Exxon Mobil планує зробити свій бізнес більш "зеленим"

4 квітня 2023 року на зустрічі з інвесторами генеральний директор Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) Даррен Вудс (Darren Woods) розповів про цілі нової стратегії переходу від нафтогазового бізнесу на більш екологічно чистий. За його словами, вже через 10 років "зелений" бізнес компанії зможе перевершити за розміром виручки видобуток і продаж газу та нафти.

Сьогодні ми уважно ознайомимося зі структурою доходів корпорації, дізнаємося, що собою являє її екологічний бізнес, і обговоримо основні моменти оголошеного переходу.

Коротка інформація про Exxon Mobil Corporation

Це один із найбільших світових нафтогазових концернів, який займається видобутком, переробкою та продажем нафти, газу та нафтопродуктів. Компанія була створена у 1999 році в результаті злиття Exxon і Mobil. Її штаб-квартира розташована в Ірвінгу, Техас.

Крім того, Exxon Mobil Corporation займається дослідженнями та розробками в галузі нафтогазової промисловості. Наприклад, вона фінансує вивчення методів підвищення ефективності видобутку нафти та газу, а також створення нових технологій для зниження негативного впливу основних промислових процесів на довкілля.

Структура прибутків Exxon Mobil Corporation

Виручка корпорації за 2022 рік досягла 413,68 млрд USD. 97% від цієї суми склали продажі та інша операційна діяльність, 2% — прибуток від акціонерних компаній, 1% — інші доходи. Виручка від екологічного бізнесу поки що не публікується як статистика окремого сегменту, а належить до інших доходів.

Основні напрями нафтогазового бізнесу:

1. Переробка (Downstream) — цей напрям займається переробленням нафти, виробництвом, транспортуванням, торгівлею та продажем нафтопродуктів і мастильних матеріалів. Він забезпечив 69% від загального обсягу виручки за 2022 рік.
2. Видобуток (Upstream) — цей напрям спеціалізується на пошуку, розвідці, розробці та видобутку нафти, природного газу та конденсату. Його частка від загальної річної виручки дорівнює 25%.
3. Хімія (Chemical) — цей напрям відповідає за виробництво та продаж хімічних продуктів для промисловості та споживачів. На нього припадає 6% від загальної річної виручки компанії.

Структура екологічного бізнесу Exxon Mobil Corporation

"Зелений" бізнес Exxon Mobil Corporation складається з кількох напрямів, метою яких є зниження рівня викидів парникових газів і розвиток низьковуглецевої економіки:

• Виробництво та продаж біодизеля та водню, а також уловлювання та зберігання вуглецю. Ці джерела енергії мають менший вуглецевий слід і можуть допомогти скоротити залежність від копалин. Компанія планує до 2027 року інвестувати в цей напрям 17 млрд USD.
• Розроблення та використання технологій зменшення обʼємів викидів під час видобутку, переробки та виробництва. Мова йдеться про енергоефективність, оптимізацію процесів, зниження витоків метану, використання альтернативних видів палива та відновлюваної енергії. Корпорація бере активну участь у розробленні стандартів для зниження рівня шкідливих викидів в атмосферу для цієї галузі.
• Розроблення інноваційних рішень, які допомагають іншим секторам економіки переходити до низьковуглецевої моделі. Наприклад, компанія створює та продає мастильні матеріали для електромобілів, пластик із перероблених відходів, авіаційне паливо з рослинної олії. Exxon Mobil Corporation співпрацює з урядами, державними та приватними науковими організаціями, а також із громадськістю для пошуку нових способів зменшення обсягів шкідливих викидів в атмосферу.

Перехід на екологічний бізнес

Згідно із заявами генерального директору Exxon Mobil Corporation, план зміни вектору руху бізнесу включає три основні пункти — декарбонізацію, захоплення та зберігання вуглецю, а також виробництво водню та біопалива.

Декарбонізація

Це процес, який пов’язаний зі зменшенням обсягів викидів вуглецю в атмосферу. Exxon Mobil Corporation очікує отримувати високі та стабільні доходи від даного сегменту завдяки довгостроковим контрактам із великими клієнтами, які прагнуть зменшити свій вуглецевий слід.

Захоплення та зберігання вуглецю

Це процес, під час якого на промислових і енергетичних об’єктах збирається CO₂, транспортується до місця зберігання та ізолюється на довгий термін. За оцінками Exxon Mobil Corporation, сукупний потенціал проєктів, пов’язаних із цим напрямом, а також із виробництвом водню та біопалива, до 2050 року може досягти 6,5 трлн USD.

Виробництво водню та біопалива

Водень може бути отриманий із метану, вугілля, води, біомаси, сміття та іншої сировини з допомогою парової конверсії, газифікації, електролізу, піролізу або біотехнологій. Exxon Mobil Corporation вже виробляє приблизно 1,3 млн тонн водню на рік. Компанія планує будівництво спеціалізованого заводу в Бомонті, Техас, який вироблятиме майже 1 млн тонн водневого палива на рік. Крім того, вона вивчає можливість виробництва чистого водню для промислового комплексу в Роттердамі та бере участь у міжгалузевих ініціативах із розвитку низьковуглецевого водню.

Біопаливо — паливо з рослинної або тваринної сировини, продуктів життєдіяльності організмів або органічних промислових відходів. Exxon Mobil Corporation прагне до 2025 року почати постачати приблизно 40 000 барелів низьковуглецевого палива на день і до 2030 року збільшити цей показник до 200 000 барелів на день.

Високі прибутки стимулюють зростання акцій Exxon Mobil Corporation

Оскільки нафтогазовий бізнес приносить Exxon Mobil Corporation основний дохід, то можна припустити, що високі ціни на вуглеводневу сировину, які спостерігалися з 2021 року, позитивно позначилися на річній виручці. За останні два роки показник зріс зі 181,5 млрд до 413,6 млрд USD. Підвищення доходів дало змогу компанії збільшити суму дивідендних виплат із 3,03 USD на акцію наприкінці 2020 року до 3,54 USD у лютому 2023 року та спрямувати кошти на зворотний викуп акцій.

У грудні 2022 року було анонсовано нову програму зворотного викупу акцій, сума якої збільшилася з 30 млрд до 50 млрд USD. Програма має бути завершена до 2024 року. Вартість цінних паперів корпорації з початку 2021 року зросла на 180% і сягнула 119 USD за одиницю.

Висновок

Exxon Mobil Corporation планує протягом найближчого десятиліття змінити спеціалізацію з видобутку та продажу нафти та газу на розвиток альтернативної енергетики. Можна припустити, що в разі глобальної рецесії та падіння цін на вуглеводневу сировину плани корпорації можуть бути змінені, а озвучені терміни — пролонговані. Але при цьому продовження подорожчання нафти зможе не тільки позитивно вплинути на виручку компанії, а й збільшити темпи реалізації задуманого.

Окремо зазначимо, що для енергетичного переходу Exxon Mobil Corporation потребує підтримки з боку органів-регуляторів і представників політичних сил у питанні ціноутворення на вуглець і стимулювання попиту на низьковуглецеві технології.

Матеріал підготував

Євген Савицький

Працює на валютному ринку з 2004 року. З 2012 року бере участь у торгівлі акціями на американській біржі та публікує аналітичні статті про фондовий ринок. Бере активну участь у підготовці та проведенні навчальних вебінарів RoboForex.