2022 рік став рекордним за обсягом коштів, витрачених на зворотний викуп акцій: компанії оголосили про виділення 1,26 трлн USD, але використали 1,03 трлн USD. Програми buyback реалізовувалися за умов підвищення облікової ставки та кількісного посилення, які були спрямовані на уповільнення темпів зростання економіки.

Але є ймовірність, що ефект від дій ФРС фірми повною мірою відчують у 2023 році та це підштовхне їх до скорочення витрат та альтернативного варіанту використання коштів. Наприклад, фінанси будуть спрямовані не на зворотний викуп акцій, а на фінансування досліджень та розроблень, які в майбутньому можуть дати прибуток.

Однак це лише наші припущення — на даний момент складається враження, що компанії не збираються зменшувати темпи реалізації програм buyback. Так, Agilent Technologies Inc. (NYSE: A) затвердила новий план викупу акцій на 2023 рік на суму 2 млрд USD. Давайте ближче познайомимося з цією корпорацією, дізнаємося скільки грошей вона вже витратила на buyback, і проаналізуємо, завдяки чому вона зможе реалізувати намічене.

Коротко про Agilent Technologies

Agilent Technologies Inc. — це американська компанія, яка займається виробництвом вимірювального, електронно-медичного обладнання та обладнання для хімічного аналізу. Раніше вона була підрозділом Hewlett-Packard.

У 1999 році департаменти, які не мали прямого відношення до комп’ютерних систем, були виділені в окрему компанію. Того ж року було проведено IPO Agilent Technologies, під час якого вдалося залучити 2,1 млрд USD, що стало рекордом серед емітентів Кремнієвої долини.

Програми buyback Agilent Technologies

Agilent Technologies у 2010 році вийшла на чистий прибуток і запустила програму зворотного викупу акцій. Із 798 млн USD чистого прибутку за той рік 71 млн було направлено на buyback. Упродовж наступних років обсяг прибутку компанії збільшувався, як і бюджет програм викупу цінних паперів.

Діаграма чистого прибутку Agilent Technologies
Діаграма чистого прибутку Agilent Technologies

У 2020 році на фінансування цих програм компанія витратила 469 млн USD, у 2021-му — 788 млн USD, а у 2022-му — 1,13 млрд USD. Цього року керівництво Agilent Technologies планує виділити до 2 млрд USD. У корпорації уточнили, що зворотний викуп акцій розпочнеться з 1 березня і кількість придбаних паперів залежатиме від їхньої вартості, економічних і ринкових умов, а також корпоративних і нормативних вимог. Крім того, не варто забувати, що одним з основних чинників, які впливають на реалізацію програми, є річний прибуток фірми.

Дивіденди Agilent Technologies

Дивідендні виплати Agilent Technologies розпочалися у 2012 році. За минулі 10 років їхня максимальна прибутковість сягала 1,15% річних, що є низьким показником, особливо зараз, коли інфляція у США перевищує 6,5%.

Зазначимо, що компанія більшу частину коштів спрямовує на buyback, а не на дивіденди. У 2022 році на дивідендні виплати було витрачено приблизно 250 млн USD, а на зворотний викуп — 1,13 млрд USD.

Можна припустити, що за умов такого розподілу фінансів цінні папери корпорації демонструють хорошу доходність. На представленому нижче графіку ми бачимо, що акції Agilent Technologies з 2010 до 2022 року включно подорожчали на 800%, а S&P 500 зріс на 270%.

Графік акцій Agilent Technologies
Графік акцій Agilent Technologies

Що може збільшити річний прибуток Agilent Technologies

Як ми вже писали вище, реалізація програми зворотного викупу акцій Agilent Technologies так чи інакше залежить від її чистого прибутку за цей рік. Спробуємо проаналізувати, що може вплинути на зростання цього показника.

Agilent Technologies отримала схвалення від FDA

12 грудня 2022 року Управління із санітарного нагляду за якістю харчових продуктів і медикаментів США (Food and Drug Administration, FDA) схвалило Agilent Resolution ctDx FIRST як супутню діагностику для виявлення недрібноклітинного раку легенів у запущеній формі.

Цей різновид онкологічних захворювань є найпоширенішим у США. На нього припадає 25% від загальної кількості всіх смертей, пов’язаних із раком.

Схвалення, отримане від FDA, створює умови для Agilent Technologies, за яких можливі комерціалізація продукту та отримання прибутку в майбутньому від його реалізації.

Agilent Technologies купує Avida Biomed

4 січня 2023 року Agilent Technologies оголосила про придбання Avida Biomed, яка спеціалізується на створенні інструментів і технологій досліджень раку. Теоретично ця угода дасть змогу корпорації суттєво посилити свої позиції на ринку наукових досліджень і діагностики онкологічних захворювань. Що може позитивно вплинути на рівень доходів компанії та зробити її привабливішою для інвесторів.

Agilent Technologies збільшує виробничі потужності

9 січня стало відомо, що Agilent Technologies інвестує 725 млн USD у розширення потужностей для виробництва активних фармацевтичних інгредієнтів, що використовуються в терапії широкого спектру захворювань. Новий завод буде збудовано у Фредерику, Колорадо.

Рішення про збільшення виробничих потужностей пов’язане з очікуваним значним зростанням оцінки ринку терапевтичних олігонуклеотидів: прогнозується, що до 2027 року показник досягне 2,4 млрд USD.

Проєкт нового підприємства Agilent Technologies
Проєкт нового підприємства Agilent Technologies

Висновок

Agilent Technologies стала прибутковою у 2010 році та запустила програму зворотного викупу акцій на 71 млн USD. З того часу суми коштів, які виділялися нею для фінансування buyback, стрімко збільшувалися. У 2023 році на викуп паперів компанія планує витратити 2 млрд USD.

Реалізація задуманого залежить від обсягу отриманого річного прибутку. Компанія порадувала інвесторів позитивними новинами, і це дає нам змогу припустити, що ймовірність провести buyback на таку велику суму у Agilent Technologies дуже висока. Однак якщо корпорації не вдасться досягти поставленої мети, це, швидше за все, негативно позначиться на вартості її цінних паперів.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Працює на валютному ринку з 2004 року. З 2012 року бере участь у торгівлі акціями на американській біржі та публікує аналітичні статті про фондовий ринок. Бере активну участь у підготовці та проведенні навчальних вебінарів RoboForex.