Сьогодні ми поговоримо про державні пакети економічного стимулювання розвитку екологічно чистої енергетики США. Розглянемо закон про відновлення та реінвестування Америки (American Recovery and Reinvestment Act), підписаний Бараком Обамою (Barack Obama) у 2009 році, та закон про зниження інфляції (Inflation Reduction Act), підписаний Джо Байденом (Joe Biden) у 2022 роцi. Проаналізуємо вплив цих документів на розвиток «зеленої» енергетики в країни.

Закон про відновлення та реінвестування Америки

Економіка США дуже постраждала від фінансової кризи 2008 року. До 2009 року безробіття в країні досягло 10,2%, що на той момент стало найвищим показником за попередні 25 років. Уряду необхідно було терміново вживати заходів щодо відновлення економіки та створення нових робочих місць. Був розроблений American Recovery and Reinvestment Act (ARRA).

У цьому законі передбачалися інвестиції в розмірі 90 млрд USD у розвиток екологічно чистих джерел енергії. На той час це були найбільші вкладення в енергетику за всю історію Штатів. Цей пакет економічного стимулювання заклав основу для кардинальних змін у енергетичній системі. Проводилася масштабна електрифікація наземного транспорту та збільшувалися обсяги енергії, яку отримували від поновлюваних джерел.

Електрифікація автомобільної промисловості

У 2008 році компанії Ілона Маска (Elon Musk) Space Exploration Technologies Corporation (SpaceX) і Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), які перебували на межі банкрутства, були врятовані контрактами NASA. 2010 року Міністерство енергетики США для підтримання Tesla Inc. виділило кредит на суму 465 млн USD.

Можна припустити, що активний розвиток і зростання цієї автомобільної компанії спровокував глобальну та прискорену електрифікацію світового автопрому. Багато виробників доповнили свої модельні ряди електричними та гібридними автомобілями. За даними EV-Volumes, у світі за останні 10 років кількість екологічно чистих машин на дорогах збільшилася з кількох сотень тисяч до майже 27 млн одиниць.

Статистика BEV і PHEV у світі за 2013–2022 роки
Статистика BEV і PHEV у світі за 2013–2022 роки

У 2010 році Tesla Inc. була єдиною публічною компанією у США, яка спеціалізувалася на виробництві виключно електромобілів. Прибутковість інвестицій у цю корпорацію до 2020 року, до початку спричиненої пандемією COVID-19 кризи, перевищила 5500%.

Популяризація альтернативних джерел енергії

За даними Управління енергетичної інформації (Energy Information Administration, EIA), з 2011 до 2021 року включно виробництво вітрової енергії збільшилося більш ніж на 200% і досягло 132 753 МВт. Виробництво сонячної енергії зросло у 88 разів і склало 93 151 МВт. Крім того, сонячні фотоелектричні модулі, які можуть виробляти 1 Вт енергії, подешевшали з 2,15 до 0,27 USD.

На момент підготовки матеріалу найбільшими у США за розміром капіталізації представниками сектору сонячної енергії були Enphase Energy Inc. (NASDAQ: ENPH), First Solar Inc. (NASDAQ: FSLR) і Sunrun Inc. (NASDAQ: RUN). Їхні капіталізації дорівнювали 33,4 млрд USD, 18,7 млрд USD і 5,9 млрд USD відповідно.

Крім того, популярність набули енергозберігаючі технології, та з’явилася класифікація побутових електроприладів за рівнем енергозбереження. Люмінесцентні лампи, які раніше використовувалися переважно на промислових підприємствах, стали встановлюватись у житлових приміщеннях. Менш ефективні та енерговитратні лампи накалювання поступово замінювалися більш економічними світлодіодними.

Чому було ухвалено закон про зниження інфляції

Сьогоднішній стан справ у США значно відрізняється від тієї ситуації, яка була після кризи 2008 року: зараз безробіття демонструє мінімальні значення та інфляція перебуває в позитивній зоні — у 2009 році спостерігалася дефляція. Але тепер перед урядом постало нове випробування — ймовірність збереження високого рівня інфляції.

Цьому сприяє скорочення інвестицій у традиційні джерела енергії, що призвело до зменшення обсягу видобування вуглеводнів та їхнього суттєвого подорожчання. Значну частину собівартості багатьох товарів становлять витрати за вуглеводневу сировину, яка використовується для отримання електроенергії та транспортування продукції та комплектуючих.

