У 2021 році, за даними Brand Essence Research, світовий ринок обладнання для майнінгу криптовалют оцінювався у 2,3 млрд USD. Сьогодні ми докладно розповімо вам про одного з представників цього сектору — Intchains Group Limited.

Компанія займається розробленням і виробництвом комплектуючих для майнінгового обладнання. 05 січня 2023 року відбудеться IPO Intchains Group Limited на біржі NASDAQ. Тикер її акцій — ICG.

Коротка інформація про Intchains Group

Intchains Group Limited розробляє інтегральні схеми спеціального призначення (Application-specific integrated circuit, ASIC) для індустрії майнінгу криптовалют і допоміжне програмне та апаратне забезпечення для блокчейн-проєктів. Основні клієнти — виробники обладнання для видобутку криптовалют.

Коротка інформація про Intchains Group

Компанія була зареєстрована у 2017 році в Китаї. Засновник і виконавчий директор — Цян Дін (Qiang Ding). Раніше він був R&D-директором у Shanghai InfoTM Microelectronics Co.

Місія Intchains Group
Місія Intchains Group

Intchains Group розробила власну технологічну платформу «Xihe» Platform для створення високопродуктивних і енергоефективних ASIC-чіпів. Це позитивно вплинуло на виручку і прибуток компанії.

Уявлення Intchains Group про майбутнє блокчейну
Уявлення Intchains Group про майбутнє блокчейну

Певна складність розвитку бізнесу полягає в сильній залежності від зміни трендів на криптовалютному ринку: під час низхідного тренду знижується рівень продажів обладнання для майнінгу.

Крім того, додаткові ризики для розвитку цього сектору несе посилення жорсткості регулювання обігу криптовалют у різних країнах, у тому числі й у Китаї.

Структура власності Intchains Group
Структура власності Intchains Group

За даними за 31 грудня 2021 року, сума інвестицій, залучених Intchains Group, сягала 29,5 млн USD.

Які перспективи в адресного ринку Intchains Group

За даними Brand Essence Research, у 2021 році світовий ринок обладнання для майнінгу криптовалют оцінювався у 2,3 млрд USD. Очікується, що до 2028 року оцінка досягне 5,3 млрд USD. Прогноз середньорічного зростання (CAGR) з 2022 до 2028 року дорівнює 28,5%.

Основним драйвером ймовірного зростання може стати подальше розширення сфер застосування криптовалют і збільшення кількості продуктів, які використовують технологію блокчейн.

За даними Frost & Sullivan, передбачається, що у 2025 році світовий ринок ASIC-обладнання може досягти 48,7 млрд USD. Прогноз середньорічного зростання (CAGR) з 2020 до 2025 року включно дорівнює 10,2%.

Адресний ринок Intchains Group
Адресний ринок Intchains Group

Головні конкуренти:

  • BitMain Technologies Holding Company
  • Hut 8 Mining Corp
  • ViaBTC Technology Limited
  • HashFlare LP
  • LIVIKA LP

Які фінансові показники у Intchains Group

Виручка Intchains Group за 2021 рік у порівнянні зі статистикою за 2020 рік зросла на 1057,1%, до 88,8 млн USD, за січень–вересень 2022 року в порівнянні зі статистикою за аналогічний період 2021 року — на 33,2%, до 61,9 млн USD. За період із жовтня 2021 року до вересня 2022 року включно показник склав 114,9 млн USD.

Фінансові показники Intchains Group
Фінансові показники Intchains Group

Чистий прибуток за 2021 рік збільшився на 5358,3%, до 63,3 млн USD, за січень–вересень 2022 року — на 36,2%, до 48,2 млн USD. За період із жовтня 2021 року до вересня 2022 року включно показник склав 83,9 млн USD.

Станом на 31 грудня 2021 року на рахунках компанії було 78,8 млн USD, водночас розмір загальних зобов’язань досягав 5,2 млн USD.

Які сильні та слабкі сторони у Intchains Group

Переваги:

  • перспективний адресний ринок;
  • високі темпи зростання адресного ринку;
  • високі темпи зростання виручки;
  • високі темпи зростання чистого прибутку;
  • наявність власної технологічної платформи.

Недоліки:

  • високий рівень конкуренції;
  • залежність від китайських органів-регуляторів;
  • відсутність планів виплачувати дивіденди акціонерам.

Що нам відомо про IPO Intchains Group

Андеррайтером IPO Intchains Group Limited стала Maxim Group LLC. Емітент має намір продати 3,6 млн звичайних акцій. Валова виручка від продажу цінних паперів може становити 28,6 млн USD, без урахування продажу андеррайтером опціонів. У разі успішного розміщення капіталізація Intchains Group дорівнюватиме 499,2 млн USD.

Для оцінювання цієї компанії використовуємо коефіцієнт P/S (капіталізація/виручка). Значення P/S емітенту складає 4,34. У нинішніх ринкових умовах мультиплікатор P/S у виробників обладнання для майнінгу в lock-up період може досягати 5. У такому разі апсайд (потенціал зростання) паперів емітенту може становити 15% ((5/4,34−1)*100 %).

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.