13,5%, решти — не перевищують 10%.

Розподіл складу індексу NASDAQ-100 за секторами
Розподіл складу індексу NASDAQ-100 за секторами

Критерії добору компаній

  • Лістинг на біржі NASDAQ.
  • 100 найбільших за капіталізацією компаній.
  • Середньоденний обсяг торгів упродовж останніх 3 місяців перевищує 200 000 акцій.
  • Якщо емітент зареєстрований за межами США, то на його акцію мають продаватися опціони на американській біржі.
  • У процесі добору складається список зі 125 компаній: 100 з них входять до складу індексу, решта — перебувають у листі очікування.
  • Не включаються компанії із фінансового сектору.
  • Не включаються компанії, які подали на банкрутство.

Оновлення NASDAQ-100 у 2022 році

Ребалансування індексу проводиться щорічно у грудні. Якщо в якийсь момент емітент перестає відповідати вимогам — наприклад, відбулося злиття або поглинання, делістинг із біржі NASDAQ або банкрутство — його акція виключається з індексу й замінюється папером іншої компанії з листа очікування, не чекаючи кінця року.

У 2022 році NASDAQ-100 складався зі 101 фірми: Constellation Energy Corp. (NASDAQ: CEG) відокремилася від Exelon Corporation (NASDAQ: EXC) і залишилася в складі індексу.

19 грудня список залишило сім емітентів — VeriSign Inc. (NASDAQ: VRSN), Skyworks Solutions Inc. (NASDAQ: SWKS), Splunk Inc. (NASDAQ: SPLK), Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU), Match Group Inc. (NASDAQ: MTCH), DocuSign Inc. (NASDAQ: DOCU) і NetEase Inc. (NASDAQ: NTES).

Їх замінили шість компаній — CoStar Group Inc. (NASDAQ: CSGP), Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN), Warner Bros. Discovery Inc. (NASDAQ: WBD), GlobalFoundries Inc. (NASDAQ: GFS), Baker Hughes Company (NASDAQ: BKR) і Diamondback Energy Inc. (NASDAQ: FANG).

Реакція учасників ринку на ребалансування NASDAQ-100

Коли до складу індексу включають нові компанії, індексні фонди зобов’язані купити їхні акції. Якщо подивитися на графіки цінних паперів новачків NASDAQ-100, можна помітити зростання обсягу торгів їхніми акціями під час ребалансування.

Графіки акцій Fortinet, Datadog, Zscaler і Palo Alto Networks
Графіки акцій Fortinet, Datadog, Zscaler і Palo Alto Networks

Ребалансування NASDAQ-100 у 2018 році

Прибутковість за 2019 рік акцій доданих до індексу компаній:

  • Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) — +141%.
  • Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU) — +104%.
  • NetApp Inc. (NASDAQ: NTAP) — +5%.
  • United Continental Holdings Inc. (NASDAQ: UAL) — +9%.
  • VeriSign Inc. (NASDAQ: VRSN) — +34%.
  • Willis Towers Watson Public Limited Company (NASDAQ: WTW) — +37%.

Прибутковість інвестицій у всі шість компаній за 2019 рік дорівнює 55%, що на 10% більше, ніж прибутковість індексу NASDAQ-100 за цей же період.

Ребалансування NASDAQ-100 у 2019 році

Прибутковість за 2020 рік акцій доданих до індексу компаній:

  • ANSYS Inc. (NASDAQ: ANSS) — +40%.
  • CDW Corporation (NASDAQ: CDW) — −4%.
  • Copart Inc. (NASDAQ: CPRT) — +37%.
  • CoStar Group Inc. (NASDAQ: CSGP) — +54%.
  • Seattle Genetics Inc. (NASDAQ: SGEN) — +76%.
  • Splunk Inc. (NASDAQ: SPLK) — +11%.

За 2020 рік прибутковість інвестицій у ці компанії досягла 35%, у NASDAQ-100 — 45%.

Ребалансування NASDAQ-100 у 2020 році

Прибутковість за 2021 рік акцій доданих до індексу компаній:

  • American Electric Power Company Inc. (NASDAQ: AEP) — +7%.
  • Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ: MRVL) — +100%.
  • Match Group Inc. (NASDAQ: MTCH) — −19%.
  • Okta Inc. (NASDAQ: OKTA) — −19%.
  • Peloton Interactive Inc. (NASDAQ: PTON) — −70%.
  • Atlassian Corporation Plc (NASDAQ: TEAM) — +50%.

За 2021 рік прибутковість інвестицій у ці компанії досягла 7%, у NASDAQ-100 — 27%.

Ребалансування NASDAQ-100 у 2021 році

Прибутковість за 2022 рік акцій доданих до індексу компаній:

  • Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB) — −49%.
  • Fortinet Inc. (NASDAQ: FTNT) — −22%.
  • Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ: PANW) — −12%.
  • Lucid Group Inc. (NASDAQ: LCID) — −80%.
  • Zscaler Inc. (NASDAQ: ZS) — −62%.
  • Datadog Inc. (NASDAQ: DDOG) — −55%.

Сукупна прибутковість за 2022 рік зазначених вище корпорацій склала −46%, а прибутковість індексу досягла −31%.

Висновок

З 2018 до 2021 року на ринку діяла програма кількісного пом’якшення, та облікова ставка у США була знижена з 2,5% до 0,25%. Це були сприятливі умови для ведення бізнесу, які навіть у період пандемії COVID-19 дали змогу акціям доданих до індексу фірм продемонструвати позитивну прибутковість.

Однак у 2022 році Федеральна резервна система (Federal Reserve System, FED) почала підвищувати облікову ставку та запустила програму кількісного посилення жорсткості. Як з’ясувалося, ці рішення мали більш негативний вплив на котирування акцій, ніж пандемія.

З розглянутих вище періодів лише у 2019 році прибутковість інвестицій у новачків індексу виявилася вищою, ніж прибутковість вкладень у NASDAQ-100. Крім того, рівень прибутковості кожної із зазначених акцій не корелювала ні з індексом, ні з іншими паперами зі списку.

Можна зробити висновок, що включення фірм у індекс не має сильного впливу на вартість їхніх акцій. За даними за останні 4 роки, можна припустити, що політика ФРС була ключовим чинником, який впливає на ціни паперів.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Працює на валютному ринку з 2004 року. З 2012 року бере участь у торгівлі акціями на американській біржі та публікує аналітичні статті про фондовий ринок. Бере активну участь у підготовці та проведенні навчальних вебінарів RoboForex.