Для зменшення цих витрат було розроблено державний план інвестицій у «зелену» енергетику. Він передбачає збільшення обсягу електроенергії, що отримується від відновлюваних джерел, модернізацію діючих електричних мереж і збільшення частки екологічно чистого транспорту від загального обсягу наземних транспортних засобів.

Куди будуть спрямовані кошти

Закон про зниження інфляції — це не лише вкладення в «зелену» енергетику: він також стосується медичного обслуговування, податкової реформи та скорочення бюджетного дефіциту. Проте найбільший обсяг коштів — 391 млрд USD із 738 млрд — буде виділено на модернізацію енергетики та збереження клімату.

Розвиток відновлюваних джерел енергії

260 млрд USD будуть спрямовані на розвиток екологічно чистої енергетики. Кошти виділятимуться у вигляді податкових субсидій та кредитів для тих, хто працює з відновлюваними джерелами енергії та тісно пов’язаний із цим сектором. Мета вкладень — зробити для комунальних підприємств будівництво «зелених» електростанцій вигіднішим економічно, ніж будівництво об’єктів традиційної енергетики.

Бенефіціарами таких інвестицій можуть стати компанії, які займаються виробництвом сонячних панелей, акумуляторів і вітряних турбін. Лідерами у виробництві турбін для електростанцій є General Electric Company (NYSE: GE) та Siemens Energy AG (XETR: ENR), лопатей для вітряних турбін — TPI Composites (NASDAQ: TPIC). У секторі сонячної енергії лідируючі позиції займають уже знайомі нам Enphase Energy Inc. і First Solar Inc.

Розвиток електротранспорту та модернізація електромереж

80 млрд USD будуть виділені на знижки на купівлю електромобілів та індукційних плит, встановлення домашніх сонячних панелей та оновлення домашньої електричної мережі. Можна припустити, що це позитивно вплине на бізнес виробників і продавців зазначених вище товарів.

Найбільшими компаніями США, які займаються виробництвом електрокарів, є General Motors Company (NYSE: GM), Ford Motor Company (NYSE: F) і Tesla Inc. Зазначимо, що перші дві компанії збільшують випуск електрокарів та зменшують виробництво автомобілів із двигуном внутрішнього згоряння.

Tesla поки не досягла піку свого виробництва і, як і раніше, збільшує виробничі площі. Отже, загальна кількість проданих електромобілів у цій компанії все ще залежить від обсягів виробництва. Не буде зайвим назвати менш крупних американських виробників електрокарів — Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN) і Lucid Group Inc. (NASDAQ: LCID).

ETF для інвестування в «зелену» енергетику

  • First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund (NASDAQ: QCLN) — інвестує в американські компанії, які працюють із відновлюваними джерелами енергії.
  • iShares Global Clean Energy ETF (NASDAQ: ICLN) — інвестує 80% своїх активів у цінні папери фірм, пов’язаних з екологічно чистою енергією.
  • Invesco Solar ETF (TAN) — портфель ґрунтується на глобальному індексі сонячної енергії MAC, який включає акції компаній, що працюють у сфері сонячної енергетики.

Висновок

За кілька років до кризи, спричиненої пандемією COVID-19, на фондовому ринку почали набирати популярності ESG-інвестиції, у яких одним із трьох параметрів було зменшення забруднення довкілля. Коронавірусна криза на деякий час зменшила важливість цього питання, але суспільство, ймовірно, у найближчій перспективі повернеться до цієї теми.

Закон про зниження інфляції — це перший сигнал про необхідність пам’ятати про зміну клімату та важливість глобальної екології. Крім того, завдяки цьому пакету економічного стимулювання можна припустити, що наступне десятиліття може стати сприятливим періодом для компаній, які так чи інакше пов’язані з екологічно чистою енергією.

Інвестуйте в американські акції на вигідних умовах! Реальні акції на платформі R StocksTrader від 0,0045 USD з мінімальною комісією в розмірі 0,5 USD. Ви також можете спробувати свої навички торгівлі в платформі R StocksTrader на демо-рахунку, для цього потрібно лише зареєструватися на сайті RoboForex і відкрити торговий рахунок.


Матеріал підготував

Працює на валютному ринку з 2004 року. З 2012 року бере участь у торгівлі акціями на американській біржі та публікує аналітичні статті про фондовий ринок. Бере активну участь у підготовці та проведенні навчальних вебінарів RoboForex.